Платежеспособность торговой организации и пути ее укрепления

 

Примечание — Источник: собственная разработка на основе данных Приложения Б

 

Динамика показателей ликвидности ресторана-клуба «Дайрис» различна. Основная сложность анализа коэффициентов ликвидности заключается в том, что в экономической теории не установлено конкретных нормативов показателей ликвидности (кроме коэффициента текущей ликвидности).

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении      2011-2013 гг. нестабильна: +0,24 и -0,73 пункта, соответственно, за периоды 2011-2012 гг. и 2012-2013 гг. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности за период 2012-2013 гг. свидетельствует о снижении гарантии погашения долгов предприятием, так как данный коэффициент отражает часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Нестабильна динамика коэффициента быстрой ликвидности: +0,37 и -1,29 пунктов, соответственно, за периоды 2008-2009 гг. и 2009-2010 гг.

Снижение коэффициента быстрой ликвидности в ресторане-клубе «Дайрис» свидетельствует о снижении доли наиболее ликвидных активов в составе источников средств предприятия.

Динамика коэффициента текущей ликвидности отрицательна на протяжении 2011-2012 гг. и 2012-2013 гг.: -0,29 и -0,86 пунктов соответственно.

Снижение коэффициента текущей ликвидности снижает уверенность кредиторов ресторана-клуба «Дайрис» в том, что долги будут погашены предприятием в установленный срок.

Таким образом, изучение динамики коэффициентов ликвидности в ресторане-клубе «Дайрис» позволяет сделать предварительный вывод о постоянном снижении платежеспособности предприятия на протяжении 2012-2013 гг. Для более подробного изучения платежеспособности предприятия необходим анализ следующих коэффициентов платежеспособности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (таблица 2.6).

 

Таблица 2.6 — Анализ динамики коэффициентов платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение, +/-		Темп роста, %
				2012 от 2011	2013 от 2012	2012 к 2011	2013 к 2012
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	2,53	2,24	1,38	-0,29	-0,86	88,71	61,77

 

Продолжение таблицы 2.6

1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	0,33	0,43	0,04	+0,10	-0,39	128,57	9,3
Коэффициентов обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	0,38	0,44	0,93	+0,06	+0,49	116,96	211,36

 

Примечание — Источник: собственная разработка на основе данных Приложения Б

 

Исходя из данных, представленных в таблице 2.6, можно сделать вывод, что за период 2011-2013 гг. положительная динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (+0,1 пункта) и коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами                  (+0,06 пункта) свидетельствует об увеличении платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис». Однако, отрицательная динамика коэффициента текущей ликвидности (-0,29 пункта) за период 2011-2013 гг. отражает возможное ухудшение финансового состояния и снижение платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» в дальнейшем.

Изменение экономической ситуации в торговой отрасли в 2011-2013 гг. привело к значительному снижению платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» в данный период. Данный факт подтверждает отрицательная динамика следующих коэффициентов:

– текущей ликвидности: -0,86 пункта;

– обеспеченности собственными оборотными средствами: -0,39 пункта.

Оценить, насколько сложна финансовая ситуация в ресторане-клубе «Дайрис» и насколько снизилась платежеспособность предприятия, поможет анализ выполнения нормативных уровней показателями платежеспособности    (рисунок 2.3, рисунок 2.4, рисунок 2.5).

 

Рисунок 2.3 — Результаты анализа выполнения нормативных значений коэффициента текущей ликвидности ресторана-клуба «Дайрис» в 2011-2013 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных Приложения Б

 

Исходя из данных, представленных на рисунке 2.3, можно сделать вывод о том, что в 2011-2013 гг. норматив коэффициента текущей ликвидности выполнен.

 

Рисунок 2.4 — Результаты анализа выполнения нормативных значений коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

ресторана-клуба «Дайрис» в 2011-2013 гг.

Примечание — Источник: собственная разработка на основе данных Приложения Б

 

В 2011 году и 2012 году нормативы коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в ресторане-клубе «Дайрис» выполнены. В 2013 году ситуация изменилась: норматив коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами недовыполнен на 0,16 пунктов. Таким образом, динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о неплатежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» в 2013 году.

Таким образом, в 2013 году финансовое положение ресторана-клуба «Дайрис» ухудшилось, стало нестабильным, поэтому и платежеспособность предприятия в данный период также характеризуется снижением.

Особенность выполнения нормативных значений коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами заключается в том, что фактические результаты должны быть не более установленного уровня в       0,85 пунктов. Таким образом, нормативы коэффициента обеспеченности финансовых обязательств выполнены в 2011 году и 2012 году. В 2013 году фактическое значение коэффициента (К3) выше установленного уровня на    0,08 пункта, что говорит о снижении платежеспособности предприятия в данный период.

 

Рисунок 2.5 — Результаты анализа выполнения нормативных значений коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами

 ресторана-клуба «Дайрис» в 2011-2013 гг.

Примечание — Источник: собственная разработка на основе данных Приложения Б

Наихудших результатов при обеспечении выполнения нормативных уровней показателей платежеспособности ресторан-клуб «Дайрис» достиг в 2013 году.

Таким образом, финансовая устойчивость и платежеспособность ресторана-клуба «Дайрис» в 2013 году значительно снизились. Увеличилась зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

В связи с наметившейся тенденцией снижения коэффициента текущей ликвидности, определим потенциальную возможность ресторана-клуба «Дайрис» восстановить свою платежеспособность в течение ближайших шести месяцев при помощи коэффициента восстановления платежеспособности (формула 2.2):

 

Квп = ,     (2.1)

 

где 6 — период восстановления платежеспособности;

      Т — отчетный период, мес.;

 К1н — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности для

           торговой отрасли (К1 = 1,0).

