Финансовый рынок

     •   акции и облигации российских открытых АО;

     •   ценные бумаги иностранных государств;

     •   акции иностранных АО и облигации  иностранных коммерческих организаций;

     •   иные ценные бумаги, разрешенные ФКЦБ.

     Недвижимое  имущество и имущественные права  на недвижимое имущество могут входить только в состав активов АИФ и закрытых ПИФ.

     Требования  к составу активов АИФ определяются в его инвестиционной декларации, а требования к составу активов ПИФ — в инвестиционной декларации, содержащейся в правилах доверительного управления этим ПИФ. До формирования ПИФ в его активы может входить только имущество, переданное учредителями доверительного управления. Требования к структуре активов АИФ и ПИФ устанавливаются нормативными правовыми актами ФКЦБ.

     Негосударственные пенсионные фонды. В соответствии с Федеральным законом от 10 января 2003 г. № 14-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» негосударственный пенсионный фонд (далее — фонд) — особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

     •   деятельность по негосударственному пенсионному  обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

     •   деятельность в качестве страховщика  по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 г. № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в РФ» и договорами об обязательном пенсионном страховании;

     •   деятельность в качестве страховщика  по профессиональному пенсионному  страхованию в соответствии с  Федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.

     Деятельность  фонда по негосударственному пенсионному  обеспечению участников фонда, в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию и по профессиональному пенсионному страхованию включает в себя аккумулирование соответствующих средств, их размещение, учет, назначение и выплату пенсии застрахованным лицам.

     Деятельность  НПФ лицензируется. Для получения  лицензии установлены определенные требования как к кадровому составу, так и к размеру капитала. Для обеспечения уставной деятельности фонда денежная оценка имущества должна составлять не менее 3 млн руб., с 1 января 2005 г. — не менее 30 млн руб., с 1 июля 2009 г. — не менее 50 млн руб.

     Для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед участниками фонд формирует пенсионные резервы — средства, находящиеся в собственности фонда и предназначенные для исполнения фондом обязательств перед участниками в соответствии с пенсионными договорами. Для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед застрахованными лицами фонд формирует пенсионные накопления — средства, находящиеся в собственности фонда и предназначенные для исполнения обязательств фонда перед застрахованными лицами в соответствии с договорами об обязательном пенсионном страховании и договорами о создании профессиональной пенсионной системы.

     Пенсионные  резервы включают в себя резервы  покрытия пенсионных обязательств и страховой резерв и формируются за счет пенсионных взносов, дохода фонда от размещения пенсионных резервов, целевых поступлений.

     Пенсионные  накопления формируются за счет:

     •   досрочно выплаченных из Пенсионного  фонда РФ в НПФ по заявлению  застрахованного лица средств, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица, включая страховые взносы на финансирование накопительной части трудовой пенсии, поступившие в Пенсионный фонд РФ для последующей передачи в НПФ и еще не переданные управляющей компании:

     •   средств, переданных НПФ в доверительное  управление управляющей компании, включая чистый финансовый результат от реализации активов, изменение рыночной стоимости инвестиционного портфеля за счет переоценки на отчетную дату;

     •   средств, поступивших в НПФ от управляющих компаний для выплаты  застрахованным лицам или их правопреемникам и еще не направленных на выплату накопительной части трудовой пенсии:

     •   средств, переданных в НПФ предыдущим страховщиком (фондом) в связи с заключением застрахованным лицом договора с фондом об обязательном пенсионном страховании;

     •   средств, поступивших в НПФ от управляющих компаний для передачи в Пенсионный фонд РФ или другой НПФ и еще не переданных

     НПФ осуществляют размещение средств пенсионных резервов самостоятельно, а также через управляющие компании. НПФ имеют право самостоятельно размещать средства пенсионных резервов в государственные ценные бумаги РФ, банковские депозиты и иные объекты инвестирования, предусмотренные Правительством РФ. Размещение средств пенсионных резервов в другие объекты осуществляется управляющей компанией по договору доверительного управления.

     Страховые компании являются активными участниками  финансового рынка. Они аккумулируют средства страхователей и продают их на финансовом рынке.

     Вопросы для повторения

     1. Дайте определение финансового  рынка.

     2. Кто на финансовом рынке является продавцом и кто покупателе

     3.  Каковы особенности финансового  рынка в РФ?

     4.  Чем развитые финансовые рынки отличаются от развивающих (молодых) финансовых рынков?

     5.  Назовите посредников на финансовом  рынке.

     6.  Дайте определение ПИФ. Для  чего нужны подобные институты?