Источники инвестиционных средств в регионе

• формирование перечня  строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных  нужд и финансирования их за счет средств  федерального бюджета;

• предоставление государственных  гарантий на конкурсной основе за счет средств федерального бюджета и  бюджетов субъектов Российской Федерации;

• размещение средств федерального бюджета и средств бюджетов Российской Федерации на конкурсной основе на условиях срочности, платности и  возвратности;

• закрепление в государственной  собственности части акций создаваемых  акционерных обществ, которые через  определенный срок будут реализованы  на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих  бюджетов;

• проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством  Российской Федерации;

• защита российских организаций  от поставок морально устаревших и  материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций  и материалов;

• разработка и утверждение  стандартов (норм и правил) и осуществление  контроля за их соблюдением;

• выпуск облигационных  займов (гарантированных целевых  займов);

• вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной  собственности;

• предоставление концессий  российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством  Российской Федерации.

Статьей 13 упомянутого Закона определяется порядок принятия решений, касающихся государственных капитальных  вложений.

Решения принимаются органами государственной власти в соответствии с законодательством Российской Федерации. Расходы на финансирование государственных капитальных вложений предусматриваются в федеральном  бюджете Российской Федерации и  в бюджетах субъектов Российской Федерации при условии, что они  являются частью расходов на реализацию федеральной и региональных целевых  программ. Размещение заказов на подрядные  строительные работы для государственных  нужд производится путем проведения конкурсов.

Контроль за целевым и  эффективным использованием средств  осуществляет Счетная палата Российской Федерации. Все инвестиционные проекты, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных  вложений, до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством  Российской Федерации. Экспертиза инвестиционных проектов производится в целях предотвращения создания объектов, использование которых  нарушает права физических и юридических  лиц и интересы государства или  не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для  оценки эффективности капитальных  вложений.

Регулирование инвестиционной деятельности органами местного самоуправления осуществляется в соответствии с  главой 5 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений». Методы и формы регулирования  тождественны применяемым на федеральном  уровне и на уровне субъектов Российской Федерации, а также могут использоваться и другие, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

 

 

 

1.3. Негосударственные источники инвестиций

В экономической литературе при анализе источников финансирования инвестиций выделяют внутренние и внешние  источники инвестирования. При этом к внутренним источникам инвестирования, как правило, относят национальные источники, в том числе собственные  средства предприятий, ресурсы финансового  рынка, сбережения населения, бюджетные  инвестиционные ассигнования, к внешним  источникам – иностранные инвестиции, кредиты и займы.

 Эта классификация  отражает структуру внутренних  и внешних источников с позиций  их формирования и использования  на уровне национальной экономики  в целом. Но ее нельзя использовать  для анализа процессов инвестирования  на микроэкономическом уровне.

 С позиций предприятия  (фирмы) бюджетные инвестиции, средства  кредитных организаций, страховых  компаний, негосударственных пенсионных  и инвестиционных фондов и  других институциональных инвесторов  являются не внутренними, а  внешними источниками. К внешним  для предприятия источникам относятся  и сбережения населения, которые  могут быть привлечены на цели  инвестирования путем продажи  акций, размещения облигаций,  других ценных бумаг, а также  при посредстве банков в виде  банковских кредитов.

 При классификации  источников инвестирования необходимо  также учитывать специфику различных  организационно-правовых форм, например, частных, коллективных, совместных  предприятий. Так, для предприятий,  находящихся в частной или  коллективной собственности, внутренними  источниками могут выступать  личные накопления собственников  предприятий. Для предприятий,  находящихся в совместной с  зарубежными фирмами собственности,  инвестиции иностранных совладельцев  также следует рассматривать  как внутренний для данного  предприятия источник.

 Таким образом, следует  различать внутренние и внешние  источники финансирования инвестиций  на макроэкономическом и микроэкономическом  уровнях. На макроэкономическом уровне к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести: государственное бюджетное финансирование, сбережения населения, накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых фирм и т.д. К внешним источникам – иностранные инвестиции, кредиты и займы. На микроэкономическом уровне внутренними источниками инвестирования являются прибыль, амортизация, инвестиции собственников предприятия, внешними – государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг.

 

К негосударственным источникам инвестиций относятся:

1. Средства негосударственных организаций
2. Средства населения
3. Иностранные инвестиции

Рассмотрим каждый из источников инвестиций подробнее.

 

1. Средства негосударственных организаций

Основным источником негосударственных  инвестиций является капитал негосударственных организаций – хозяйствующих субъектов. Это средства предприятий, финансовых и страховых компаний, инвестиционных фондов, общественных организаций, негосударственных учреждений и т.д.

Негосударственные инвестиции осуществляются с целью создания нового или развития существующего  бизнеса, получения дополнительных доходов, достижения других коммерческих результатов, строительства объектов социально-культурного назначения.

Остановимся подробнее на средствах предприятий, которые  выступают основным источником негосударственных  инвестиций.

Инвестиции предприятия  делятся на три типа :

• Собственные средства,
• Привлеченные средства,
• Заемные средства.

