Анализ инфляции в России

   Аналитики известной  банковской группы HSBC (аббревиатура в  названии которой расшифровывается как Hongkong and Shanghai Banking Corporation) солидарны  с Morgan Stanley в вопросе величины инфляции 2011 года в России – 9,5%. Однако среди  ключевых составляющих помимо роста цен на продовольственные товары, HSBC выделяет также факторы монетарной политики (ускоренный рост денежной массы во второй половине 2009 – первой половине 2010 гг.).

   Банк Москвы смотрит на инфляцию 2011 г. сравнительно пессимистично. Специалисты банка предсказывают сильное инфляционное давление в начале года и его постепенное ослабевание во второй половине года. Аналитики банка в своем прогнозе основываются на том, что Центробанк повысит основные ставки (кстати, специалисты того же Morgan Stanley, считают что ставки останутся неизменными в течение года). Банк Москвы ожидает повышения в пределах 50-100 б.п. в течение года. Специалисты также ожидают падение темпов инфляции к 2012 г., но точно сказать, сколько она составит, не могут.

      Аналитики банка Goldman Sachs, следуя своему видению мировой экономики 2011-2012 гг. как комбинации сильного роста и умеренной инфляции, прогнозируют инфляцию в России на уровне 7,9% в 2011 г. и 6,5% в 2012 г. Специалисты банка в вопросе ключевых факторов традиционно уделяют большую роль состоянию экономики США. России как стране, входящей в BRIC, а также относящейся к категории Emerging Markets банк предсказывает некоторое замедление роста экономики в 2011 г. на фоне существенной инфляции и высокий и более стабильный рост в 2012 г. на фоне снижающейся инфляции.

      Институт  Народнохозяйственного Прогнозирования  в своей деятельности основывается на компьютерном моделировании. Основу прогнозов макроэкономических показателей  ИНП РАН составляет экономико-математическая модель QUMMIR, отражающая взаимосвязи производства, доходов и цен в экономике; это замкнутая система, в которой эндогенные переменные, зависят друг от друга, а также от экзогенных переменных, являющихся, как правило, продуктами экономической политики или внешних (по отношению к российской экономике) условий. Среди основных факторов, влияющих на инфляцию в 2011 г. специалисты выделяют аномальную засуху 2010 года, длительный период роста реальных доходов населения и сдерживаемые кризисом потребительские амбиции, замедление роста банковских сбережений, ускорение кредитования. К концу 2011 г. и далее до 2013 г. ИНП РАН планирует замедление темпов инфляции, обусловленное замедлением экономической динамики - в общем, и динамики потребления населения – в частности.

   Созданный в 1945 г. Всемирный Банк (World Bank) к настоящему времени сумел завоевать репутацию  более чем серьезной организации. Одним из видов деятельности банка  является оказание аналитических и  консультационных услуг, в которых  нуждаются развивающиеся страны. Анализ проводимой странами политики и разработка соответствующих рекомендаций с целью улучшения социально-экономической ситуации в странах и улучшения условий жизни населения. Так эксперты Всемирного банка считают, что в 2011 году риски повышения уровня инфляции в Российской Федерации сохранятся, отражая лаг между текущим ростом денежного предложения и его влиянием на цены, а также возможную монетизацию бюджетного дефицита. Рекомендацией банка в деле сокращения инфляции является уже ставшее традиционным, как рождественские поздравления, «существенное ужесточение бюджетной политики».

      Банк  России в лице своего первого заместителя  председателя Алексея Улюкаева прогнозирует, что инфляция составит в конце 2011 года 6,5%. Центробанк уверен в силе инфляционных рисков начала 2011 года и предрекает их стабилизацию во второй половине. Причины: рост кредитования в 2010 году, продовольственный фактор и мировая ситуация с ликвидностью. Банк России обеспокоен инфляционными рисками не меньше, чем экономическим ростом. Что ж, у Центрального Банка есть более чем весомый набор инструментов монетарной политики, который дает возможность не только делать прогнозы, но и воплощать их в жизнь.

      Крупнейшее  рейтинговое агентство Standart and Poor’s негативно настроено в отношении инфляции в России на ближайшие два года. 12% - именно столько по прогнозам специалистов составит инфляция в 2011 и 2012 годах. Причина столь высоких прогнозов провальная монетарная политика 2010 года, за которую придется расплачиваться. Аналитики агентства считают неразумной пенсионную политику государства, а также огромные траты в общественном секторе. Во многом политика такая объясняется тем, что 2011 – предвыборный год в России.

      Международный Валютный Фонд обладает сильным аналитическим  аппаратом и с регулярной периодичностью подготавливает аналитические материалы по состоянию мировой экономики, а также дает прогнозы ее развития. В методологии IMF (International Monetary Fund) все страны разбиты на макрорегионы, такие как Развивающиеся Страны Азии, Ближний Восток и Северная Африка и т.д. Россия входит в макрорегион Содружество Независимых Государств. Деление это не случайно, помимо географического положения у стран, входящих в макрорегион существуют схожие проблемы. МВФ прогнозирует уровень инфляции в Российской Федерации на уровне 6,8% и резонно видит причины в бюджетной и денежно-кредитной политике государства. МВФ указывает на чрезмерно высокую роль бюджетного стимулирования в экономике России. Снижения инфляции, по мнению специалистов МВФ, возможно достичь только при помощи сокращения государственных расходов. А сделать это будет достаточно проблематично, учитывая, что 75% пакета бюджетных мер составляют меры, носящие постоянный характер.

