Финансы страховых организаций

Собственный капитал (ранее именуемый как  собственные средства) складывается из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и фонд накопления. Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителями и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной эмиссии акций [7, c.86].

Уставный  капитал страховой организации  формируется из вкладов в денежной форме его участников-учредителей.

Источником  формирования добавочного капитала являются:

- средства, полученные в результате переоценки  объектов основных активов;

- эмиссионный  доход от размещения акций;

- средства, безвозмездно переданные другими  организациями.

Резервный (запасный) капитал страховой организации  не имеет отраслевой специфики и  формируется за счет чистой прибыли  в соответствии с законодательными и учредительными документами. Резервный  капитал не противостоит никаким  финансовым обязательствам и служит дополнением к уставному капиталу. В акционерных обществах величина резервного капитала должна составлять не менее 15% уставного капитала. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь, убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств.

В западной практике резервный капитал страховой  компаний имеет несколько форм. Их число, состав и правила использования  обычно регулируются национальным законодательством. Так, в Германии собственный капитал акционерных обществ наряду с основным акционерным капиталом представлен резервами капитала и резервами прибыли. Резервы капитала формируются за счет отчислений, соответствующих превышению продажной цены акции над ее номинальной стоимостью. Резервы капитала, в свою очередь, складываются из капитальных резервов и резервного капитала. Резервный капитал предназначен для поддержания курса акций. В неблагоприятные для акционерного общества периоды, при падении курса акций средства этого фонда используются для изъятия с фондового рынка необходимого количества акций. В периоды подъема курса акций фонд вновь пополняется. Тем самым резервный капитал обеспечивает стабильность курса акций страховой компании на фондовом рынке [9, c.96].

Капитальные резервы формируются за счет надбавок к курсу акций – ажио. Эти  средства предназначены для покрытия расходов на начальном этапе деятельности акционерного общества, пока еще нет  доходов от дела. Они составляют организационный фонд компании. Резервы прибыли по своему содержанию и выполняемым функциям идентичны резервному капиталу, формируемому отечественными страховыми компаниями. В соответствии с германским законодательством акционерное общество в течении первых 10 лет направляет отчисления из прибыли в этот фонд до тех пор, пока он достигнет 10% уставного капитала. Не увеличивая абсолютные размеры уставного капитала, резервы прибыли обеспечивают дополнительные гарантии сохранения платежеспособности страховой организации даже при неблагоприятной экономической конъюнктуре. Кроме того, средства резервов капитала и резервов прибыли используются для покрытия убытков в убыточные для страховой компании годы.

Финансовые  ресурсы страховой организации  постоянно находятся в движении и во временном аспекте представляют собой финансовые потоки. Финансовый поток – это динамический ряд разностей между поступлениями и расходованием финансовых ресурсов за определенный период времени независимо от источников их образования.

Вследствие  разнообразия видов деятельности кругооборот средств страховой организации представляет собой взаимодействие нескольких относительно самостоятельных денежных потоков, которые схематично изображены в приложении 3. Движение денежных средств страховой организации разделено по сферам ее деятельности:

1. Текущая страховая деятельность. Сюда включается страховые взносы, убытки, доходы, расходы и другие потоки денежных средств, связанные с операциями страхования, сострахования и перестрахования.
2. Инвестиционная деятельность. Эта сфера включает движение денежных средств, связанных с покупкой и продажей ценных бумаг, закладных под недвижимость, недвижимого имущества и других инвестиционных активов [18, c.152].
3. Финансовая деятельность. Охватывает движение денежных средств, обслуживающих выпуск акций и выкуп ранее проданных акций, получение займов и погашение долгов, выплату дивидендов держателям акций.

По  завершении отчетного периода итоги  движения денежных средств страховой  организации отражаются в форме  финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств» (форма «№4 - с), имеющей большое аналитическое значение для целей управления.

 

1.3 Факторы финансовой устойчивости страховщиков

 

Финансовая  устойчивость страховой организации  обеспечивается за счет действия внешних  и внутренних факторов. Каждый фактор модно охарактеризовать признаками, представленными в таблице 1.

