Валютный рынок

Следует, однако, упомянуть тот  факт, что полноправными участниками  валютного рынка в России являются только уполномоченные коммерческие банки, т.е. те банки, которым Центральным  банком РФ выдана лицензия на право  совершения валютных операций.

Обязательным и постоянным участником валютного рынка является государство  в лице ЦБ РФ. Центральный банк занимается денежно-кредитным регулированием в стране, а, поскольку, валютный рынок является частью денежного, то и регулированием на валютном рынке. Он призван обеспечить стабильность национальной валюты, устанавливая котировку официального курса рубля, и поддерживая его курс путем проведения валютных интервенций. Выступая гарантом свободного обмена валют, Центральный банк скупает иностранную валюту, когда платежный баланс страны складывается с активным сальдо и курс национальной валюты поднимается выше ее паритета, и продает при неблагоприятном стечении обстоятельств, когда курс национальной валюты опускается.

Являясь частью финансового рынка, валютный рынок в свою очередь  подразделяется на сектора. Данное подразделение  имеет главным классификационным  признаком наличие валютного  инструмента, а также достаточно большая емкость данного сектора. Так, валютный рынок России можно  подразделить на следующие сегменты: (приложение 2)

• рынок спот,
• рынок срочных контрактов,
• рынок наличной валюты.

 

В свою очередь, рынок спот подразделяется на рынок свободно конвертируемых валют  и рынок ограниченно конвертируемых валют (или, соответственно, «твердые»  и «мягкие» валюты), а рынок срочных  контрактов - на сегменты, соответствующие  отдельным финансовым инструментам, т.е. форварды, фьючерсы, опционы и  т.д. Выделение операций с наличной валютой выглядит правомерным как  с точки зрения емкости рынка, так и с точки зрения особенностей в проведении таких валютных операций.

 

2. Регулирование валютных операций банков

 

Валютное регулирование—деятельность государства, направленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. Страны с помощью валютного регулирования стремятся поставить под контроль государства валютные операции, предоставление иностранным юридическим и физическим лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу и тем самым поддержать равновесие платежного баланса и устойчивость валюты.

По мере углубления кризисных явлений  наблюдается тенденция расширения сферы валютного регулирования. Во многих странах установлены лимиты вывоза валюты за границу, введена специальная  система разрешений на предоставление кредитов иностранным юридическим  лицам и т. д. Валютное регулирование  является преимущественно нормативным, т.е. осуществляется главным образом  путем заключения международных  валютных соглашений и издания нормативных  актов. Большинство стран обязывает  экспортеров своей страны сдавать  вырученные ими суммы в иностранной  валюте или депонировать ее в определенных банках. Валютное законодательство многих западноевропейских государств устанавливает регламентацию национальных валютных рынков. Банки этих государств обязаны или спрашивать специальные разрешения на предоставление иностранным заемщикам долгосрочных или среднесрочных валютных средств в национальных валютах. Во многих странах валютное законодательство периодически предусматривает установление режима валютных счетов, лимиты вывоза валюты.

Необходимость валютного регулирования  заключается в стремлении стран  и банков минимизировать валютные риски. Так, в январе 1996 г. Базельский комитет  по банковскому надзору выработал  новую методику расчетов валютного  риска по каждой валюте в отдельности  и валютного риска в смешанном  портфеле по валюте и золоту.

Валютные ограничения—это законодательное или административное запрещение или лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения — одна из форм валютной политики. Они закрепляются валютным законодательством страны, являются объектом межгосударственного регулирования, главным образом, через МВФ.

Валютные ограничения преследуют разнообразные цели: выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрацию валютных ценностей для решения государственных текущих и стратегических задач.

Содержание валютных ограничений  определяется их основными принципами: централизация валютных операций в центральном и  уполномоченных (девизных) банках; лицензирование валютных операций, требование предварительного разрешения органа валютного контроля для приобретения иностранной валюты; блокирование и введение разных категорий валютных счетов — блокирование внутренних (в национальной валюте), клиринговых, свободно конвертируемых и т.д.; ограничение конвертируемости валюты.

В России новое валютное законодательство находится в стадии становления.

Основой валютного законодательства РФ является Закон «О валютном регулировании и валютном контроле», принятый Верховным Советом РФ 9 октября 1992 г. В законе определены принципы осуществления валютных операций в РФ, права и обязанности юридических и физических лиц в соотношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства.

