Цикличное развитие экономики

                                               Содержание

Введение.

1.История возникновения проблемы цикличного развития экономики.

2.Четыре фазы цикла.

2.1 Кризис.

2.2 Депрессия

2.3 Оживление

2.4 Подъём (бум)

 Заключение


 

                                             Введение.

      Общество одновременно стремится к экономическому росту полной занятости и к устойчивому уровню цен.

    Со времен становления капитализма национальная экономика во всех странах растет — увеличивается не только объем производства за определенный период времени, но и возрастает национальное богатство и производственный потенциал стран. Однако этот рост не является ни постоянным, ни плавным. Экономика подвержена колебаниям, которые часто называют циклами деловой активности или циклами экономической конъюнктуры.

Деловые циклы уже давно привлекают внимание экономистов, которые стремятся не только выявить закономерности циклического развития, но и спрогнозировать будущее экономическое развитие.

     Экономическим циклом называют промежуток времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры. Экономический (деловой) цикл — подъемы и спады уровней экономической (деловой) активности в течение нескольких лет. Это промежуток времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры.
         Экономическая история свидетельствует, что рост экономики никогда не бывает гладким и равномерным. За несколькими годами оживления деловой активности и процветания следует спад   или даже паника, или крах.
        Экономический цикл охватывает всевозможные стороны жизни общества. Он проникает всюду - в производство, строительство, занятость, доход, на фондовую биржу, и в политику. Даже такие неэкономические явления как рождаемость и браки ощущают на себе всю полноту кризиса.

      Экономический цикл разными путями и в разной степени влияет на отдельных индивидов и на отдельные секторы экономики. Так, например, более всего от спада страдают рабочие и отрасли промышленности, выпускающие средства производства, потребительские товары длительного пользования, строительство. Производства, выпускающие потребительские товары кратковременного использования обычно меньше реагируют на спад.
       Предприниматели опираются на определенное предположение о будущем, когда принимают решение об инвестициях и объеме производства. Если они считают, что следующий год принесет с собой спад, то постараются уменьшить инвестиции уже сейчас. Когда же, напротив, ожидают оживления и значительного роста цен, то торопятся закупить товары, расширить производство и  строительство.
Целью контрольной работы является анализ цикличного развития экономики.

Для достижения поставленной цели требуется решение следующих задач:

1. История возникновения проблемы цикличного развития.

2. Проанализировать   четыре фазы цикла  .

  Умение предвидеть последствия того или иного фактора означает возможность для предпринимателя  заранее  предпринять меры, позволяющие сгладить отрицательное воздействие в случае спада или стимулирующие меры в случае оживления.
Перед предпринимателями всех развитых стран постоянно стоит проблема о беспроигрышном вложении капитала, поэтому изучение экономических циклов с точки зрения прогнозирования возрастании или спада экономической активности является одной из важнейших задач современной экономики.

                                                

1.     История возникновения проблемы цикличного развития экономики.
          Особенность  рыночной  экономики,  проявлявшаяся  в склонности к повторению экономических явлений, была замечена экономистами еще в первой половине прошлого века.
В  стремлении к беспредельному расширению своего производства, к завоеванию возможно большего рынка, который в каждый данный момент имеет пределы, владельцы капиталистических предприятий периодически сталкивались с перепроизводством товаров. Сущность перепроизводства проявляется в перевесе предложения данного товара над спросом, когда цена товара понижается до того уровня, при котором, если не для всех, то, по крайней мере, для значительной части производителей не остается даже нормальной, а, не говоря уже об экономической прибыли.
     Пытаясь выявить причины перепроизводства, экономисты обратили внимание на периодичность таких явлений, как повышение или понижение спроса, увеличение объемов производства или его простой. Выявилась и определенная последовательность в чередовании указанных явлений. Проблема имела столь огромное значение для экономического развития, что ее не обошел стороной практически ни один из ведущих экономистов  XIX   и    XX  вв. Написаны десятки различных работ, определяющих причины циклического развития, получены самые разнообразные пояснения и прогнозы. Исследованию экономических циклов посвящены работы таких ученых как К. Кларк, У. Митчелл, К. Маркс, Н.Д. Кондратьев, Й. Шумпетер и многих других.
     Колин Кларк (1905г.) – американский экономист и статистик. Считал, что при соответствующей политике государства, а именно регулирования деятельности монополий и национализации ряда отраслей, возможно добиться смягчения циклических колебаний экономики.
      Особое место в разработке теории цикличности принадлежит русскому ученому Н. Д. Кондратьеву (теория «длинных волн»).  

