Внешнеэкономические лизинговые операции

Тема - Внешнеэкономические лизинговые операции.

Введение.

На современном этапе  экономического развития в западных странах лизинг представляет около 20% в общем объеме инвестиций в производственное оборудование (в США — около 30%). В Европе одно из ведущих мест по объему лизинговых операций занимает Франция. На долю трех стран — Франции, Германии и Великобритании приходится около 75% объема лизинга оборудования во всей Европе, включая и Восточную Европу. Ведущие места в мировом лизинговом бизнесе занимают крупнейшие финансовые структуры, созданные мощными конкурентоспособными производителями. К таким можно отнести компании, которые активно осуществляют свою деятельность на территории США и за ее пределами, не ограничиваясь внутренним рынком.

 В Последние годы наметилась общая тенденция, заключающаяся в сосредоточении внимания на той деятельности, ради которой предприятие и было создано. Предприятия осознали, что ненужная собственность только отвлекает их от основной деятельности. Освобождаясь от собственности на свои средства производства, предприятия становятся более гибкими и способными быстрее реагировать на изменения окружающей среды, у них появляется возможность быстро перестраиваться и изменять свою структуру, при этом они могут в полной мере использовать все производственные возможности взятого в аренду или в лизинг оборудования. Более того, многие активы подвержены быстрому моральному износу (компьютеры и оргтехника), что вынуждает предприятия вкладывать огромные средства в их обновление, которого можно было бы избежать при помощи лизинга.

Цель данного исследования состоит в том, чтобы выяснить эффективность, необходимость и  преимущества лизинга в сложившейся  конъюнктуре мировых экономических  отношений. Насколько российский рынок конкурентоспособен и развит на данном этапе. Тенденции его развития и ключевые проблемы.

В ходе исследования необходимо разрешить следующие задачи:

• Раскрыть сущность и понятие лизинга;
• Рассмотреть лизинговый процесс поэтапно;
• Классификация лизинговых операций;
• Сделать вывод о недостатках и преимуществах лизинга.
• Изучить конъектуру российского рынка лизинговых услуг;
• Выявить проблемы, препятствующие развитию российского рынка лизинга.

 

 

       

 

 

 

 

 

 

 

Понятие и сущность лизинга.

 

Лизинг — это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование и владение за определенную плату.

Классический лизинг предусматривает  участие в нем трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика) имущества. Таким образом, субъектами лизинга являются:

• собственник имущества (лизингодатель) — лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
• пользователь имущества (лизингополучатель) — лицо, получающее имущество во временное пользование;
• продавец (поставщик, изготовитель) имущества — лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга.

Суть лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный  лизингополучатель, у которого нет  свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым  имуществом, а лизингодатель приобретает  его в собственность и передает его лизингополучателю во временное  владение и пользование за оговоренную  в договоре лизинга плату. По окончании  договора в зависимости от его  условий имущество возвращается лизингодателю или переходит  в собственность лизингополучателя.

Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним  и тем же лицом. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т. д.). Таким  образом, еще одним субъектом  лизинга может быть инвестор —  лицо, участвующее в финансировании лизинговой сделки (банк, инвестиционный фонд, страховая компания и др.).

Лизингодателем может  быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью без образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

 

 

 

 

 

 

В качестве юридического лица могут выступать:

• банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность;
• лизинговые компании — финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые услуги, но и другие услуги, связанные с реализацией лизинговых операций, например техническое обслуживание, обучение, консультации и т. п.;
• любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая лицензию и достаточное количество финансовых средств.

 

Экономическая природа  лизинга.

 

По экономической природе  лизинг схож с кредитными отношениями  и инвестициями. Так, кредитные отношения  базируются на трех принципах: срочности (кредит дается на определенное время), возвратности (возвращается в определенный срок), платности (за предоставленные  услуги берется плата).

При лизинге собственник  имущества, передавая его на определенный срок во временное пользование, в  установленный срок получает его  обратно, а за услугу получает комиссионное вознаграждение. Налицо элементы кредитных  отношений. Только участники сделки оперируют не денежными средствами, а имуществом (основным капиталом). В связи с этим лизинг классифицируют как товарный кредит в основные фонды, а по форме он схож с инвестиционным финансированием.

