Финансовый анализ

Нормативный метод планирования прибыли основывается на расчетах плановой прибыли с помощью нормативов. В качестве таких нормативов обычно используется норма прибыли на:

• собственный капитал;

• активы предприятия;

• единицу реализуемой продукции;

• инвестируемый капитал.

Сложность данного метода заключается в разработке соответствующих нормативов, их обосновании и количественном исчислении. 

Метод экстраполяции предполагает анализ динамики за ряд лет, выявление тенденции развития и прогнозирование прибыли на плановый период. Этот метод можно использовать на стадии технико-экономического обоснования проекта, а также при планировании на краткосрочный период.

Аналитический метод планирования прибыли основан на построении многофакторных моделей. Он учитывает влияние различных факторов на результаты деятельности предприятия.

Анализ взаимосвязи «затраты, объем реализации, прибыль». Определяется точка безубыточности реализации продукции в плановом периоде:

• ОРтб - объем реализованной продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в плановом периоде;

• ПостР — планируемая величина постоянных расходов, %;

• ПУчд - планируемый уровень прибыли в общем доходе от реализации продукции, %;

• ПУпр — планируемый уровень переменных затрат в общем объеме реализации продукции, %.

Затем определяется плановая величина прибыли:

• ПП - плановая сумма прибыли от продаж;

• ОРп — плановый объем реализации;

• ОРт6- объем реализации в точке безубыточности;

• ПУчд - планируемый уровень прибыли в общем доходе от реализации продукции, %;

• ПУпр - планируемый уровень переменных затрат в общем объеме реализации продукции, %.

Плановая сумма маржинальной прибыли равна:

или

где МП - маржинальная прибыль.

Чистая прибыль определяется:

• ЧП - чистая прибыль;

• Снп- средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли.

Данный метод позволяет провести многовариантные расчеты прибыли в зависимости от изменений в объеме реализации продукции в натуральном выражении, планируемых ценах, в затратах. В результате можно рассмотреть разные варианты деятельности предприятия — от крайне пессимистического до крайне оптимистического. Данный метод позволяет использовать возможности имитационного моделирования.

Целевой метод формирования прибыли позволяет провести увязку плановых показателей со стратегическими целями управления прибылью в предстоящем периоде. Основой метода является предварительное определение потребности в собственных финансовых ресурсах, формируемых за счет прибыли. Расчет ведется по каждому элементу потребности. Суммарная потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет чистой прибыли, представляет собой целевую ее сумму. На основе целевой суммы чистой прибыли определяется целевая величина прибыли от продаж и маржинальная прибыль:

Полученные показатели рассматриваются как важнейшие целевые ориентиры развития деятельности предприятия, служат базовыми элементами для расчета других плановых показателей.

Прогнозирование денежного потока основывается на плане поступлений и расходования денежных средств в процессе осуществления деятельности предприятия. Он отражает процесс формирования прибыли как собственных ресурсов предприятия с учетом схем, сроков и величины предстоящих платежей, уровня дебиторской и кредиторской задолженности, остатков готовой продукции на складе и других факторов, влияющих на процесс поступления денежных средств на расчетный счет предприятия и их выбытия с расчетного счета.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Практическое  применение финансового анализа

Задача 1

 Рассчитать      потребность      в      оборотных      средствах      по незавершенному производству.  
Затраты на валовую продукцию за квартал- 370 млн. руб., в том числе сырье и материалы - 310 млн. руб. Длительность производственного цикла - 28 дней.  
Ответ.  
К н.з. = (310 + 0,5 х 60) : 370 = (310 + 30) : 370 = 0,92  
Нз = 0,92 х 28 = 25,76 дней  
Н-в нзп = 370 : 90 х 25,76 = 4,11 х 25,76 = 105,87 млн. руб. 

Задача 2

Определить    полную   себестоимость   товарной   продукции   и затраты на 1 рубль товарной продукции.  
Затраты на производство - 320 млн. руб. Увеличение остатков незавершенного производства- 16 млн. руб. Коммерческие расходы - 18 млн. руб. Товарная продукция в отпускных ценах - 390 млн. руб.  
Ответ.  
Полная себестоимость = 320 — 16 + 18 = 322 млн. руб.  
Затраты на 1 руб. ТП = 322 : 390 - 0,826 руб 

Задача 3

Рассчитать отпускную цену товара.  
Производственная себестоимость изделия - 60 000 руб. Коммерческие расходы - 3%. Рентабельность - 15%. Ставка НДС-18%.  
Ответ.  
Производственная себестоимость - 60 000 руб.  
Коммерческие расходы - 60 000 х 0,03 = 1 800 руб.  
Полная себестоимость - 60 000 + 1 800 = 61 800 руб.  
Прибыль - (60 000 + 1 800) х 0,15 = 9 270 руб. 