     Следует подчеркнуть идею Й. Шумпетера о трех цикличной схеме, то есть колебательных процессах в экономике, осуществляющихся как бы на трех уровнях, как наиболее подходящую для описания многих явлений, происходящих в экономике. Он назвал эти циклы именами Н. Д. Кондратьева, К. Жугляра и Дж. Китчина – ученых, открывших эти циклы.  Шумпетер считал, что в экономической системе проявляется взаимосвязь и взаимозависимость всех трех  циклов.
      «Конечной причиной всех действительных кризисов всегда остается бедность и ограниченность потребления масс, противодействующая стремлению капиталистического производства развивать производительные силы таким образом, как если бы границей их развития была лишь абсолютная потребительная способность общества» К.Маркс .
      Колебательная экономическая динамика наблюдается уже в течение 170 лет. Первые экономические кризисы датируются 1825 годом в Англии и в 1840 году в Германии.

 

                                    2.Фазы цикла.
                                       2.1. Кризис.
       Термин экономический цикл означает следующие один за другим подъемы и спады уровней экономической активности в течение нескольких лет. Отдельные экономические циклы существенно отличаются друг от друга по продолжительности и интенсивности. Нет точной формулы для прогнозирования длительности и временной последовательности экономических   циклов. По своей нерегулярности экономические циклы больше напоминают изменения погоды. Тем не менее, все они имеют одни и те же фазы, которые по-разному именуются различными исследователями.
       Рецессия (сокращение) – состояние экономики, когда валовой национальный продукт при неуклонном снижении становится меньше, что свидетельствует о спаде производства или замедлении темпов его развития. 
 Кризис рыночной системы хозяйства характеризуется резким спадом производства, который начинается постепенно с сужения, сокращения деловой активности (реже заключаются торговые сделки, уменьшается объем деловых операций, осуществляемых как в кредит, так и за наличный расчет). Кризис отличается нарушением равновесия между спросом и предложением на какой-либо товар или в какой-либо определенной отрасли хозяйства, тем, что он возникает как всеобщее перепроизводство, сопровождаемое стремительным падением цен, банкротством банков и остановкой производственных предприятий, ростом ссудного процента, безработицы.
        Представим общую картину промышленного кризиса XIX - начало  XX веков.
Рынок, впитавший беспрепятственно все производимые товары, в какое-то время оказывается переполненным; товары продолжают поступать, между  тем спрос постепенно уменьшается, отстает от предложения, и наконец, прекращается вовсе. Тревога распространяется по всему рынку. Спрос исчезает, между тем всюду еще имеются громадные  запасы товаров, и множество предприятий продолжают работать на полную мощность в силу инерции и выбрасывают на рынок все новые и новые массы товаров. Следует стремительное падение цен.
       Поистине героические усилия предпринимаются, чтобы спасти положение. Но все средства бесплодны. Многие предприятия не в силах выдержать резкого снижения цен. Начинаются ликвидации и крахи. Прежде всего, гибнут банки и кредитные учреждения. Доверие субъектов рыночного хозяйства друг к другу подрывается. Все требуют расплаты наличными. Векселя, еще вчера не возбуждавшие никаких сомнений, приобретают ценность простой  бумаги. Ссудный процент повышается. Разоряются самые крупные предприятия, останавливаются машины, закрываются фабрики. Толпы безработных появляются на улице. Начинается голод, эпидемия самоубийств.
     Первый кризис разразился в Англии в 1825 году, затем - в Англии и США в  1836 году,  в 1841 году - в США,  в 1847 году - в США, Англии, Франции и Германии. Затем последовали кризисы  1873,  1882,  1890 годов. Наиболее сокрушительным был кризис  1900-1902 годов. Он начался почти одновременно в России и США  и, прежде всего обрушился на металлургическую промышленность. Поразив американский рынок металла, кризис перекинулся сначала в Англию, затем на европейский континент. Первой пострадала текстильная промышленность, за ней последовали строительная, химическая, машинная, электрическая. С невероятной быстротой кризис распространился на все европейские страны: Францию, Австрию, Германию, Италию, Бельгию и скоро стал всеобщим.                       Цены стремительно рухнули вниз. Солидные предприятия были вырваны с корнем. Разорение промышленности сопровождалось стремительным ростом безработицы.