С точки зрения имущественных  отношений лизинговая сделка состоит  из двух взаимосвязанных составляющих:

• отношений по купле-продаже;
• отношений, связанных с временным использованием имущества.

Все элементы лизингового  процесса тесно связаны между  собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор  лизинга) возникают только после  реализации договора купли-продажи. Таким  образом, исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей  сделки, а участники лизингового  процесса тесно взаимодействуют  на разных этапах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Этапы лизингового  процесса.

 

На первом этапе изготовитель оборудования и будущий лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают  как продавец и покупатель. При  этом пользователь имущества юридически не участвует в договоре купли-продажи, хотя является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного  поставщика. Все технические вопросы  реализации договора купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные  обязательства и т. п.) решаются между  изготовителем (поставщиком) и лизингополучателем, на лизингодателя же ложится обеспечение  финансовой стороны сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное  пользование, выступает как лизингодатель. При этом, хотя продавец имущества  и заключил договор купли-продажи  с лизингодателем, он несет ответственность  за качество оборудования перед пользователем.

Для реализации договора лизинга  у лизингодателя должно быть достаточно свободных финансовых средств или  он должен иметь доступ к «дешевым»  деньгам. В условиях России такими объектами  могут быть банки и другие кредитные  учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные с участием финансовых структур.

 

Виды лизинговых платежей.

 

Важным элементом лизинговой операции является установление графика  выплат — лизинговых платежей, которые  включают в себя следующие элементы:

• амортизацию финансируемого актива;
• издержки лизингодателя, а именно:

—        расходы, связанные с привлечением капитала, т. е. процентные платежи по кредиту;

—        операционные издержки лизингодателя, связанные с заключением и управлением лизинговым контрактом;

• прибыль лизингодателя.

Выплаты могут осуществляться:

• по фиксированной в момент заключения контракта лизинга ставке, т. е. на протяжении всего контракта лизингополучатель будет осуществлять лизинговые платежи равными долями;
• с применением плавающей или переменной ставки, которая изменяется во времени на протяжении всего срока контракта в зависимости от эволюции денежного или облигационного рынка, а именно процентной ставки — оговорки   (например,   трехмесячной   межбанковской   ставки   предложения LIBOR), и остается фиксированной вплоть до момента ее нового изменения.

 

Лизинговые платежи обычно осуществляются авансом, т. е. платеж за следующий период производится в  самом его начале и без отсрочек. График платежей часто зависит от способа и длительности использования  оборудования, а также от пожеланий  клиента, с целью как можно  больше приблизить режим платежей к  производственному циклу предприятия  и к особенностям амортизации  актива.

Кроме того, переменные платежи  могут иметь определенный максимальный предел, выше которого они не могут  подниматься, и минимальный предел, ниже которого они не могут снижаться, вне зависимости от дальнейшего  роста или падения процентной ставки — оговорки. Если процентная ставка оговорки превышает лимит, например, в 4,06%, то лизинговые платежи будут  исчисляться, исходя из предельной ставки. При выборе подобного варианта платежей лизингополучатель выплачивает  лизингодателю единовременную премию, равную определенному проценту от стоимости  финансируемого актива, например 0,80%. Эта  премия включается в первый лизинговый платеж.

В общепринятой практике в  качестве признаков, которые позволяют  выделить виды лизинга, выступают:

• количество участников сделки; тип имущества;
• сектор рынка;
• форма лизинговых платежей;
• объем обязанностей (объем обслуживания);
• срок использования имущества и связанные с ним условия амортизации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Виды лизинга.

 

Классификации лизинговых сделок в зависимости от количества участников (субъектов) сделки различают:

• двухсторонние лизинговые сделки (или так называемый прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице;
• многосторонние лизинговые сделки (или так называемый косвенный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя, в которой участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель.

По типу имущества различают:

• лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т. п.);
• лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

В зависимости от сектора  рынка, где производятся лизинговые операции, выделяют:

• внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;
• внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

В свою очередь, международный  лизинг может быть экспортным и импортным. В международной сделке лизингополучатель  участвует в импортном лизинге, а лизингодатель в экспортном. Для России в настоящее время  характерен импортный лизинг.

В зависимости от формы  лизинговых платежей различают:

• лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;
• лизинг с компенсационным платежом (или так называемый компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;
• лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая в виде товаров и услуг.