Финансовый анализ предприятия

 

3. Финансовый  анализ предприятия графическим  способом

3.1.Предварителные  расчеты для построения балансограммы

 

Графический способ финансового анализа позволяет оценить финансовое состояние как предприятия в целом, так и отдельных объектов финансового анализа. Он осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой отчетности на балансограмме на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки финансового состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния в будущем. Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия, расположенными в шести колонках.

Проведению финансового анализа предприятия графическим способом предшествуют выбор шкалы балансограммы и определение границ нанесения отобранных величин финансовых показателей на балансограмму. Для определения границ наносимых на балансограмму величин финансовых показателей рассчитываются нарастающие итоги величин показателей.

Обязательным условием построения балансограмм является расположение показателей на начало и конец анализируемого периода в одном поле, так как только такое расположение позволяет оценить динамику финансовых показателей за анализируемый период. Табличный способ анализа и оценка финансового состояния предприятия осуществляются с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики.

Предварительные расчеты для построения балансограммы приведены в приложениях 4 (за 2011 г.) и 5 (за 1-е полугодие 2012 г.).

 

3.2. Анализ финансового состояния предприятия с 
использованием балансограммы

 

Балансограмма состоит из шести столбцов, в каждом из которых фиксируется соответствующая структура:

1-й столбец –	структура разделов актива баланса
2-й столбец –	расшифровка разделов актива баланса
3-й столбец –	расшифровка подраздела «Запасы»
4-й столбец –	структура выручки от продаж (взвешенная в валюте баланса)
5-й столбец –	расшифровка краткосрочных обязательств предприятия
6-й столбец –	структура пассива баланса

 

Вертикальная шкала балансограммы представляет удельные значения статей баланса и отчета о прибылях и убытках нарастающим итогом.

Построенная балансограмма приведена в приложении 6. С учетом имеющихся у нас данных мы можем построить балансограмму на 31.12.2011 и 30.06.2012 г.

С целью анализа балансограммы проведем горизонтальную прямую через всю балансограмму от начала периода до конца анализируемого периода на уровне суммарной доли внеоборотных активов, запасов и НДС. В пассивах оценим, за счет каких источников формируются основные и оборотные производственные активы. В нашем случае прямая пересекает пассивы на уровне краткосрочных займов и кредитов, что соответствует, характеризующему кризисное финансовое состояние. Т.е. предприятию не хватает собственных источников для формирования основных средств и запасов.

 

4. Синтетическая  оценка финансового состояния  предприятия

4.1. Сравнительный  анализ выводов, полученных при  использовании различных способов проведения финансового анализа и их сравнительная характеристика

 

В настоящей работе представлены результаты применения табличного, коэффициентного и графического способов оценки финансового состояния предприятия. Результаты систематизированы в приложении 7.

 

4.2. Выводы по  финансовому состоянию предприятия  ООО «Престиж»

 

В течение анализируемого периода предприятие работало эффективно, но существуют отдельные аспекты финансового состояния, на которые руководству предприятия следует обратить особе внимание. К числу таких аспектов относится: снижение финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности и деловой активности.

В качестве наиболее важных направлений деятельности предприятий, направленных на улучшение финансового состояния, предлагаются:

- внедрение эффективной  системы управления оборотным  капиталом с целью сокращения  цикла его оборота и минимизации  потребности в оборотных средствах;

- изменение структуры  ассортимента за счёт вложения  оборотных средств в продукцию, имеющую высокую маржинальную  рентабельность; проведение маржинального  анализа и ранжирование выгодности  позиций ассортимента; организация бизнес-единиц для прорыва по наиболее выгодным позициям;

- увеличение объёмов продаж  за счёт усиления и повышения  эффективности работы служб маркетинга и продаж;

- увеличение объёмов продаж  и маржи за счёт изменения  ценовой политики;

- снижение переменных и постоянных затрат;

- сокращение продолжительности  основного бизнес -цикла (снабжение-производство-реализация) за счёт реинжинирига бизнес-процессов;

- создание комплексного  планирования с использованием  системы бюджетирования и (или) сметного планирования и др.

