Американский монетаризм М. Фридмена

Глава 1. Биография Милтона Фридмана (1912-2006)

Американский экономист Милтон Фридман родился в Бруклине в 1912 году.

Еще в школе у Фридмана проявился глубокий интерес к математике. В 16-летнем возрасте Фридман по конкурсному отбору был принят в Рутгерский университет в 1928г .

• В 1932 г. он был удостоен степени бакалавра сразу по двум дисциплинам - экономике и математике. Получив степень магистра в Чикагском университете в 1933 г., Фридман перешел для аспирантской стажировки в Колумбийский университет.
• В годы второй мировой войны Фридман участвует в разработке налоговой политики по заданию федерального министерства финансов и проводит исследования в Колумбийском университете по военной статистике.
• В 1950 г. Фридман в качестве консультанта по реализации «плана Маршалла», предусматривавшего восстановление разрушенной войной экономики стран Западной Европы, прибывает в Париж, где становится активным защитником идеи плавающих валютных курсов
• Публикация в 1963 г. фундаментального труда «Становление денежной системы в США», написанного Фридманом в содружестве со специалистом в области экономической истории Анной Дж. Шварц, позволила высветить важность теории Фридман не только в прикладном смысле, но и в области истории денежного обращения.
• Фридман был удостоен Премии памяти Нобеля по экономике в 1976 г. «за достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории, а также за практический показ сложности политики экономической стабилизации».
• Фридман заслужил признание в качестве советника президента Ричарда М. Никсона, несмотря на свои расхождения с ним по вопросу об установлении жесткого контроля уровня цен и заработной платы в 1971 г. Взгляды Фридмана на важность невмешательства государства в социальную политику получили широкую известность благодаря постоянным публикациям в отведенной для него с 1966 г. колонке журнала "News-week", а также благодаря публикации книги «Капитализм и свобода» в 1962г.
• Им была разработана методика составления международного рейтинга экономической свободы. При выводе конечной цифры в расчет берутся 37 показателей - размеры государственного сектора, уровень защиты частной собственности, вмешательство государства в деятельность субъектов рынка, свобода передвижения товаров и капиталов и другие и т.д..
• В общей сложности перу Милтона Фридмена принадлежит более 30 книг, свыше 400 статей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Сущность монетаризма

2.1 Монетаризм

Монетаризм – экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики.

Монетаризм – альтернативная кейнсианству экономическая теория, согласно которой совокупный объем продукта и уровень цен изменяются в зависимости от изменения предложения денег; и, следовательно, достижение безинфляционного роста экономики требует контроля за обращаемой денежной массой.

Термин "монетаризм" имеет и второе значение: им обозначают антиинфляционную политику государства, которая прошла апробацию в ряде промышленно развитых стран мира (США, Великобритании и др.) в 80-е гг. XX в. Отдельные ее положения принесли ощутимый успех в борьбе с инфляционными процессами. Антиинфляционная программа предусматривала установление высокого банковского процента, прекращение роста заработной платы и даже ее снижение. С этой целью предлагалось поддерживать безработицу на достаточно высоком уровне.

Монетаризм – одно из основных течений современного неоконсерватизма, которое сформировалось наряду с теорией предложения в 50-70-е гг. XX в. Термин "монетаризм" ввел в 1968 г. американский экономист К. Бруннером с целью выделить денежную массу в качестве ключевого фактора, определяющего экономическую конъюнктуру. Оно имеет, однако, давние исторические корни, которые уходят в XVIII век, ко временам классиков — А. Смита, Д. Рикардо, Ж. Б. Сея, Д. Юма, и представляет собой доктрину "неоклассического возрождения".

Представители монетаризма: М. Фридман, К. Бруннер, А. Мельтцер, А.Шварц

Монетаризм представляет собой влиятельное течение в современной экономической науке, относящееся к неоклассическому направлению. Он рассматривает явления хозяйственной жизни преимущественно под углом зрения процессов, протекающих в сфере денежного обращения.

Основоположником монетаризма является создатель чикагской школы, Милтон Фридман. Именно он сформулировал большинство методологических принципов, на которые опирается значительная часть монетаристов. Основной принцип базируется на взаимосвязи формально-логического способа научного анализа с расчетами, сделанными на основе экономических моделей. Таким способом монетаристы увязывают реальное положение вещей с теоретическими выводами.

Главная особенность монетаризма: основные проблемы рыночного хозяйства рассматриваются и решаются через вопросы денежного обращения. Монетаристы - ярко выраженные сторонники свободного рынка, считают государственное регулирование бессмысленным в длительном промежутке времени, поскольку оно деблокирует действие рыночных регуляторов. В краткосрочном же периоде оно дает лишь временный эффект. В силу этого обстоятельства ученые чикагской школы выработали ряд методологических принципов и теоретических концепций, которые противостоят кейнсианским концепциям государственного регулирования экономики.

Монетаризм основывается на теоретическом положении о саморегулирующейся экономической системе. Суть - в двух тезисах: деньги - главная движущая сила рыночной экономики; центральный банк может воздействовать на денежное предложение.

Предлагается поддерживать темп прироста денежной массы на уровне 3-5 % в год. В противном случае нарушается механизм частного предпринимательства, нарастает инфляция. Воздействие на экономику сводится к поддержанию постоянных темпов роста денежной массы. В связи с этим во многих странах было введено таргетирование денежной массы (от англ. target - цель), заключавшееся в установлении целевых ориентиров - низшего и высшего пределов различных денежных агрегатов на предстоящий период (квартал, год и т.п.). В США и ФРГ таргетирование было введено в начале 70-х годов, Канаде - в 1975 г., Франции и Великобритании - в 1978 г. В большинстве стран таргетирование выродилось в простую формальность: "вилки" пределов роста денежной массы подгоняются к фактическим темпам ее роста за предшествующий период, а за нарушение этих пределов центральный банк ответственности не несет.