      Однако кризисы  XIX  и начала  XX  веков несли в себе и свое лечение. По мере развития кризиса цены на товары падали ниже и ниже, создавая, тем самым потенциальную возможность сбыта и перспективу выхода из кризиса.
     После первой мировой войны кризисы регулярно сотрясали экономику западных стран. Однако характер их стал несколько иным, особенно после кризиса  1929-1933 годов.
      Грандиозный биржевой крах в «черный вторник» 29 октября 1929 года положил начало кризису, который по своей глубине превзошел все предыдущие. Падение цен, которого еще не знала экономика США, Германии, Франции и Англии, резкое сокращение прибылей, катастрофический кредитный кризис, обесценивание  валют, катастрофическое падение курса ценных бумаг - далеко не полный  перечень бед, свалившихся на экономику государств, еще недавно считавшихся богатейшими и преуспевающими.
       Кризис 1929-1933 годов заставил правительства многих стран предпринять попытки вывода национальных экономик из экономической пропасти.
     Активизация экономической роли государства и антикризисное регулирование дали определенные результаты, и уже более полувека рыночная экономика не сталкивается с сокрушительными потрясениями, аналогичными катаклизмам 1900-1901  или  1929-1933 годов.
    Вместе с тем промышленные кризисы продолжали отражаться на динамике процентных ставок, прибыли, издержек производства, заработной плате до середины 70-х годов.
    В условиях падения спроса наиболее всего страдают следующие отрасли:    
-отрасли промышленности, которые выпускают средства производства (производственное и с/х оборудование), так как инвестиции в средства производства резко уменьшаются;
-   производства, выпускающие потребительские товары длительного пользования, потому что население начинает откладывать покупку этих товаров;
-  строительная промышленность, т.к. уменьшается спрос на строительство жилых и промышленных зданий.
      На отрасли промышленности, производящие инвестиционные товары и товары длительного пользования  уменьшение спроса оказывает воздействие главным образом на объем производства и занятость, так как на этом рынке господствуют небольшое количество крупных фирм, вследствие чего они обладают достаточной монопольной властью, чтобы в течение определенного периода противодействовать понижению цен. В фазе подъема эти отрасли получают наибольший стимул для развития.
     Производства, выпускающие потребительские  товары кратковременного использования обычно меньше реагируют на спад. Люди должны есть и одеваться, поэтому эти покупки нельзя надолго отложить. Падение спроса больше отражается на ценах чем на уровне производства, так как эти отрасли отличаются низкой концентрацией.
       В условиях кризиса предприятия с крупным капиталом и большими финансовыми возможностями сохраняют возможность получения прибыли путем сокращения издержек производства.  Средние и мелкие предприятия, особенно не обладающие высокопроизводительным оборудованием и технологией, не могут стабилизировать ухудшающееся экономическое положение и зачастую терпят банкротство. Разорение слабых в техническом отношении предприятий имеет свои плюсы для промышленности в целом, так как ведет к повышению общего уровня производительных сил.
    Следствием повышения общего уровня производительности труда является понижение стоимости товаров и в итоге - ослабление падения нормы прибыли.
                         
                             2.2. Депрессия.
      Фаза депрессии, наступающая после спада, может иметь весьма продолжительный характер. Уровень производства сохраняется стабильным, но очень низким. Сохраняется высокий уровень безработицы. Но падение цен приостанавливается, падает ссудный процент, стабилизируются товарные запасы.
       На уровне микроэкономики  депрессия представляется картиной неуверенности, беспорядочных действий. Особенно страдают торговые посредники, биржевые агенты, которым общая обстановка кажется хуже, чем она есть на самом деле.
Падение макроэкономических показателей - ВВП, объема промышленной продукции и других останавливается. Цены, заработанные платы, безработица стабилизируются на определенном уровне. Ставка ссудного процента понижается, так как деловая активность невысока и спрос на деньги относительно невелик.

