Мировой финансовый рынок

 

ИНСТИТУТ  ИНТЕГРАЦИИ  МЕЖДУНАРОДНЫХ                                                                                     ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫХ  ПРОГРАММ

КЫРГЫЗСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Ж.БАЛАСАГЫНА

КЫРГЫЗСКО ЕВРОПЕЙСКИЙ  ФАКУЛЬТЕТ 

 

            Доклад

       на тему: " Мировой финансовый рынок  "

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                            Выполнила: студентка гр. ЭУ 17-12

                                                                                            2 курса Факультета КЕФ

                                                                                            Камбаралиева Мээрим 

                                                                                            Проверила: Мамбеталиева

                                                                                            Махабат  Бакытбековна 

 

 

 

 

 

 

                                      Содержание.

1.Введение.................................................3

2.Структура финансового  рынка...............................................5

3.Валютный рынок.........................................................8

4.Кредитный рынок..........................................................10

5.Рынок ценных бумаг.........................................13

6.Заключение.........................................................15

 

                                             Введение

Прежде, чем говорить о  финансовом рынке дадим определение  термина «финансы». Термин ( finansia ) возник в 13-15 вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж. Дальнейшее употребление – в качестве понятия, связанного с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования госфондов денежных средств. Таким образом, данный термин отражал:

• денежные отношения между двумя субъектами;
• субъекты обладали разными нравами в процессе этих отношений;
• в процессе этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств - бюджет. Следовательно, эти отношения носили фондовый характер;
• регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера.

Это основные признаки финансов, по которым можно безошибочно  выделить их изо всей совокупности денежных отношений. Например, денежные отношения между гражданами, между  людьми и розничной торговлей  нельзя отнести к финансам. Таким  образом, финансы – это всегда денежные отношения, но не любое денежное отношение – всегда финансовое отношение.

Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных  фондов денежных средств для осуществления  экономических, социальных и политических задач.

Финансы представляют собой  совокупность денежных отношений, возникающих  в процессе создания фондов денежных средств и субъектов государственной, частной, коллективной, и других форм хозяйствования, государства и использования  их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные  взаимосвязанные сферы: финансы  хозяйствующих субъектов, страховых, государственных субъектов. Формируются  финансовые ресурсы за счет таких  источников как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления  и др.); мобилизуемые на финансовом рынке  как результат в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое  возмещение и т.п.).

Государственные финансы являются, средством пеpеpаспpеделения стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе их лежит система бюджетов. Отдельным из элементов в системе государственных финансов включаются внебюджетные фонды для финансирования отдельных целевых меpопpиятий (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости).

Финансы - один из важнейших  инструментов, с помощью которого осуществляется воздействие на экономику  хозяйствующего субъекта (страна, регион, пpедпpиятие и дp.). Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов. В состав финансового механизма  входят:

• финансовые инструменты;
• финансовые приемы и методы;
• обеспечивающие подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение).

Финансовые инструменты - различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых pынках. К ним относятся  денежные сpедства, ценные бумаги, фоpваpдные контракты, фьючеры и свопы.

 

 

 

                            Структура финансового рынка

 

Финансовый рынок включает денежный рынок и рынок капиталов Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок обычно подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки, а также рынок деривативов. 

 

 

 Рисунок 1. Структура финансового рынка

 

 

   

 

 

 

• К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых — высокая ликвидность и мобильность.
• Межбанковский рынок— часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов — один, три и шесть месяцев, предельные сроки — от одного до двух лет (иногда до пяти лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.
• Валютные рынки —  обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки — официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.
• Рынок  деривативов. Деривативами (финансовыми деривативами) называются производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты — акции, облигации. Основными видами финансовых деривативов являются опционы (дающие их владельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте иене).
• Рынок капиталов— охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (фондовый рынок) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.
• На рынке средне- и долгосрочных банковских кредитов заемные средства выдаются компаниям для расширения основного капитала (обновление оборудования и увеличение производственных мощностей). Такие кредиты, как правило, предоставляются инвестиционными банками, реже — коммерческими.
• Фондовый рынок— обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться. Основные функции фондового рынка заключаются:
• в централизации временно свободных денежных средств и сбережений для финансирования экономики;
• в переливе капитала с целью его концентрации в технически или экономически прогрессивных отраслях и наиболее перспективных регионах;
• в ликвидации дефицита государственного бюджета, в его кассовом исполнении и сглаживании неравномерности поступления налоговых платежей;
• в информации о состоянии экономической конъюнктуры, исходя из состояния рынка ценных бумаг.

 

• Фондовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. Основными эмитентами этого рынка являются частные компании и государственные органы, основными объектами сделок — ценные бумаги. Размещение вновь выпущенных ценных бумаг происходит путем либо подписки, либо открытой продажи.

На вторичном рынке  эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь  вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем  происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, через банки).

Различные виды ценных бумаг, формы вкладов и кредитования получили в экономической литературе и официальных документах обобщающее определение — финансовые инструменты.