Однако закон о валютном регулировании  РФ определяет лишь основные положения  регулирования валютной сферы. В  этой связи большое значение имеют  нормативные акты в области регулирования, разрабатываемые ЦБ РФ.

Согласно  действующему на территории Российской Федерации законодательству, все  валютные операции должны осуществляться только через ЦБ РФ или уполномоченные банки — банки и иные кредитные  учреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций. Операции по купле-продаже валюты, осуществляемые российскими организациями не через  вышеназванные банки считаются противозаконными. Все резиденты независимо от формы собственности обязаны зачислять полученную в результате внешнеэкономической деятельности иностранную валюту на счета уполномоченных банков.

Операции  с иностранной валютой и ценными  бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением  капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

• переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней, 
• получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
• переводы в РФ и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
• переводы неторгового характера в РФ и из страны, включая переводы сумм, заработной платы, пенсии, алиментов, наследства и т.д.

Валютные операции, связанные с  движением капитала включают:

• прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
• портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;
• переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;
• предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг;
• предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
• все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

Валютное законодательство позволяет резидентам осуществлять текущие операции без ограничений, между тем как операции, связанные с движением капитала, согласно установленному ЦБ РФ порядку, только при наличии его специального разрешения.

В свою очередь  нерезиденты: могут иметь счета  в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации в уполномоченных банках; имеют право без ограничений  переводить, ввозить и пересылать валютные ценности в РФ при соблюдении таможенных правил; продавать и покупать иностранную валюту за валюту РФ в  порядке, устанавливаемом ЦБ РФ; имеют право переводить, вывозить и пересылать из РФ валютные ценности при соблюдении таможенных правил, если эти ценности были ранее перевезены в РФ или приобретены в РФ в соответствии с законодательством РФ.

Органами  валютного контроля (ЦБ РФ и Правительством Российской Федерации) и их агентами (уполномоченными банками) осуществляется валютный контроль с целью обеспечения соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Основными направлениями валютного  контроля являются:

• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличие необходимых для них лицензий и разрешений;

• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

• проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;

• проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ.

Основным органом валютного  контроля в РФ является ЦБ РФ, который:

• определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;

• издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами;

• проводит все виды валютных операций;

• устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в РФ операций с валютой РФ;

• устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным

кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии;

• устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и

статистики  валютных операций, в том числе  уполномоченным банкам, а также порядок  и сроки их предоставления;

• выполняет другие функции.

Либерализация валютного и внешнеторгового  режима при отсутствии системы действительного  валютного контроля способствовала ухудшению валютного положения  страны. В результате усилилась утечка капиталов из России. Стремительное  падение валютного курса рубля  углубило инфляционные процессы.

Наиболее типичными нарушениями  валютного законодательства в процентном соотношении:

• 25 % нарушений  связана с проведением валютных операций, минуя уполномоченные банки (расчеты между резидентами и  нерезидентами, покупка и продажа  иностранной валюты);

• 21 % —  с проведением валютных операций без разрешения Банка России (предоставление резидентами займов, портфельные  инвестиции, вклады в УК иностранных  юр. лиц);

• 18 % —  с получением и предоставлением  на срок более 180 дней финансовых кредитов, отсрочек платежей по экспорту и импорту;

• 31 % —  с отсутствием полноты и объективности  учета и отчетности по валютным операциям

 

3. Классификация и понятие валютных операций   банков России

 

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ от 9 октября 1992 г. «О валютном регулировании и валютном контроле». Он состоит в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

• текущие валютные операции;

• валютные операции, связанные с движением капитала.

В настоящее время более широкое  значение приобрели текущие валютные операции. При этом отсрочка платежа предоставляется на минимальный срок. Ограниченный круг валютных операций, связанных с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением (получение разрешения ЦБ РФ на данные операции). Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко отклассифицировать все операции с иностранной валютой. Тем более, что операции могут быть отнесены к нескольким основным видам валютных  операций

 

I. Открытие и ведение  валютных счетов клиентуры

Данная операция включает в себя следующие виды:

• открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и

нерезидентам); физическим лицам;

• начисление процентов по остаткам на счетах;

предоставления овердрафтов (особым клиентам по решению руководства банка);

• предоставление выписок по мере совершения операции;

оформление архива счета за любой  промежуток времени;

• выполнение операций, по распоряжению клиентов, относительно средств на их валютных счетах (оплата предоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств клиентов);
• контроль за экспортно-импортными операциями.