   Депрессия характеризуется застоем производства, выбытием устаревшего основного капитала, прежде всего машин и оборудования, являющихся важной предпосылкой снижения издержек производства с целью приспособления к установившемуся низкому уровню цен. Низкие цены содействуют рассасыванию накопившихся товарных запасов, хотя часть их уничтожается. Низкий уровень хозяйственной активности обусловливает массовую безработицу.                                                                                                          Спрос на денежный капитал резко падает в отличие от фазы кризиса, когда многие товаропроизводители испытывали настоящий «голод» на денежные ресурсы. «Ураган» кризиса уже пронесся над полем хозяйственной деятельности, испытав на устойчивость предприятия. Проблема выживания или банкротства уже решена и наступило затишье. В результате появляется избыток денежного капитала, уровень процентных ставок и стоимость ценных бумаг падают. Специфика движения процентных ставок и стоимости ценных бумаг заключается в том, что, несмотря на падение процентных ставок, курс ценных бумаг не растет. Это объясняется застоем производства, который не обеспечивает получение дивидендов. На данной фазе завершается дележ реально функционирующего капитала через каналы движения фиктивного капитала, путем скупки контрольных пакетов акций более слабых конкурентов.
    Депрессия представляет собой фазу (более или менее продолжительную - от полугода до 3 лет) приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям, фазу обретения нового равновесия.                   

                                                 2.3 Оживление .

             Оживление связано с активизацией хозяйственной деятельности, частичным обновлением основного капитала, ростом объемов производства, повышением уровня цен, прибыли и процентных ставок, приспособлением экономики к вновь формируемому уровню цен. В производство втягиваются другие предприятия.                                                                                      Продолжительность данной фазы цикла предопределяется достижением уровня общественного производства (ВНП, ВВП), соответствовавшего предкризисному состоянию. На этой фазе несколько снижается уровень безработицы, ускоряется кругооборот капитала, увеличивается спрос на кредит, повышаются процентные ставки. Начинают расти цены и прибыли предприятий, повышаются курсы акций и других ценных бумаг, спекуляция которыми приобретает значительные масштабы. 

    Оживление, фаза восстановления, когда деловой мир решается  на первые шаги вперед и обнаруживает, что они вполне оправданы. Оживление охватывает, прежде всего, отрасли, поставляющие средства производства.

Поощряемые успехом других, создаются новые предприятия. Условно говоря, оживление завершается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателям. Затем начинается чистый рост.

                                                 2.4.Подъем.
        Подъем (бум) - фаза, при которой «рысь переходит в галоп»,  ускорение экономического развития обнаруживается в волнах нововведений, возникновении массы новых товаров и новых предприятий, в стремительном росте капиталовложений, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и зарплаты. Все производят и торгуют с прибылью.
      Процветание может характеризоваться устойчиво высоким спросом, большим количеством рабочих мест и повышением уровня жизни. Или оно может быть отмечено быстрым инфляционным скачком цен и спекуляции, на смену которым приходит очередной спад. 
     Подъем зачастую приобретает ажиотажный характер. Уровень производства превосходит достигнутый в предыдущем цикле. Лихорадочно растут цены. Безработица сокращается до минимальных размеров при одновременном существенном росте заработной платы. Резко возрастает спрос на продукцию отраслей, определяющих тенденции в движении научно-технического прогресса. В связи с расширением масштабов производства инвестиционных товаров значительно возрастает спрос на сырьевые ресурсы, и цены на них тоже растут. На фазе подъема усиливаются диспропорции, заложенные на фазе оживления.
   Вместе с тем, нарастает напряженность банковских балансов, увеличиваются товарные запасы. Экономика подходит к следующему витку. Подъем, выводящий экономику на новый уровень в ее поступательном развитии, заканчивается «новой бездной краха».
    Современные экономические циклы существенно отличаются от циклов  XIX  и первой половины  XX века. Общие закономерности находят все менее видимое проявление. Некоторые фазы экономического цикла претерпевают значительные метаморфозы, а то и исчезают вовсе.
      Во второй половине  XX века обнаруживается тенденция к относительному ослаблению циклических колебаний. Вместе с ослаблением кризисов наблюдается их учащение и явное нарушение классического цикла, выпадение некоторых фаз. Современные кризисы, происходящие на фоне инфляции, не сопровождаются, как это было раньше, падением цен.
 