 

 

                                      Валютные рынки

Валютный рынок - это сфера экономических  отношений, проявляющихся при осуществлении  операции по купле-продаже иностранной  валютой и ценных бумаг в иностранной  валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. На рынке любой  экономический субъект - выступает  только в качестве продавца или покупателя. Валютный рынок - своеобразный инструмент согласования интересов продавца и  покупателя валютных ценностей.

Любое действие продавца или покупателя на рынке связано с коммерческим риском. Коммерческий риск представляет собой опасность возможных потерь от осуществления той или иной финансово-коммерческой деятельности. Валютный рынок содержит также понятие  валютного риска - получения хозяйствующим  субъектом дополнительных расходов или доходов в зависимости  от изменения курсов валют. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных  расчетов, - страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли  их участниками в виде разных курсов валют. С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой  совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков.

1) По сфере распространения:  Международный валютный рынок  охватывает валютные рынки всех  стран мира. Под международным  валютным рынком понимается цепь  тесно связанных между собой  системой кабельных и спутниковых  коммуникаций мировых региональных  валютных рынков. Внутренний валютный  рынок - это валютный рынок  одного государства, то есть  рынок, функционирующий внутри  данной страны.

2) По отношению к валютным  ограничениям можно выделить  свободный и несвободный валютные  рынки. Валютный рынок с валютными  ограничениями называется несвободным  рынком, а при отсутствии их - свободным  валютным рынком.

3) По видам применяемых валютных  курсов: Рынок с одним режимом  - это валютный рынок со свободными  валютными курсами, т.е. с плавающими  курсами валют, котировка которых  устанавливается на биржевых  торгах. Валютный рынок с двойным  режимом - это рынок с одновременным  применением фиксированного и  плавающего курса валюты. Эта  мера призвана ограничить и  контролировать влияние международного  рынка ссудных капиталов на  экономику данного государства.

4) По степени организованности: Биржевой валютный рынок - это  организованный рынок, который  представлен валютной биржей. Валютная  биржа - предприятие, организующее  торги валютой и ценными бумагами  в валюте. Биржа не является  коммерческим предприятием. Биржевой  валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником  валюты и валютных средств:  заявки, выставляемые на биржевые  торги, обладают абсолютной ликвидностью. Внебиржевой валютный рынок организуется  дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

5) При классификации валютных  рынков следует выделить рынки  евровалют, еврооблигаций, евродепозитов,  еврокредитов, а также "черный" и "серый" рынки.

Рынок евровалют - это международный  рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах  этих стран. Рынок еврооблигаций  выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в  виде облигаций заемщиков. Облигация  содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка  получения процентов в соответствии с купонами. Рынок евродепозитов  выражает устойчивые финансовые отношения  по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных  государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют. Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи  и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных  государств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                       Кредитный рынок

Кредитный рынок  представляет собой сферу финансовых отношений, связанных с процессом  обеспечения кругооборота ссудного капитала, то есть сферу осуществления  кредитных операций. 
   Участниками кредитного рынка являются: 
1) кредиторы – владельцы свободных финансовых ресурсов (предприятия, население, государство), превращаемых в ссудный капитал; 
2) специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих привлечение денежных средств и последующее предоставление его заемщикам на возвратной и платной основе; 
3) заемщики – это юридические, физические лица и государство, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые купить у специализированного посредника право на их временное использование. 
   Структурно кредитный рынок включает два сегмента. 
1) Денежный рынок. Он представляет собой совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств. 
2) Рынок капиталов – совокупность средне– и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих прежде всего движение основных средств. 
   В свою очередь, денежный рынок включает учетный рынок, рынок межбанковских кредитов, рынок краткосрочных кредитов в реальном секторе экономики, кредитов на фондовом рынке. 
  Учетный рынок – это рынок векселей и других ценных бумаг, главной характеристикой которых является высокая ликвидность и мобильность. 
Избыточные резервы коммерческих банков используются для проведения спекулятивных операций на межбанковском кредитном, валютном и фондовом рынках. Банку выгоднее размещать свои кредитные ресурсы в других банках, т. к. гарантия возврата кредита с их стороны выше, чем со стороны другого юридического лица. 
Межбанковское кредитование осуществляется в целях поддержания текущей ликвидности банка и обеспечения рентабельного вложения средств. Ликвидность коммерческого банка – это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые. Ссуды относятся к числу самых важных банковских активов и приносят банкам значительную часть их доходов. 
В качестве кредиторов на рынке межбанковских кредитов могут выступать как Центральный банк, так и коммерческие банки. 
В качестве заемщиков на рынке межбанковских кредитов могут выступать коммерческие банки и другие кредитные учреждения, имеющие лицензию на совершение банковских операций. 
Привлечение межбанковских кредитов осуществляется банками двумя способами: самостоятельно, путем прямых переговоров или через финансовых посредников.