Финансы предприятия

ОАО «Магнитогорский  металлургический комбинат» входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции  среди предприятий черной металлургии  России.

Активы  компании в России представляют собой  крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного  сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов.

Приватизация, как и в большинстве случаев, проходила не без нарушений, но довольно спокойно. Преобразование в акционерное  общество осуществлялось по первому  варианту льгот, в результате чего все  привилегированные акции (без права  голоса) были переданы трудовому коллективу, 8,7% голосующих акций – проданы  ему же по закрытой подписке, 5% голосующих –руководству.

На тот  момент двумя наиболее активными  персонами среди руководства  завода были: Рашит Шарипов, начальник  отдела приватизации ММК, и Виктор Рашников, главный инженер и первый заместитель генерального директора ММК.

Рашников  работал на заводе аж с 1967 года, но до 1997 года занимал относительно скромную должность главного инженера при  гендиректоре Анатолии Старикове. Друг юности Рашникова Рашит Шарипов, возглавивший в 1992 году отдел приватизации ММК, смог скопить на балансе своей  компании «Магнитогорская сталь» значительные пакет акций комбината. В 1997 году приятели сместили Старикова с руководящего поста под предлогом плохой работы. После этого, по версии «Коммерсанта», Рашников при помощи своих связей в областной прокуратуре добился  ухода Шарипова. Против Шарипова было возбуждено уголовное дело, а акции (30%) вернулись комбинату.

В настоящее  время основным акционером ММК является В.Рашников, структурам которого принадлежит  порядка 87% акций. The Bank of New York как номинальный  держатель акций владеет 9,07%, 2,04% принадлежит юридическим лицам, а оставшиеся 1,62% – физическим.

Магнитогорский  металлургический комбинат сохраняет  лидирующие позиции по производству металлопроката в России. В 2011 г. Доля компании в производстве металлопроката в РФ составила 18 %. Начиная с 2005 года, объем поставок на внутренний рынок превышает экспортные отгрузки. В целом же, начиная с 1996 года поставки на внутренний рынок в 2011 году выросли в 3,4 раза. Во многом это стало возможным благодаря освоению новых высокорентабельных видов продукции для удовлетворения спроса на внутреннем рынке, в том числе посредством импортозамещения. В 2011 году объем поставок на внутренний рынок вырос до 7,2 млн тонн, что составляет 67% от общего объема продаж.

Крупнейшими регионами сбыта ММК на внутреннем рынке остаются Урал и Поволжье, на которые приходится 69% от внутренних продаж. Данная структура региональной отгрузки обусловлена концентрацией  крупнейших отраслевых потребителей в  указанных регионах и существенно  не меняется на протяжении последних  лет. Другим крупным рынком сбыта  металлопродукции ММК является Центральный регион, на который приходится 10% от общего объема отгрузки на внутренний рынок, 6 % отгрузки приходится на регионы Сибири.

В экспортных продажах ММК продолжает ориентироваться  на рынки Ближнего Востока, Европы, а также Азии и Дальнего Востока. Объем экспортных продаж ММК в 2011 году составил 3,5 млн тонн металлопроката.

Основной  целью деятельности Общества является получение прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

 – производство горнорудных работ;

·– подготовка горнорудного сырья к переработке и потреблению, его реализация;

·– производство и реализация продукции черной металлургии;

·– производство и реализация продукции машиностроения;

·– заготовка и реализация лома черных и цветных металлов;

·– разработка научно–технической продукции и ее реализация;

·– осуществление инвестиционных проектов;

·– производство и реализация товаров народного потребления;

·– производственное, жилищное и коммунальное строительство, оказание строительных услуг;

·– производство и реализация строительных материалов и строительных конструкций, утилизация отходов;

·– производство, переработка и реализация продукции сельского хозяйства;

·– оказание платных услуг производственного и непроизводственного характера предприятиям, организациям, учреждениям и населению;

·– осуществление внешнеэкономической и торговой деятельности;

·– оказание лечебно–диагностической и санаторно–профилактической медицинской помощи;

·– оказание услуг связи;

и другие виды деятельности, не запрещенные  федеральными законами.

Общество  имеет гражданские права и  несёт обязанности, необходимые  для осуществления любых видов  деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Отдельными  видами деятельности, перечень которых  определяется федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии  такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

 

2.2 Структурно–динамический анализ баланса основного капитала ООО «ММК» и его источников

 

Анализ финансового  положения

Таблица 1 –  Структура имущества и источников его формирования

Показатель	Значение показателя				Изменение за анализируемый период
	на начало анализируемого периода (базис)		на конец анализируемого периода (отчет)		тыс. руб.	%
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
Актив
1. Иммобилизованные средства*	217855	71,73	234857	70,59	17002	7,8
2. Текущие активы**, всего	85857	28,27	97864	29,41	12007	13,99
- в том числе:  запасы (кроме товаров отгруженных)	25087	8,26	32871	9,88	7784	31,03
- прочие ОА;	72	0,02	124	0,04	52	72,2
- НДС по приобретенным ценностям	2769	0,91	3907	1,17	1138	41,1
Окончание таблицы 1
ликвидные активы, всего	57929	19,07	60962	18,32	3033	5,24
из них:  - денежные средства и краткосрочные вложения;	18479	6,08	11331	3,41	-7148	-38,68
- краткосрочная дебиторская задолженность  и товары отгруженные;	39450	12,99	49631	14,92	10181	25,8
Пассив
1. Собственный капитал	193685	63,77	188476	56,65	-5209	-2,69
2. Долгосрочные обязательства, всего	82614	27,20	111031	33,37	28417	97,96
из них:   - кредиты и займы;	66604	21,93	98888	29,72	32284	48,47
- прочие долгосрочные обязательства.	16010	5,27	12143	3,65	-3867	-24,15
3. Краткосрочные обязательства (без  доходов будущих периодов), всего	27413	9,03	33214	9,98	5801	21,16
из них:   - кредиты и займы;	20437	6,73	23648	7,11	3211	15,71
- прочие краткосрочные обязательства.	6896	2,27	9475	2,85	2579	37,4
- доходы будущих периодов	80	0,03	91	0,03	11	13,75
Валюта баланса	303712	100	332721	100	29009	9,55