                                                  Заключение.

    В результате написания данной работы, были рассмотрены следующие вопросы:     Цикличность- это всеобщая форма движения национальных хозяйств и мирового хозяйства как единого целого. Она выражает неравномерность функционирования различных элементов национального хозяйства, смену революционных и эволюционных стадий его развития, экономического прогресса.                                                                                                 При анализе реальных причин, вызывающих цикличность развития экономики, можно выделить три основных  подхода.                                          - Природу экономических циклов объясняют факторами, лежащими вне рамок экономической системы.                                                                                             - Цикл рассматривают как явление внутреннее, присущее экономике. Внутренние факторы могут вызывать как спад, так и подъем хозяйственной активности через определенные промежутки времени.                                                -Причины циклов усматривают во взаимодействии внутренних состояний экономики и внешних факторов.                                                                                       В настоящее время не существует единой теории цикла. Более того, многие экономисты отрицают цикличность развития экономики в принципе.

     В контрольной работе рассмотрены фазы кризиса и депрессии; фазы оживления и подъема.

  Промышленный цикл включает в себя фазы кризиса, депрессии, оживления и подъема. Кризис характеризуется свертыванием хозяйственной деятельности во всей экономике или подавляющей части, а также перепроизводством капитала в той или иной форме. Для депрессии характерна застойность хозяйственной деятельности. Оживлению присуща некоторая активизация этой деятельности, сопровождаемая постепенным «рассасыванием» товарных запасов и ресурсов. Стадия оживления продолжается до тех пор, пока экономика не достигнет объема производства, соответствовавшего предкризисному периоду. Затем начинается экономический подъем, сопровождающийся ростом спроса как на товары и услуги, так и на ресурсы.

  Циклический характер развития рыночной экономики объективно обуславливает необходимость ее антициклического регулирования, которое предполагает использование целой системы способов и методов воздействия на хозяйственную конъюнктуру, активизацию или деактивизацию экономической деятельности. Антициклическое регулирование включает средства как непосредственного, так и косвенного прямого воздействия на экономику

                                Список литературы

1. Автономов В.С.. Введение в экономику: Учебник. 5-е изд.- М.: Вита-Пресс, 2003.                                                                                                                                            2. Агапова Т.А., С.Ф. Серегина. Макроэкономика. 5-е изд.-М.: Издательство «Дело и сервис», 2002.                                                                                                             3. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. Уч. 3-е изд. перераб. и доп. М.: Юрайт-Издательство.2005.                                                                                                    4. Войтов. А.Г. Экономика. Общий курс. Уч. 7-е изд., перераб. и доп. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко». 2003.                                                  5. Корнейчук Б.В. Экономика: Учебник/ М.: Экономистъ, 2004.                               6.Носова С.С. Экономическая теория: краткий курс: Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений.- М.: Гуманит. Изд. центр ВЛАДОС, 2003.                                  7. Юрьев В.М., Смолина Е.Э,. Обществознание: Уч. пособие/ Федеральное агентство по образованию, Тамб. гос. Ун-т им. Г.Р. Державина. Тамбов.: Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина, 2005.                                                                                           8. Экономическая теория. Уч. Для студентов вузов/ под ред. Камаева В.Д. 11-е изд., перераб. и доп. - М.: Гуманитарный издательский центр. ВЛАДОС. 2005.

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1. ЗАДАНИЯ С ИСХОДНЫМИ ДАННЫМИ

Первая часть

На основе данных таблицы 1 определить чистый денежный поток и рассмотреть его чувствительность к колебанию объема реализации, удельных переменных затрат, постоянных затрат, цене реализации и коэффициенту дисконтирования.

Таблица 1. Данные для анализа чувствительности

инвестиционного проекта

\

Вторая часть

В организации планируют начать производство новых видов продук­ции. При этом возможны четыре варианта решения (Pi, Р2, Р3, Р4, каждому из которых соответствует определенный вид продукции или их комбинация). Варианты хозяйственных ситуаций характеризуют спрос на новую продук­цию. При этом возможны три варианта состояния спроса (О1, О2, О3). Эффективность производства новых видов продукции при различных условиях представлена в таблице 2.

Определить оптимальную стратегию производства.