Отчисления в ЦБФ = (61 800 + 9 270) х 1 : (100 - 99) = 718 руб.  
Отпускная цена без НДС = 61 800 + 9 270 + 718 = 71 788 руб.  
НДС = 71 788 х 18 : 100 = 12 922 руб.  
Отпускная цена с НДС = 84 710 руб. 

Задача 4

Объем товарной продукции по плану на год - 620 млн. руб. Фондоотдача по плану - 3,18 руб.  
Фактически фондоемкость уменьшилась на 12%, а среднегодовая стоимость основных средств осталась без изменения.  
Рассчитать показатели эффективности использования основных средств по плану и фактически.  
Ответ. ОФ0,1 = 620 : 3,18 - 194,97 млн. руб.  
Фео = 1 : 3,18 -0,314 руб.  
Фо1 = 0,314 х 0,88 - 0,276 руб.  
Фо1 = 1 : 0,276 -3,62 руб. 

Задача 5

Рассчитать плановую прибыль от реализации продукции методом прямого счета.  
Ожидаемые остатки нереализованной продукции на начало планового года - 30 тыс. шт., план производства продукции на год - 800 тыс. шт; планируемые остатки нереализованной продукции на конец года — 10 тыс. штук.  
Отпускная цена за единицу продукции - 800 руб. Полная себестоимость единицы продукции - 600 руб.  
 

Ответ  
РП нат. в. = (30 000 + 800 000-10 000) = 820 000 штук.  
Прибыль ед-цы. = 800 - 800 х 18 : 118 - (800 - 800 х 18 : 118) х 0,01 -  
- 600 = 800 - 122,03 - 6,78 - 600 = 71,19 руб.  
Прибыль от РП = 71,19 х 820 000 = 58 375,8 тыс.руб. 

Задача 6

Определить полную себестоимость товарной продукции и затрат на 1 рубль товарной продукции.  
Затраты на производство - 690 млн. руб., уменьшение остатков незавершенного производства - 15 млн. руб., коммерческие расходы - 24 млн. руб., товарная продукция в отпускных ценах - 940 млн. руб.  
Ответ.  
Полная себестоимость = 690 + 15 + 24 = 729 млн. руб.  
Затраты на 1 рубль ТП = 729 : 940 = 0,7755 руб. 

Задача 7

Рассчитать отпускную цену товара.  
Производственная     себестоимость     изделия     -     80 000     руб. Коммерческие расходы - 2%. Рентабельность - 20%. Ставка НДС - 18%.  
 
Ответ.  
Производственная себестоимость - 80 000 руб.  
Коммерческие расходы - 80 000 х 0,02 = 1 600 руб.  
Полная себестоимость - 80 000 + 1600 = 81 600 руб.  
Прибыль - 81 600 х 0,2 = 16 320 руб.  
Отчисления в ЦБФ = (81 600 + 16 320) х 1 : (100 - 1) = 989 руб.  
Отпускная цена без НДС = 81 600 + 16 320 + 989 = 98 909 руб.  
НДС = 98909 х 18 : 100 = 17 804 руб.  
Отпускная цена с НДС = 98 909 + 17 804 = 116 713 руб. 

Задача 8

Определить объем реализации товарной продукции на плановый год в ценах производства.  
Остатки готовой продукции на складе и в отгрузке на начало планового года по производственной себестоимости составляют 160 млн. руб.  
Рентабельность продукции 4 квартала отчетного года 17 %. Товарная продукция  планового   года  в   ценах  производства -   1900   млн.   руб Удельный вес производства товарной продукции в 4 квартале в годовом объеме планируется в размере 26 %.  
Норма запасов готовой продукции на складе и в отгрузке в плановом году установлена на предприятии в размере 8 дней.  
 
