Управление собственным капиталом

Важной частью механизма  управления капиталом на предприятии  являются системы и методы его  анализа. Анализ управления собственным  капиталом представляет собой процесс  исследования эффективности использования  и формирования капитала на предприятии  с целью выявления резервов улучшения  его использования и обеспечения  эффективного развития предприятия. Основными  системами и методами анализа  управления собственным капиталом  являются:

- горизонтальный (трендовый) анализ, базирующиеся на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда);

- вертикальный (структурный) анализ базируется на структурном разложении отдельных видов показателей. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих;

- сравнительный анализ, который базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей;

- анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты финансовой деятельности и уровень финансового состояния предприятия.

Для создания информационной базы управления необходимо определить методику решения отдельных задач, показатели и факторы; приемы принятия управленческого решения; потребность  в информации по задачам управления; устранить дублирование информации, изучив взаимосвязь задач; определить объем, содержание, периодичность, источники  информации для формирования системы  управления собственным капиталом [9, с. 92].

В связи с этим существенно  возрастает важность и роль анализа  финансовой деятельности в системе  управления предприятием, основным содержанием  которого является комплексное системное  исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности предприятия. Поэтому основными  этапами управления собственным  капиталом являются:

1. Провести анализ пассива.  Управление собственным капиталом  целесообразно начать с оценки  его структуры и состава по  данным баланса, при этом необходимо  учитывать особенности каждой  его составляющей.

2. Расчет показателей  рентабельности собственного капитала, определение доходности деятельности. Исчисляются отношением прибыли  к используемым источникам средств.  Различные модели управления  и оценки использования собственного  капитала позволяет финансовому  аналитику сделать обоснованный  вывод о том, что дальнейший  поиск новых показателей анализ  пассивного капитала необходим,  а возможности - неисчерпаемы.

3. Провести оценку финансовой  устойчивости. Важным показателем,  который характеризует финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость, является обеспеченность  запасов, то есть материальных  оборотных активов источниками  финансирования. Излишек или недостаток  плановых источников средств является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

4. Провести увязку активов  и пассивов бухгалтерского баланса.  Данный анализ позволяет оценить  финансовое состояние предприятия,  из которого видно, какова доля  средств предприятия и доля источников их образования.

5. Произвести расчет теоретической  величины собственного капитала. Данный расчет полезен в оценке  финансовой устойчивости, производимой  как самим предприятием, так и  его деловыми партнерами. При  этом существуют некоторые проблемы  в анализе использования собственных  средств:

- собственный капитал инвестируется на долгосрочной основе и поэтому подвергается наибольшему риску;

- проблема соизмерения затрат и результатов при реализации различных проектов и выбор лучшего для рационального использования инвестиций.

Основная цель финансовой работы, проводимой на предприятии, - повысить эффективность управления. Выбор  лучшего варианта управленческого  решения является заключительной стадией  процесса управления собственного капитала. От того, насколько правильно он будет сделан, зависит эффективность  принятого управленческого решения.

Таким образом, различные  принципы и методы управления способствуют усилению творческого момента в  принятии управленческого решения, являясь надежным орудием, уравновешивающим излишний оптимизм, недооценку ситуации, перестраховку и боязнь риска, а  оптимизация структуры капитала будет способствовать росту рыночной стоимости самого предприятия в перспективе развития

Заключение

Управление капиталом  предприятия занимает одно из центральных  мест в общей системе управления предприятием. Управление капиталом  представляет собой систему принципов  и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных  с оптимальным его формированием  из различных источников, а также  обеспечением эффективного использования  в различных видах хозяйственной  деятельности предприятия.

В первой главе были рассмотрены  теоретические аспекты и экономическая  сущность собственного капитала и принципы его формирования. Приведены методы оценки стоимости капитала.

Во второй главе рассмотрена  система управления собственным  капиталом предприятия на примере  ООО «Агро-Союз». Был проведен анализ структуры собственного капитала и факторов, оказывающих на нее влияние. Рассмотрены основные моменты управления собственным капиталом и эффективности его использования на предприятии.

В третьей главе приведены  основные пути повышения эффективности  использования собственного капитала. Описан поэтапный процесс оптимизации  структуры капитала предприятия.

Основными направлениями  повышения эффективности управления капиталом предприятия можно  предложить: работу с источниками  финансирования (собственный капитал, привлечение заемного капитала, краткосрочное  и долгосрочное кредитование, распределение  прибыли, выпуск и приобретение ценных бумаг и пр.); инвестиции предприятия  и оценка их эффективности (доходность капитала, текущая и перспективная  стоимость предприятия, оценка финансовых рисков и т.д.); управление основным и оборотным капиталом; финансовое планирование; анализ и контроль за финансовой деятельности.

Список литературы

1. Федеральный закон РФ от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 30.11.2011).
2. Федеральный закон РФ от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 28.09.2010) // Консультант Плюс.
3. Налоговый кодекс Российской федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ. (с измен. и доп., вступивший в силу с 01.03.2007) // Консультант Плюс.
4. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 №127-ФЗ // Консультант Плюс.
5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Министерства финансов РФ №34н от 29 июля 1998 года (ред. от 24.12.2010) // Консультант Плюс.
6. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. №94н // Консультант Плюс.
7. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. ФЗ №142н от 08 ноября 2010 г.) // Консультант Плюс.
8. Приказ Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в редакции от 08.04.2002 г. №16–00–14/125 «Порядок расчета стоимости чистых активов акционерных обществ».
9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 420 с.
10. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 208 с.
11. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 328 с.
12. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 222 с.
13. Бердникова Т.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 288 с.
14. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 240 с.
15. Васильева Л.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Л.С. Васильева, Е.М. Штейн, М.В. Петровская. – М.: Издательство «Экзамен», 2008. – 319 с.
16. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Андреевский ИД, 2006. – 432 с.
17. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – С.-Петербург: Питер, 2008. – 325 с.
18. Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2011. – 386 с.
19. Гребенщикова Е.В. Альтернативный расчет запаса финансовой прочности предприятия // Финансы, – 2006. – №8, – С. 35–40.
20. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2008. – 304 с.
21. Ерзунова, А. Анализируем ликвидность баланса / А. Ерзунова // Российский бухгалтер. – 2007. – №9. – С. 35–38.
22. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Финансы – 2004 –

№1. – с. 95–101.

23. Крылов Э.И., Власова В.М. и др. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 346 с.
24. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 316 с.
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – Научное издание. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 382 с.
26. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика. 2006. – 512 с.
27. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2011. – 644 с.
28. Левшин, Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки / Г.В. Левшин // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №4. – С. 58–65.
29. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.:ЭКСПО, 2010. – 486 с.
30. Маркарьян Э.А., Герасименко Т.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. – 470 с.
31. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. Учеб. Пособие / Под ред. М.В. Мельник. – М.: ЭкономистЪ, 2008. – 159 с.
32. Нечитайло А.И. Учет финансовых результатов и использования прибыли. – М.: Санкт-Петербург, 2011. – 286 с.
33. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. – 482 с.
34. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 407 с.
35. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Академический проект, 2011. – 224 с.
36. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты. – Научное издание. – М.: Новое знание, 2008. – 654 с.
37. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.:ЮНИТИ, 2010. – 548 с.
38. Финансовый менеджмент; Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.
<li class="Body_0020Text" style=