 

Собственные средства

Собственные средства предприятия - средства, образованные:

• уставным фондом, паями и долями в хозяйственных обществах и товариществах;
• выручкой от продажи первичного и дополнительных выпусков акций;
• накопленной и нераспределенной прибылью;
• реализованным приростом рыночной стоимости ценных бумаг;
• наделенными государственными средствами.

Финансовые вложения в  Новосибирскую область в 2012 году(источник финансирования – собственные средства) составили 168884,0 млн.руб. (долгосрочные - 69722,0 млн.руб.; краткосрочные - 99162,0 млн.руб.).

 

Привлеченные  средства

Привлеченные средства –  средства, (как правило, оборотные), не принадлежащие предприятию, полученные со стороны, но временно до их возврата участвующие в хозяйственном  обороте в качестве источника  формирования оборотных средств. В  условиях рыночной экономики это  в основном кредитные средства.

Финансовые вложения в  Новосибирскую область в 2012 году(источник финансирования – привлеченные средства) составили 28568,5 млн.руб. (долгосрочные - 4611,8 млн.руб.; краткосрочные - 23956,7 млн.руб.).

Из них:

• кредиты банков 6763,6 млн.руб.
• заемные средства других организаций 14742,2 млн.руб. 
• бюджетные средства 162,0  млн.руб.
• в том числе из бюджета субъекта Федерации 162 млн.руб. 

Заемные средства

Заемные средства – денежные средства, которые выдаются заимодавцем (кредитором) на основании кредитного договора или договора займа заемщику (должнику) на определенный срок и, как правило, за плату. Заемные средства могут иметь целевой характер (например, договор займа заключен с условием использования заемщиком полученных средств на определенные цели). В этом случае заемщик обязан обеспечить возможность осуществления заимодавцем контроля за целевым использованием заемных средств.

По срокам предоставления заемные средства делятся на краткосрочные (до года) и долгосрочные (свыше года).

Финансовые вложения в  Новосибирскую область в 2012 году(источник финансирования – заемные средства) составили 6900,7 млн.руб. (долгосрочные - 2631,1 млн.руб.; краткосрочные - 4269,6 млн.руб.).

 

2. Средства населения

Инвестиционная деятельность населения – еще один источник негосударственных инвестиций. В  последнее время наметилась тенденция  к активизации инвестиционной деятельности населения, особенно в сфере жилищного  строительства, где доля средств  индивидуальных застройщиков составляет около 40 %.

Для того, чтобы полностью  понимать, что такое инвестиции населения, приведу к примеру диаграмму, которая наглядно показывает наиболее надежные способы вложения средств (всероссийский опрос 2012 г., в %):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Иностранные инвестиции

Определенную роль в любой  экономике играют иностранные инвестиции, которые способствуют развитию рынков, созданию дополнительных рабочих мест.

В 2012 году объем иностранных  инвестиций в Новосибирскую область  составил 771 млн. долларов США, (более, чем  на 44% по сравнению с 2011г.).

В основном иностранные вложения были направлены в такие отрасли, как транспорт, связь, обрабатывающие производства и торговля. Основные страны – инвесторы: Кипр (23,5%), Великобритания (22,2%), Германия (8,1%), Швейцария (6%), Казахстан и Таджикистан (по 4,6%).

 

 

 

 

Виды иностранных  инвестиций

Иностранные инвестиции могут  осуществляться (объем иностранных  инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор экономики Новосибирской  области в 2012г в тыс. долл. США):

• в виде прямых инвестиций в основной капитал предприятий (взносы в капитал – 25837; кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий – 194159; прочие прямые инвестиции – 3732);
• в виде портфельных инвестиций (акции и паи – 4087);
• в виде прочих инвестиций (кредиты международных финансовых организаций, корпоративные кредиты – торговые кредиты – 441145; прочие кредиты – 100168).

Таким образом, можно отметить, что, помимо бюджета РФ и бюджета  самого региона существует большое  количество инвесторов, готовых вложить  свои средства в развитие региона и города.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1. Сущность инвестиций  на муниципальном уровне

К муниципальным инвестициям  относятся:

• Средства, выделенные из местного бюджета на развитие муниципального хозяйства, строительство, реконструкцию, приобретение оборудования для объектов здравоохранения, образования, культуры, физической культуры и спорта, социальной защиты населения.
• Привлеченные средства населения для осуществления конкретных инвестиционных программ и мероприятий, в том числе средства, привлеченные путем муниципального займа с выпуском муниципальных облигаций.
• Средства, привлеченные в результате концентрации денежных средств предприятий (организаций), в том числе коммерческих банков, для реализации строительных, технических и других проектов.

Управление  инвестициями из средств местного бюджета, а также привлеченными средствами юридических и физических лиц  осуществляется главой[3].

 

1.2 Инвестиционная  система муниципального образования

Инвестиционная  система муниципального образования  представляет собой сложную совокупность участников инвестиционных процессов, которые взаимосвязаны и совместно  функционируют на территории муниципального образования для достижения необходимых  социально-экономических результатов[4]. Основными участниками инвестиционного  процесса на местном уровне являются: инвесторы, местные органы власти и  управления, потребители инвестиций.

В инвестиционной системе муниципального образования  можно выделить следующие основные подсистемы: субъекты и объекты инвестирования, инвестиционные ресурсы, инвестиционные процессы, процедуры, организационные структуры, обеспечивающие приток инвестиций.