Таблица 2. Эффективность производства

новых видов продукции, %

Третья часть

На основе данных бухгалтерской отчетности (таблица 3) спрогнози­руйте риск банкротства организации

Таблица 3. Данные бухгалтерской отчётности

организации, тыс. руб.

Четвёртая часть

Таблица 4. Задания к четвёртой части

Проведение имитационного эксперимента

Таблица 5. Неизменяемые параметры проекта по производственной деятельности

2.2. РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ С ОПИСАНИЕМ ПОЛУЧАЕМЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

Первая часть

Чувствительность чистого денежного дохода к колебанию различных факторов целесообразно представить в виде таблицы.

Изменение чистого денежного дохода

при колебании различных факторов

Вывод:  На изменение чистого денежного дохода влияют все факторы использованные при расчетах, но так как при расчетах чистого денежного дохода мы используем показатель прибыли, значит прибыль и оказывает наибольшее влияние.

Вторая часть

1. Критерий максимакса

Выбираем из (46; 55; 42; 47) максимальный элемент max=55

Вывод: выбираем стратегию N=2

2. Критерий Вальда (минимакс)

а) Проверяем, имеет ли платежная матрица седловую точку.  Если да, то выписываем решение игры в чистых стратегиях.

Находим гарантированный выигрыш, определяемый нижней ценой игры a = max(ai) = 41, которая указывает на максимальную чистую стратегию A1. Верхняя цена игры b = min(bj) = 46.

Что свидетельствует об отсутствии седловой точки, так как a b, тогда цена игры находится в пределах 41 < y < 46. Находим решение игры в смешанных стратегиях.

б) Проверяем платежную матрицу на доминирующие строки и доминирующие столбцы.

в)  Находим решение игры в смешанных стратегиях.

Запишем систему уравнений.

Для игрока I

45p1+55p2+42p3+39p4 = y

46p1+44p2+40p3+43p4 = y

41p1+38p2+38p3+47p4 = y

p1+p2+p3+p4 = 1

Для игрока II

45q1+46q2+41q3 = y

55q1+44q2+38q3 = y

42q1+40q2+38q3 = y

39q1+43q2+47q3 = y

q1+q2+q3 = 1

3. Критерий Севиджа

1.   Рассчитываем 1-й столбец матрицы рисков.

r11 = 54 - 45 = 9; r21 = 54 - 54 = 0; r31 = 54 - 42 = 12; r41 = 54 - 39 = 15;

2.   Рассчитываем 2-й столбец матрицы рисков.

r12 = 46 - 46 = 0; r22 = 46 - 44 = 2; r32 = 46 - 40 = 6; r42 = 46 - 4 = 3;

3.   Рассчитываем 3-й столбец матрицы рисков.

r13 = 47 - 41 = 6; r23 = 47 - 38 = 9; r33 = 47 - 38 = 9; r43 = 47 - 47 = 0;

4.       Рассчитываем 1-й столбец матрицы рисков.

r11 = 54 - 45 = 9; r21 = 54 - 54 = 0; r31 = 54 - 42 = 12; r41 = 54 - 39 = 15;

5.       Рассчитываем 2-й столбец матрицы рисков.

r12 = 46 - 46 = 0; r22 = 46 - 44 = 2; r32 = 46 - 40 = 6; r42 = 46 - 43 = 3;

6.       Рассчитываем 3-й столбец матрицы рисков.

r13 = 47 - 41 = 6; r23 = 47 - 38 = 9; r33 = 47 - 38 = 9; r43 = 47 - 47 = 0;

Результаты вычислений оформим в виде таблицы.

Выбираем из (9; 9; 12; 15) минимальный элемент min=9

Вывод: выбираем стратегию N=1 и N=2.

4. Критерий Гурвица

За оптимальную принимается та стратегия, для которой выполняется соотношение: max(si) где si = y min(aij) + (1-y)max(aij) При y = 1 получим критерий Вальде, при y = 0 получим - оптимистический критерий (максимакс).

Значение критерия Гурвица при различных коэффициентах пессимизма

5. Критерий Лапласа

q1 = q2 = ... = qn = 1/n.                      qi = 1/3

Максимальный элемент max=45,33

Вывод: выбираем стратегию N=2.