 

Квп = = 0,95.

 

Так как значение рассчитанного коэффициента восстановления платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» ниже единицы (Квп = 0,95), то предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие сроки (в течение 6 месяцев). Однако, коэффициент восстановления платежеспособности достаточно высок (близок к единице), поэтому предприятие имеет потенциальную возможность восстановить платежеспособность в срок чуть более шести месяцев.

Установление на предприятии ситуации неплатежеспособности в 2013 году в первую очередь связано со значительным ухудшением экономической ситуации в торговой отрасли, снижением спроса на услуги предприятия и платежеспособности потребителей, что вызвало увеличение зависимости ресторана-клуба «Дайрис» от внешних источников, то есть увеличение доли заемных источников в общей сумме источников средств. Поэтому, в результате анализа был сделан вывод о платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» в 2011 году и 2012 году и неплатежеспособности предприятия в 2013 году.

Проведенный анализ платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» за               2011-2013 гг. позволяет сделать определенные выводы.

Анализ финансово-экономических показателей деятельности ресторана-клуба «Дайрис» за период 2011-2013 гг. показал, что период 2011-2012 гг. — достаточно эффективный период хозяйствования предприятия, характеризующийся высокими результатами, достигнутыми благодаря повышенному спросу на услуги предприятия, наличием платежеспособных покупателей. Однако, наметившийся в 2013 году экономический кризис и значительное изменение экономического состояния торговой отрасли, вызвали отрицательную динамику финансово-экономических показателей, ухудшение достигнутых в прошлом результатов.

Анализ ликвидности баланса показал, что на протяжении 2011-2012 гг. баланс предприятия абсолютно ликвиден. В 2013 году ситуация изменилась в сторону ухудшения – баланс предприятия не являлся ликвидным. Изучение основных причин, формирующих динамику показателей ресторана-клуба «Дайрис» выявило высокую степень зависимости предприятия от внешних факторов: ценовой политики крупных поставщиков, экономического состояния торговой отрасли и основных тенденций развития отечественной экономики.

Ухудшение ситуации в 2013 году подтвердили результаты анализа структуры пассивов и активов ресторана-клуба «Дайрис», сгруппированных по степени ликвидности. Основная отрицательная тенденция, выявленная в процессе анализа – значительное снижение удельного веса активов, характеризующихся высокой степенью ликвидности.

Сделанный на основе ликвидности баланса предварительный вывод о снижении платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» был подтвержден результатами анализа динамики коэффициентов платежеспособности. В 2013 году все исследуемые коэффициенты (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами) достигли уровней, которые могут характеризовать финансовое состояние ресторана-клуба «Дайрис» как неплатежеспособное. Аналогична ситуация и с результатами выполнения нормативных уровней показателей платежеспособности: на протяжении 2011-2012 гг. все показатели платежеспособности достигли нормативных значений; в 2013 году ни один из исследуемых показателей платежеспособности (кроме текущей ликвидности) не достиг нормативного уровня.

Одним из негативных моментов выявленной тенденции снижения платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» является тот факт, что в ближайшее время предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность, что подтвердили результаты расчета коэффициента восстановления платежеспособности (Квп = 0,95 < 1).

 

3 ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  РЕСТОРАНА-КЛУБА «ДАЙРИС»

 

 

3.1 Основные пути укрепления платежеспособности ресторана-              клуба «Дайрис»

 

Проведенный анализ платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» за период 2011-2013 гг. позволяет определить основные пути укрепления платежеспособности данного предприятия.

В первую очередь, для ресторана-клуба «Дайрис» важно найти пути ускорения оборачиваемости оборотных активов, что позволит не только снизить необходимость привлечения заемных средств, но и высвободить из оборота средства, которые могут быть использованы для финансирования деятельности ресторана-клуба «Дайрис».

Особое внимание со стороны не только белорусских предприятий в современных условиях хозяйствования уделяется факторингу.

Факторинг — это комплекс услуг по обслуживанию факторинговой компанией (фактором) поставок клиента с отсрочкой платежа под уступку дебиторской задолженности. Факторинг включает в себя финансирование товарных кредитов, страхование кредитных рисков, управление дебиторской задолженностью и информационное обслуживание.

Суть договора факторинга состоит в том, что кредитор, имея дебиторскую задолженность по договору поставки товаров (работ, услуг) уступает право требования задолженности к должнику своему финансовому агенту. То есть организация, осуществившая поставку товаров (работ, услуг) заключает с кредитной организацией договор, по которому последняя, фактически осуществляет финансирование под уступку денежного требования.

Особенность данного договора состоит в том, что, несмотря на то, что он является двусторонним (заключается между клиентом и финансовым агентом), но взаимоотношения, возникающие по такому договору, связывают три стороны, а именно:

– клиента — хозяйствующего субъекта, осуществляющего поставку товаров (работ, услуг);

– должника — хозяйствующего субъекта, которому осуществлена поставка товаров (работ, услуг);

– финансового агента — кредитную организацию.

Таким образом, факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, которая включает в себя инкассирование дебиторской задолженности, кредитование оборотного капитала, гарантии кредитных и валютных рисков, а также информационное, страховое, бухгалтерское, консалтинговое и юридическое сопровождение поставщика.