Тем самым будут созданы условия для улучшения финансового состояния предприятий.

 

Заключение

 

По результатам проделанной работы по финансовому анализу предприятия ООО «Престиж» сделаны следующие выводы:

1. Общая стоимость имущества  за 2011 г. увеличилась на 1213 тыс. руб., за 1-е полугодие 2012 г. – на 18166 тыс. руб. Имущество стало более мобильным и уже 70,77% – это оборотные активы.

2. Наибольший удельный  вес в стоимости источников  занимает заемный капитал. При этом его величина постоянно растет: если на 31.12.2011 г. 89,28% имущества было сформировано за счет заемных источников, то на 30.06.2012 г. – уже 91,10%. Таким образом, за счет собственных источников на протяжении всего периода работы сформировано не более 10% имущества. Такая ситуация может означать реальную угрозу потери контроля над предприятием. Финансовая устойчивость предприятия является весьма низкой.

3. Выручка предприятия за анализируемые периоды увеличилась на 40,77%. При этом себестоимость продаж выросла только на 14,29%. Это позволило предприятию увеличить валовую прибыль на величину более высокую, чем рост выручки. Сумма валовой прибыли возросла на 71,67%. Остальные виды финансовых результатов также демонстрируют положительную динамику, поскольку прирост составил 120%.

4. Финансовое состояние анализируемого предприятия является кризисным. Это означает, что запасы не обеспечиваются источниками формирования. Предприятию необходимо предпринимать срочные меры по улучшению финансовой устойчивости.

5. Баланс предприятия является неликвидным, поскольку 3 из 4-х условий ликвидности не соблюдаются. Это означает, что ликвидных средств недостаточно, чтобы предприятие могло без проблем рассчитаться с кредиторами.

6. Коэффициент автономии сократился с 0,107 до 0,089. Норматив по данному показателю не выполняется, что говорит о финансовой зависимости предприятия от кредиторов. Коэффициент маневренности имеет отрицательные значения. Это негативно характеризует финансовое состояние и может спровоцировать финансовые затруднения в будущем. Активы предприятия являются неликвидными, а предприятие является неплатежеспособным. Значение коэффициента реальной стоимости больше нормативного значения (0,5). Таким образом, норматив по данному показателю соблюдается.

7. Значение коэффициента прогноза банкротства (-0,443 на 31.12.2011 и -0,203 на 30.06.2012) свидетельствует, что оборотных активов недостаточно для удовлетворения требований кредиторов. Норматив не выполняется, предприятию угрожает банкротство.

8. Рентабельность и деловая активность предприятия находятся на удовлетворительном уровне, однако показатели демонстрируют негативную динамику на форме абсолютного прироста прибыли и выручки. Это можно объяснить тем, что предприятие развивается, накапливает активы, что, естественно, провоцирует снижение прибыльности и оборачиваемости на 1 руб. имущества.

9. В качестве наиболее важных направлений деятельности предприятий, направленных на улучшение финансового состояния, предлагаются: внедрение эффективной системы управления оборотным капиталом с целью сокращения цикла его оборота и минимизации потребности в оборотных средствах; изменение структуры ассортимента за счёт вложения оборотных средств в продукцию, имеющую высокую рентабельность; увеличение объёмов продаж за счёт усиления и повышения эффективности работы служб маркетинга и продаж и пр.

 

Список литературы

 

1. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. ─ К.: Ника-Центр; Эльга, 2009. – 448 с.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 560 с.
3. Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции : учеб. пособие для студ., обуч. по спец. «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 720 с.
4. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций: методы, модели, техника вычислений: учеб. пособие для студ. экон. спец. вузов / И.Я. Лукасевич. ─ М.: Финансы; ЮНИТИ, 2011. – 400 с.
5. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие для студ. экон. спец. вузов / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. ─ 3-е изд., перераб и доп. ─ М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. – 217 с.
6. Опачанский Д. Методы экспресс-оценки вероятности банкротства предприятия // Экономист. – 2007. – №4. – С. 67-69.
7. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. – М.: ИТК «Дашков и К», 2010. – 120 с.
8. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. пособие для курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов, студ. вузов. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 479 с.