Таким образом, в результате решения статистической игры по различным критериям чаще других рекомендовалась стратегия A2.

Третья часть

1. Индекс Альтмана:

Z = 6,56^X1 + 3,26*Х2 + 6,72*Х3 +1,05*X4, где

                    246545+62179

х1=------------------------------------------=2,50

                           123459

                246545

х2--------------------------------=2,00

          12459

                246545

х3--------------------------------=2,00

          12459

                3465

х4--------------------------------=0,056

          62179+0+0

Z = 6,56*2,50+3,26*2,00+6,72*2,00+1,05*0,056 = 36,42

Так как этот показатель больше 2,90, то можно говорить, что угрозы не­платежеспособности предприятия не существует.

2. Модель Ж. Конана и М. Голдера;             

Экономисты Ж. Конан и М. Голдер построили модель, имеющую следующий вид: Z = -0,l6Xl - 0,22Х2 + 0,87Х3 + 0,10Х4 - 0,24Х5, где:

                    62179+214262

х1=------------------------------------------=2,24

            123459              

                    3465+0

х2=------------------------------------------=0,028

            123459

                    0

х3=------------------------------------------=0

            246545             

                    62179

х4=------------------------------------------=0,25

            246545 

                       246545

х5=------------------------------------------=2,055

        123459-3465

Z = -0,16*2,24 - 0,22*0,028 + 0,87*0, + 0,10*0,25 - 0,24*2,055 = -0,832

Так как показатель Z равен –0,832 то вероятность задержки платежей фирмами составляет  180  %.

3. Комплексный индикатор финансовой устойчивости.

1. Коэффициент оборачиваемости запасов (N1>3):

                 123459

N1=------------------------=0.993

                   124316                      

2. Коэффициент текущей ликвидности (N2>2)

         124316+214262+62179

N2=--------------------------------=6.445

                  0+62179                      

3. Коэффициент структуры капитала (N3>1):

         3465

N3=------------------------=0.029

           123459-3465                      

4. Рентабельность активов (N4>0.3)

         124316

N4=------------------=1.007

           123459                      

5. Рентабельность продаж (N5> 0.2)

         124316

N5=------------------=1.00

           124316                      

Далее проводится расчет промежуточных показателей

         0.993

R1=----------=0,33;                                                                           

3                     

         6,445

R2=----------=3,22;                                    

             2                     

            0,029

R3=---------------=0,029;    

             1   

            1,007

R4=---------------=3,36;    

            0,3 

            1

R5=---------------=5,0;    

            0,2                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  

Теперь рассчитывается комплексный индикатор финансовой устойчи­вости предприятия: N= 25^R1+25^R2+20^R3+20R4+10^R5

N= 25*0,33+25*3,22+20*0,029+20*3,36+10*5 = 206,53

Так как N > 100, то финансовая ситуация хорошая.

Четвертая часть.

Результаты решения по таблице «Имитация»

Результаты решения по таблице «Результаты анализа»

График распределения значений параметров V.P.Q.

График зависимость между NCF и NPV

Результаты имитационного эксперимента по второму подразделу четвертой части таблицы «Имитация»

Результаты анализа по шаблону II.

Результаты корреляционного анализа

Результаты описательной статистики для исследуемых переменных

Выводы

По результатам имитационного анализа в первой части мы видим, что при заданных условиях задачи величина NPV во всех 500 вариантах экспериментов является отрицательным числом. Результаты анализа показывают чистый убыток и нулевую прибыль. Результаты вероятностного анализа показывают нецелесообразность проекта и 100% убыток.

На графике распределения значений ключевых парамет­ров V, P и Q, построенный на основании 75 имитаций видно, что в целом, вариация значений всех трех парамет­ров носит случайный характер. График зависимость между NCF и NPV показывает несоизмеримо большей разрыв между данными показателями.

Во втором подразделе четвертой части по исходным данным, на основании заданных формул мы анализируем такие показатели, как минимальное, максимальное и среднее значение данных, стандартное отклонение и коэффициент вариации.

Исходя из полученного решения, строим таблицу корреляционного анализа, выражающую степень статистической зависимости между двумя множествами данных. А так же анализируем данные при помощи описательной статистики, которая автоматически вычисляет наиболее широко используемые в практическом анализе характеристики распределений.