*Иммобилизованные средства  включают внеоборотные активы  и долгосрочную дебиторскую задолженность  (т.е. наименее ликвидные активы).

**Текущие активы – это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

В рассматриваемом предприятии  за анализируемый период валюта баланса  имеет тенденцию к росту. В  абсолютных числах за 2010 год она  составляла 303712 млн. руб., за 2011 год увеличилась  на 29009 (9,55%) и составила 332721 млн. руб.

Структура имущественного комплекса  на начальный период составила: внеоборотные активы  71,73%,  оборотные активы 28,27%. На конец года внеоборотные активы составляют 70,59%, а оборотные активы 29,41%. Основные изменения произошли  в оборотных активах (увеличились  на 13,99%), это хорошо, т. к. Чем выше доля оборотных активов (и, соответственно, ниже доля внеоборотных), тем больше организация может привлекать краткосрочного финансирования (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам и т.п.) без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Данные сравнительного агрегированного  аналитического баланса показывают, что в отчетном периоде валюта баланса возрасла на 9,55% (29009 руб.).

 Из части активов  видно, что конец анализируемого  периода в активах организации  доля текущих активов составляет 1/3, а внеоборотных средств 2/3. Активы организации за рассматриваемый  период увеличились на 29 009 млн.  руб. (на 9,6%). Собственный капитал  уменьшился на 2,7%, что негативно  характеризует динамику изменения  имущественного положения организации.

На диаграмме представлено соотношение основных групп активов  организации:

Рисунок 1 – Структура  активов предприятия за 2010 год, в  процентах

Рисунок 2 – Структура  активов предприятия за 2011 год, в  процентах

Рост активов организации  связан с ростом следующих позиций  актива:

– дебиторская задолженность – 10 181 млн. руб. (27,5%)

– долгосрочные финансовые вложения – 8 908 млн. руб. (24,1%)

– запасы – 7 784 млн. руб. (21%)

– основные средства – 7 761 млн. руб. (21%)

Рост пассивов организации  связан с ростом следующих позиций пассивов:

– долгосрочные заемные средства – 32 284 млн. руб. (84,6%)

– кредиторская задолженность – 3 211 млн. руб. (8,4%)

– краткосрочные заемные средства – 2 523 млн. руб. (6,6%)

В отрицательную сторону  изменились следующие статьи баланса:

– денежные средства и краткосрочные вложения – 7148 млн. руб.

   (-38,68%)

– собственный капитал – 5209 млн. руб. (–2,69%)

– прочие долгосрочные обязательства – 3867 млн. руб. (–24,15%)

Таблица 2 – Расчет чистых активов организации

Показатель	Значение показателя				Изменение
	Базис 2010		Отчет 2011		тыс. руб.	%
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
Окончание таблицы 2
1. Чистые активы	182 075	59,9	179 178	53,9	-2897	-1,6
2. Уставный капитал	11174	3,7	11174	3,4	0	0
3. Превышение чистых активов над  уставным капиталом	170 901	56,3	168 004	50,5	-2897	-1,7

Чистые  активы организации по состоянию  на 31.12.2011 намного превышают уставный капитал (в 16 раз). Данное соотношение  положительно характеризует финансовое положение. Однако произошло снижение чистых активов на 1,6% в течение  анализируемого периода. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного  соотношения. На следующем графике  представлена динамика чистых активов  и уставного капитал организации.

Рисунок 3 – Динамика чистых активов и уставного капитала организации, в миллионах рублей

В следующей  таблице приведены основные показатели финансовой устойчивости ОАО «ММК».

 

 

 

 

Таблица 3 – Анализ финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя	Описание показателя и его нормативное  значение
	Базис	Отчет
Коэффициент автономии	0,64	0,57	-0,07	Отношение собственного капитала к общей  сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,8).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,28	-0,47	-0,19	Отношение собственного капитала к оборотным  активам.   Нормальное значение: 0,1 и более.
Коэффициент покрытия инвестиций	0,9	0,9	0	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более.
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,12	-0,25	-0,13	Отношение собственных оборотных  средств к источникам собственных  средств. Нормальное значение: 0,05 и  более.
Коэффициент мобильности имущества	0,28	0,29	+0,1	Отношение оборотных средств к  стоимости всего имущества.
Коэффициент обеспеченности запасов	-0,96	-1,41	-0,45	Отношение собственных оборотных  средств к величине материально-производственных запасов.  Нормальное значение: 0,5 и более.
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,23	0,25	+0,02	Отношение краткосрочной задолженности  к общей сумме задолженности.