Таблица 1

Факторы обеспечения  финансовой устойчивости страховой  деятельности

Факторы обеспечения  финансовой устойчивости
Внешние - неуправляемые	Внутреннее - управляемые
Состояние общественного  хозяйства, экономики	Размер организации, ее специализации
Государственное регулирование страховой деятельности	Развитость  и устойчивость клиентской базы
Состояние страхового рынка	Организационная структура  управления
Конъюнктура страхового рынка	Сбалансированность  страхового портфеля
Состояния рынка  страховой инфраструктуры	Состав и  уровень страховых резервов
Состояние фондового  рынка	Тарифная политика
Платежеспособность  населения и т.д.	Перестраховочная  политика
	Инвестиционная  политика
	Управление  расходами

 

Особое значение приобретают, прежде всего, внешние  обстоятельства, которые организация  не может изменить и вынуждена  к ним приспосабливаться. К числу  внешних факторов относиться общее  состояние национальной экономики, государственное регулирование страховой деятельности, конъюнктура страхового и фондового рынков, платежеспособность и потребительские предпочтения населения.

Внутренние факторы обеспечения  финансовой устойчивости охватывают управляемые  параметры организации страхования, включая характер специализации страховой компании, организационную структуру, сбалансированность страхового портфеля, тарифную, перестраховочную и инвестиционную политику и др. Внутренние возможности должны использоваться таким образом, чтобы эффективно противостоять негативному влиянию и в полной мере использовать благоприятные эффекты внешних факторов [3, c.62].

Понятие финансовой устойчивости в сфере страховой деятельности несколько отличается от того же понятия, применимого к другим секторам экономики. Не страховая организация, используя привлеченные средства, как правило, точно знает, когда и сколько ей нужно заплатить своим деловым партнерам.

В страховых  организациях дело обстоит иначе. Основную часть своих активов страховщик формирует за счет привлеченных средств, однако сроки и размеры предстоящих выплат страхователям он может оценить с большой степенью вероятности. Это обстоятельство заставляет страховщика при выполнении своих страховых обязательств ориентироваться не только на средства страховых резервов, специально предназначенные для осуществления страховых выплат, но и на собственные средства, свободные от выполнения любых других обязательств.

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «РСТК»

2.1 Характеристика страховой деятельности ОАО «РСТК»

 

В целом по компании за 2011 год было заключено более 4,16 млн. договоров, из них 4,08 млн. договоров по добровольному страхованию (из которых 4,05 млн. договоров по страхованию пассажиров от несчастных случаев) и 0,88 млн. по обязательным видам на общую страховую сумму свыше 564,3 млрд. руб.

В целом по компании за 2011 год было заключено более 4,16 млн. договоров, из них 4,08 млн. договоров по добровольному страхованию (из которых 4,05 млн. договоров по страхованию пассажиров от несчастных случаев) и 0,88 млн. по обязательным видам на общую страховую сумму свыше 564,3 млрд. руб. (рис.1)

 

Рис.1. Структура  страховых премий (взносов) ОАО «РСТК» по видам страхования за 2011 г.

 

Как и ранее, соотношение добровольных и обязательных видов страхования превалирует  в пользу обязательных видов. По итогам 2011 года соотношение добровольных и обязательных видов составило соответственно 26,77% и 73,23% против соответственно 27,5% и 72,5% в 2010 году (рис.2).

Рис.2. Развитие добровольных и обязательных видов  страхования в ОАО «РСТК» с 1992 по 2011 гг.

 

Бизнес-план по начисленным премиям выполнен в  целом по РСТК на 128,1 %, 7 филиалов и  Головная компания выполнили план, в т.ч. Головная компания (Москва) на 296,14%, Смоленский филиал – 146,91%, Приморский – 128,41%, Сочинский – 118,57%, Воронежский – 116,82%, Рязанский и Орловский – 103,20%, Калужский – 100,03%.

Однако 12 филиалов не получили прироста премий. В связи с приостановлением деятельности Тверского филиала, последним был выполнен бизнес-план лишь на 16,88%.

 

Рис.3. Динамика страховых премий (взносов) и выплат ОАО «РСТК» за 2003-2011 гг.

Челябинским филиалом бизнес-план выполнен на 40,74 %, Сахалинским – на 52,93%, Псковским – на 73,37%, Хабаровским – на 75,74%, Белгородским – на 78,38%, Брянским – на 79,82%, Уральским – 82,07%, Ивановским – на 87,65%, Новгородским – на 89,99%, Калининградским – на 92,66%, Ярославским – на 94,96% (рис.3).

