Анализ имущественного состояния предприятия и структуры финансирования

Наряду с ростом абсолютного прироста стоимости основных средств имеет место и рост их удельного веса в валюте баланса с 31,3 на 2 процентных пункта.

Нематериальные активы в составе имущества занимают незначительное место в общей структуре имущества предприятия - 20 тыс. руб, и их незначительное снижение по сравнению с прошлым годом, свидетельствует об отсутствии инновационной деятельности: вложении капитала в патенты и другую интеллектуальную собственность малы.

В отчетном году расходы в незавершенное строительство возросли на 27561 тыс. руб., или на 44,2%. Удельный вес их в валюте баланса увеличился на 1,9 процентных пункта и составил к концу года 6,5%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Снижение долгосрочных финансовых вложений на 5935 тыс. руб., или на 32,8%, связано с уменьшением инвестиционной деятельности.

Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, то есть установить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия снизился на 3,5 процентных пункта и составил на конец года 59,5%.

Снижение оборотных активов обусловлено снижением дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее снижение оборотных средств произошло в результате снижения дебиторской задолженности, сумма которой ниже показателя прошлого года на 110 097 тыс.руб., или 26,2%. На конец отчетного периода удельный вес дебиторской задолженности снизился по сравнению с началом периода на 8,7 процентных пункта и составил 22,4% в сумме активов предприятия.

Снижение дебиторской задолженности может быть результатом снижения сумм товарных ссуд, выданных потребителям. Также он может быть связан со снижением отсрочек платежа дебиторов, вызван уменьшением сумм просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 73 546 тыс. руб., или на 79,1%, их доля в стоимости активов составляет 1,4%.

Денежные средства так же снизились на 13 947 тыс. руб., или на 9,4%, что в какой-то мере отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия. Удельный вес денежных средств за анализируемый период несколько снизился и составил к концу года 9,8%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 40,5% составляют внеоборотные активы и 59,5% - текущие активы.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (33,1%); в составе оборотных активов - запасы и затраты (23,6%), дебиторская задолженность (22,4%).

В целом структура хозяйственных средств на конец года несколько улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтерского баланса на начало года, 511 558 тыс. руб. (420115+62363+29080), или 37,8% к общей сумме капитала, на конец года -- 612108 тыс. руб. (457527 + 89924 + 64657), или 44,3% к общей сумме капитала. Абсолютный прирост реальных активов свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственно - торговой деятельности.

Таким образом, за отчетный год наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Однако, стоимость мобильных средств снизилась на 3,5%, а сумма внеоборотных активов выросла на 11,8%, что определяет тенденцию к снижению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.

Интенсивность использования оборотных средств определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

* размер годового оборота;

* минимально необходимая величина  авансированного капитала и связанные  с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом  банков, дивиденды по акциям);

* потребность в дополнительных  источниках финансирования и  плата за них;

* сумма затрат, связанных с владением  товарно-материальными ценностями  и их хранением;

* величина уплачиваемых налогов.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам следует отнести сферу и масштабы деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов.

К внутренним факторам относятся: ценовая политика предприятия, структура активов и эффективность стратегии управления ими, методика оценки товарно-материальных запасов. [11. C 128]

3.3 АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ  ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку.

Таблица 3

Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Источники средств	На начало	На конец	Изменение за отчетный период (+,-)
	Тыс.руб	В% к итогу	Тыс.руб	В% к итогу	Тыс.руб	В % к началу периода
1. Источники средств, всего, из них	1 351386	100,0	1 380878	100,0	29 492	2,2
1.1. Собственный капитал, всего, в том числе:	741 353	54,9	860 782	62,3	119 429	16,1
Уставный капитал	60	0,0	60	0,0	0	-
Добавочный капитал	260 648	19,3	261 407	18,9	759	0,3
Резервный капитал	367364	27,2	449067	32,5	81 703	22,2
Нераспределенная прибыль	113281	8,4	150248	10,9	36 967	32,6
1.2. Заемный капитал, всего, в том числе	610 033	45,1	520 096	37,7	-89 937	- 14,7
Долгосрочные обязательства	28200	2,1	29345	2,1	1 145	-
Краткосрочные кредиты и займы	449 390	33,3	208445	15,1	-240 945	- 53,6
Кредиторская задолженность	132 443	9,8	282306	20,4	149 863	113,2

 

Как видно из таблицы, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 29 492 тыс. руб. (2,2%) обусловлено увеличением собственных средств на 119 429 тыс. руб. (16,1%).