   Министерство  Финансов излагает свою точку зрения на инфляцию 2011-2012 гг. в Федеральном законе "О федеральном бюджете". Уровни – чуть выше, чем прогнозируемые МЭРТ – 8% и 7% в 2011 и 2012 годах соответственно. МИНФИН довольно оптимистично оценивает перспективы экономического роста и инфляции. Рост ВВП составит 4%, а выход на докризисный уровень прогнозируется к концу 2011 года.

  Минэкономразвития излагает свое видение проблемы инфляции в Прогнозе социально-экономического развития Российской Федерации. Он представляет собой систему научно-обоснованных представлений о направлениях и результатах социально-экономического развития Российской Федерации на прогнозируемый период. Прогноз разрабатывается по вариантам, отражающим изменения внешних и внутренних условий, постановку среднесрочных и долгосрочных целей и ориентиров развития страны, основных направлений их достижения. Так же как и при бизнес-планировании, данный документ разрабатывается в базовом, оптимистичном и пессимистичном вариантах. По всем трем вариантам уровень инфляции в 2011 и 2012 годах составляет 6-7% (среднее 6,5%) и 5-6,5% (среднее 5,75%) соответственно.

      Заключение

      Инфляция - один из самых болезненных и  опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

      Отрицательные социально-экономические последствия  инфляции вынуждают государства  периодически проводить денежные реформы - преобразования в сфере денежного  обращения для упорядочения и  укрепления денежной системы. Они осуществляются различными методами в зависимости от цели, экономической и политической ситуации в стране, темпа инфляции, степени обесценения денег под влиянием инфляционных и иных факторов, соотношения сил между ведущими экономическими субъектами рыночной экономики, политики государства и ее теоретической основы, компетенции денежных властей.

      Как свидетельствует мировой опыт, для  управления инфляционным процессом  необходимо разумное сочетание комплекса  рыночных и государственных методов.

      Для эффективного регулирования инфляции необходимы формирование цивилизованных рыночных отношений и реализация стратегии устойчивого социально-экономического развития России. Первоочередной мерой в этом направлении является активизация инвестиций в основной капитал. Ключевое место в регулировании инфляции занимает укрепление бюджетов всех уровней и эффективный контроль за их исполнением. Налоги, составляющие основную часть бюджетных расходов, также должны активнее использоваться как инструмент регулирования инфляции. В этом направлении налоговая политика эффективна, если она ориентируется не только на фискальные цели, но и на развитие экономики путем уменьшения налогового бремени до приемлемого бюджетом уровня, на пресечение уклонения от уплаты налогов и на повышение их собираемости. Важным аспектом управления инфляцией является регулирование государственного внутреннего и внешнего долга, который представляет угрозу стабильности цен, создавая бюджетную нагрузку в связи с его обслуживанием и поглощая значительную часть расходов федерального бюджета. Специфическое для России направление регулирования инфляции - преодоление неплатежей. Хотя их общая сумма снизилась, но задолженность по заработной плате сохраняется. Регулирование денежных факторов инфляции - эмиссии денег и скорости их обращения - непосредственно влияет на темп роста цен, если не противодействуют иные факторы. Одним из направлений регулирования инфляции является реструктуризация и модернизация банковской системы, ее реальная рекапитализация, увеличение кредитования производственного сектора экономики.

      Для эффективного регулирования инфляции требуются согласованные действия Банка России и правительства, с  учетом всех факторов, воздействующих на процесс обесценения денег. Появление  позитивных результатов возможно в  связи с переходом с 2003 г. Министерства РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства на американскую модель антимонопольного регулирования. Она ориентирована не на качественные и цифровые показатели, а на оценку последствий на рынках с точки зрения положения потребителей. А главное, нужна прозрачная статистика инфляции, включающая не только индекс потребительских цен, который требует уточнения с учетом критериев качества жизни активного населения, но и другие показатели.

      Таким образом, инфляция в России должна стать регулируемым процессом. Это один из факторов социально-экономической стабилизации страны.

      Список  используемой литературы:

1. Васильева Н.Э., Козлова Л.И. Формирование цен в рыночных условиях. — М.: Инфра-М, 2010.
2. Гавриленков Е.Е., Струченевский А.А. В поисках новой точки равновесия. // Финансовая аналитика: проблемы и решения». — 2008. — 11.
3. Денежная реформа 1992-1993 гг. и проблемы регулирования инфляции в России/Отдел информационного обслуживания БИК «Экономическая теория №8» ФА при Правительстве РФ
4. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.:ЮНИТИ, 2007.
5. Казанцев С.В. Скрытая природа российской инфляции/Институт экономики и организации промышленного производства СО РАН, Новосибирск
6. Кравченко П.П. Причины инфляции в России Менеджмент в России и за рубежом №5/2010
7. Красавина Л.Н. Денежная реформа 1992-1993 гг. и регулирование инфляции в России: теоретическая основа/ВЕСТНИК ФА №3(27) 2009г.
8. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Пер. с англ. изд.-М.: ИНФРА-М, 2008.
9. Малкина М.Ю. Инфляция: теория и практика, история и современность.-Н.Новгород: Изд-во ИНГУ, 2008.
10. Никитин С. Инфляция и возможности ее преодоления // Экономист. — 2009. — 8.
11. Солодова О.А. Инфляция и антиинфляционная политика. //Финансы, денежное обращение и кредит: Науч. зап. / Отв. ред. А.Ю. Казак. – Екатеринбург, 2009.
12. Серебрякова Л.А., Шевцов В.А. Сущность инфляционного таргетирования и особенности применения в России. – Ставрополь: СевКавГТУ, 2010.