2.2 Страховые выплаты ОАО «РСТК»

 

Выплаты страхового возмещения в 2011 году составили 96,5 млн. руб., в том числе: по добровольным видам страхования – 13,4 млн. руб. (из них по личному страхованию – 2,9 млн. руб., по имущественному страхованию – 10,1 млн. руб., по страхованию ответственности – 0,3 млн. руб.), по обязательному страхованию – 83,1 млн. руб. (из них по обязательному страхованию пассажиров – 0,2 млн. руб., по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств – 82,9 млн. руб.). Уровень выплат относительно собранной страховой премии снизился по сравнению с 2010 годом на 13,26% (с 43,5% до 30,24%).

Данный  факт говорит о том, что темпы  роста поступлений страховых  платежей опережают темпы роста  страховых выплат.

 

Рис. 4. Страховые  премии(взносы) и страховые выплаты  ОАО «РСТК» за 2011 г.

 

Основная  доля выплат пришлась на обязательное страхование гражданской ответственности  владельцев автотранспортных средств (82,92 млн. руб. – 26,0% от совокупных страховых премий; 85,92% всех выплат), страхование имущества физических и юридических лиц (10,13 млн. руб. – 3,2% от страховых премий; 10,5% всех выплат).

Доля  выплат по страхованию ответственности  относительно общего размера страховых  выплат, невелика (0,33 млн. руб. – 0,1% от совокупных страховых премий; 0,3% всех страховых выплат) (рис.4).

2.3 Характеристика перестраховочной и инвестиционной деятельности ОАО «РСТК»

 

По  результатам работы за 2011 год по договорам, принятым в перестрахование, было получено 3,03 млн. руб. страховой премии, в том числе: по добровольному имущественному страхованию – 2,75 млн. руб., по страхованию ответственности – 0,17 млн. руб.

Сумма страховых премий по договорам, переданным в перестрахование, за отчетный период составила 4,3 млн. руб. При этом сумма полученной доли перестраховщиков в страховых выплатах составила 1,23 млн. руб.

Наиболее  активно в 2011 году РСТК сотрудничала с такими компаниями как МФ ООО ПО «Находка Ре», ООО «Восточная перестраховочная компания», ООО «Мегарусс Ре», ООО «РОСЛЕС Ре», ОАО «Москва Ре», ОАО СК «Пари», ОАО «СК Гранит ».

Продолжая выбранную стратегию по осуществлению  перестраховочной деятельности, компания привлекает к сотрудничеству новых  партнеров, что позволяет обеспечить снижение цены перестрахования.

Основным  принципом инвестиционной политики ОАО «РСТК» является вложение временно свободных денежных средств только в наиболее надежные кредитные организации, основными из которых являются СЛАВИНВЕСТБАНК, РОСБАНК, МДМ Банк, Московский Кредитный  Банк.

Приоритетными направлениями размещения денежных средств для покрытия страховых  резервов и собственных средств  являются вложения в финансовые инструменты: банковские депозиты, акции и векселя. Приобретено 100% доли в уставном капитале ООО СК «Круг».

В 2011г. инвестиции составили 274136 тыс. руб., что на 63% больше аналогичного показателя 2010г.

В структуре  инвестиций большую часть занимают вложения в дочерние общества и другие организации – в сумме 263483 тыс. руб. (96,1%); недвижимость и земельные  участки – 5742 тыс. руб. (2,1%); иные инвестиции – 4911 тыс. руб. (1,8%).

По  сравнению с 2010 годом в инвестиционном портфеле ОАО «РСТК» произошли незначительные структурные изменения, связанные с перераспределением удельного веса вложенных компанией средств в различные сегменты рынка.

На  конец отчетного года была размещено  в векселях 150,2 млн. руб. (для сравнения  в 2010г. – 140,3 млн. руб., в акциях и паях других организаций 45,1 млн. руб. (в 2010г. – 9,3 млн. руб., в недвижимость – 5,8 млн. руб. как и в 2010г., на банковских депозитах – 4,4 млн. руб. (в 2010г. – 1,3 млн. руб.), вклады в уставные капиталы дочерних зависимых обществ – 68,1 млн. руб. (в 2010г. – 10,9 млн. руб.).

Доход от инвестиций в 2011г. составил 874,9 млн. руб., в том числе доходы от реализации ценных бумаг – 874,2 млн. руб., проценты к получению - 0,7 млн. руб. Для сравнения в 2010г. доходы от инвестиций составили 12,2 млн. руб.