Сумма заемных средств снизилась на 89 937 тыс. руб. (14,7%).

Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на обеспечено собственным капиталом.

Рост собственных средств произошел за счет увеличения добавочного капитала на 759,0 тыс. руб. (0,3%), резервного капитала на 81 703,0 тыс.руб. (22,2%), суммы нераспределенной прибыли на 36 967 тыс; руб. (32,6%).

Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Доля собственного капитала в общем объеме финансирования увеличилась с 54,9% на начало года до 62,3% на конец года, то есть на 16,1 процентных пункта.

Удельный вес заемного капитала соответственно снизился с 45,1% до 37,7% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста собственных средств (116,1%) по сравнению с заемными (85,3%).

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью.

В отчетном периоде наблюдается тенденция снижения заемного капитала по краткосрочным обязательствам. Они снизились на 240 945 тыс. руб. (53,6%), доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного периода составила 40,1% (208445 /520096 х 100).

Долгосрочные банковские кредиты были привлечены к концу года на сумму 29 345 тыс. руб., то есть увеличились на 1 145 тыс.руб. доля их в общем объеме заемных средств составила 5,6% (29 345 / 520 096 х 100).

Имеет место и увеличение кредиторской задолженности на 149 863 тыс.руб., для которой составляет ко всему заемному капиталу 54,3% (282 306/520 096 х 100).

Таким образом, главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность которую целесообразно изучить по составу и структуре.

 

Таблица 4

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Виды кредиторской задолженности	На начало периода	На конец периода	Изменение за отчетный период
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода
Кредиторская задолженность, всего в том числе:	132443	100,0	282306	100,0	149863	113,2
Перед поставщиками и подрядчиками	60680	45,8	224129	79,4	163449	269,4
По оплате труда	13064	9,9	16699	5,9	3 635	27,8
Перед государственными внебюджетными фондами	2818	2,1	3023	1,1	205	7,3
Перед бюджетом	40825	30,8	36700	13,0	-4125	- 10,1
С прочими кредиторами	15056	11,4	1755	0,6	-13301	- 88,3

 

Как свидетельствуют данные таблицы, на предприятии наблюдается тенденция увеличения кредиторской задолженности почти по всем видам расчетов.

Более половины объема кредиторской задолженности (79,4%) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Сумма этих долгов возросла по сравнению с началом года на 163 499 тыс. руб., или почти в 3,5 раза.

Задолженность по оплате труда выросла на 3 635 тыс.руб. или на 27,8%. Возросла задолженность государственным внебюджетным фондам на 205 тыс. руб. (7,3%).

Наибольшие темпы прироста кредиторской задолженности имели место по расчетам с поставщиками материально-технических ценностей.

Причем темпы прироста данных обязательств опережали темпы прироста всей кредиторской задолженности (113,2%). В процессе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей. Для оценки состояния расчетов с кредиторами ведут ежемесячный учет кредиторской задолженности по срокам оплаты обязательств. На основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками изучают остаток обязательств на конец отчетного периода, в том числе по срокам образования: срок оплаты не наступил, не оплаченные в срок от 1 дня до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 месяцев до 6 месяцев и более полугода.

Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашения которой составляет от 3 месяцев и более. Неплатежи предприятия свидетельствуют о серьезных финансовых затруднениях, связанных с дефицитом денежных средств.

В соответствии с принятым в Российской Федерации Законом о банкротстве, при непогашении долговых обязательств в течение 3-х месяцев предприятие может быть признано несостоятельным. Поэтому при анализе следует установить причины неплатежей.

Безусловно, любой факт просроченной задолженности следует рассматривать как негативный. Тем не менее в составе обязательств любого предприятия условно можно выделить задолженность срочную и «спокойную». Например, обязательства перед бюджетом для любого предприятия -- срочные, тогда как полученные от покупателей авансы -- это чаще всего «спокойная» задолженность. По этому же признаку к срочной задолженности следует отнести обязательства перед банком по полученной ссуде, а также перед государственными внебюджетными фондами.[3]

 

3.4 ПУТИ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Эффективность промышленного производства в значительной мере зависит от уровня использования основных фондов. В этой связи можно выделить следующие пути улучшения их использования: технические; организационные; экономические.