Монетаризм, делает упор на деньгах и его основополагающим уравнением является уравнение обмена:

MV = PQ,

где М - предложение денег; V - скорость обращения денег; Р - уровень цен; Q - объем производимых услуг.

Основные принципы денежной теории:

1. Фундаментальное различие между номинальным и реальным количеством денег.

2. Кардинальное отличие перспектив, открывающихся перед отдельным индивидуумом и обществом в целом при изменении номинального количества денег.

2.1. Другой способ выражения второго принципа состоит в различении уравнений:

• потока (сумма трат равна сумме получений, или объем конечных полученных услуг равен объему произведенных услуг)
• запаса (сумма индивидуальных запасов наличности равна ее полному запасу в обществе).

3. Решающая роль стремлений отдельных субъектов, которую отражает различие понятий ex ante и ex post. В момент получения дополнительной наличности объем затрат превосходит ожидаемый объем получений (ex ante: затраты превосходят получения, Ex post: обе величины оказываются равными). Но попытки индивидуумов истратить больше, чем они получают, заранее обреченные на провал, приводят к общему росту затрат и получений.

4. Отличие конечного состояния от процесса перехода в это состояние демонстрирует разницу между долгосрочной статикой и краткосрочной динамикой.

5. Смысл понятия "реальный запас денег" и его роль в процессе перехода от одного стационарного состояния равновесия к другому.

2.2. Количественная теория.

Монетаристская концепция опирается на количественную теорию денег.

Количественная теория: существует прямая связь между количеством денег и уровнем цен, цены определяются количеством денег, находящихся в обращении, а покупательная способность денег обусловливается уровнем цен. Увеличивается денежная масса — растут цены, сокращается денежная масса — снижаются цены. При прочих равных условиях товарные цены изменяются пропорционально количеству денег.

Главная функция денег — служить финансовой основой и важнейшим стимулятором экономического развития. Регулирование денежной массы через систему банков воздействует на :

• распределение ресурсов между отраслями
• способствует техническому прогрессу
• поддержание экономической активности.

Денежным инструментом следует пользоваться осторожно.

1. Если происходит относительно небольшое увеличение количества денег в обращении и соответственно повышение цен, согласуемые с темпом экономического роста, то создаются необходимые предпосылки для равновесия между денежным и товарным секторами.
2. Если цены растут быстро, то развертывается неконтролируемая инфляция. Снижается покупательная сила денег. Потребность в них возрастает, ибо увеличивается объем товарооборота (в номинальном выражении). Нехватка денежных средств может привести к кризису платежей и расчетов.

Инфляция — чисто денежное явление. По словам Фридмана, «центральный акт - инфляция всегда и везде представляет собой денежный феномен». Причина инфляции — избыток денежной массы, «много денег — мало товаров». Изменения в спросе на деньги обычно возникают как реакция:

• на рыночную ситуацию
• перемены в сфере хозяйственной политики.

Монетаристы различают две разновидности инфляции:

1. Ожидаемая (нормальная) - создаются предпосылки для достижения равновесия на рынках товаров и услуг: темп роста цен соответствует ожиданиям и расчетам людей.
2. Непредвиденная (не соответствующая прогнозам и представлениям участников экономического процесса).

М. Фридман выразил отрицательное отношение к регулированию цен, к сдерживанию роста цен. Он утверждал, что контроль над ценами и заработной платой не способен устранить инфляцию.

Денежная политика должна быть направлена на достижение соответствия между спросом на деньги и их предложением. Рост денежного предложения (процент прироста денег) должен быть таким, чтобы обеспечивалась стабильность цен. Фридман считает: маневрировать с различными показателями прироста денег весьма сложно. Прогнозы центрального банка нередко ошибочны. Трудно выяснить, какие именно факторы оказывают воздействие на экономическое развитие.

«Если рассматривать кредитно-финансовую область — в большинстве случаев, будет принято неправильное решение, поскольку принимающие решение рассматривают лишь ограниченную область и не принимают во внимание совокупность последствий всей политики в целом», — писал Фридман. По его мнению, центральному банку следует отказаться от конъюнктурной политики краткосрочного регулирования и перейти к политике долгосрочного воздействия на экономику, постепенного увеличения денежной массы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Эволюция монетаризма

3.1. Изменения в  монетаризме 60-70г.

Монетаристские представления опираются на исследования экономистов XX в (И. Фишера, А. Лигу). Однако начало собственно монетаристской концепции можно датировать 1956 г., когда вышла в свет фундаментальная работа «Исследование в области количественной теории денег», подводящая итог эмпирическим и теоретическим исследованиям денежного обращения за несколько десятилетий. В работе были сформулированы основные положения «новейшей количественной теории денег».

Новейшая количественная теория денег.М. Фридман определил новейшую количественную теорию как теорию спроса на деньги, а не теорию выпуска, номинальных доходов или цен.

В конце 60-х — начале 70-х годов произошли важные для монетаризма изменения, связанные с развитием собственно концепции и с событиями в реальной экономике.

повышению интереса исследователей к проблемам, которыми традиционно занимались монетаристы, способствовало:

1. Усиление инфляции при одновременном росте безработицы и неудачные попытки справиться с ситуацией методами фискальной политики в духе кейнсианских рецептов
2. Усиление нестабильности валютной системы в результате отказа от конвертации доллара и краха системы фиксированных валютных курсов

На фоне драматических событий в экономике и экономической политике важные изменения произошли и в самом монетаризме.