Ответ.  
РП = 1900 + 160 х 1,17 - 1900 х 0,26 х 8 : 90 = 1900 + 187,2 - 43,9 = 2043,3 млн. руб.  
 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Обобщая различные трактовки, мы сформулировали следующее определение: финансовое состояние — это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени. 
Различия во взглядах на содержание понятия «финансовое состояние» в целом проявляется в отсутствии единства взглядов и на такие понятия, как платежеспособность, ликвидность и др. Мы определили их следующим образом: 
ликвидность — это экономическая категория, которая характеризует потенциальную возможность предприятия погасить свои обязательства; 
платежеспособность — это экономическая категория, которая характеризует реальную возможность предприятия своевременно погасить свои обязательства. 
Нами проведена классификация различных точек зрения, а также показателей и нормативов по основным направлениям анализа финансового состояния (3 официальных методики и 7 авторских). В результате проведенной классификации установлено, что общепринятая система показателей финансового состояния отсутствует так же, как и отсутствует подразделение показателей на обобщающие (дает возможность экспресс оценки) и частные (детализированная оценка финансового состояния). 
В большинстве методик не представлено четкого разграничения анализа платежеспособности и ликвидности. В настоящее время можно выделить три подхода к анализу платежеспособности. Первый предполагает проведение анализа платежеспособности на основе показателей ликвидности. Второй - на основе показателей финансовой устойчивости. При третьем подходе для оценки используют совокупность показателей, включая показатели ликвидности и финансовой устойчивости. 
Нормативы представлены для ограниченного количества показателей без учета отраслевых и индивидуальных особенностей предприятия. 
Количество показателей, предлагаемых для анализа основных направлений изучения финансового состояния в разных методиках, не идентич- но. По нашему мнению, обобщающую оценку финансового состояния и его изменения

дают следующие показатели: 
Коэффициент текущей ликвидности. 
Коэффициент общей платежеспособности. 
Коэффициент финансовой независимости. 
Продолжительность оборота всех активов

Рентабельность имущества. 
Частные показатели предназначены для более углубленной, детализированной оценки финансового состояния предприятия по направлениям анализа и изменения этого состояния за счет действия соответствующих факторов. 
Платежеспособность предприятия проявляется в сбалансированности потоков денежных средств в каждый момент времени. 
Мы сформулировали основные принципы, на которых базируется анализ платежеспособности (движения потоков денежных средств): 
Выделение притока, оттока и сальдо потока денежных средств и структурирование внутри каждой категории. 
Подразделение денежных поступлений и выплат в результате хозяйственной деятельности на категории, с выделением потоков и сальдо по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. 
Учет разрывов во времени получения доходов и осуществления расходов. 
Основной целью анализа платежеспособности предприятия является выявление уровня сбалансированности притоков и оттоков денежных средств по объему и во времени. В процессе анализа реализуются следующие задачи:

оценка достигнутого состояния платежеспособности и соответствующих изменений: произошедших или предстоящих; 
выявление причин достигнутого состояния и его изменений; 
выявление резервов повышения эффективности движения потоков денежных средств и разработка соответствующих мероприятий по мобилизации и резервов. 
Анализ платежеспособности внутренними пользователями проводится в следующей последовательности. В первую очередь, рассчитываются и анализируются обобщающий показатель платежеспособности и частные показатели. 
На втором этапе осуществляется анализ потоков денежных средств по видам деятельности. 
На третьем этапе исследуются неденежные потоки и определяется степень их воздействия на показатели потоков денежных средств. 
Четвертый этап анализа платежеспособности — выбор мероприятий по ускорению/замедлению потока денежных средств. 
Отечественные внешние пользователи финансовой отчетности могут использовать для анализа платежеспособности только косвенный метод анализа денежных потоков из-за отсутствия информации. 
При оценке финансового состояния предприятия неизбежным стано-вится сравнение фактического уровня показателей с их нормативными значениями.  
В экономической литературе предлагается два подхода к установлению нормативных значений показателей. Наиболее распространенным в настоящее время является использование нормативов, установленных опытно-статистическим методом. Другой подход к установлению нормативных значений — использование аналитически-расчетного метода. 
В работе представлен перечень нормативов, который мы предлагаем использовать при обобщающей оценке финансового состояния предприятия, указаны нормативные значения показателей, их экономическое содержание, рекомендована методика расчета нормативов. 
Нами исследована информационная база анализа с точки зрения основных изменений и соответствия международным стандартам. К рассмотрению предложений по совершенствованию информационной базы подойдем с позиций разграничения рекомендаций по публикуемой и внутренней отчетности. 
Усовершенствовав элементы методики анализа финансового состояния предприятия, можно внести изменения в саму методику финансового состояния предприятия применительно к требованиям внешних и внутренних пользователей. 
Анализ финансового состояния внутренних пользователей представляет собой процесс исследования экономической информации с целью установления запланированного поступления денежных средств, рационального расходования средств на производственные нужды, размещения собственных и заемных средств таким образом, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование предприятия, ускорить оборачиваемость средств, максимизировать эффективность использования имущества, исключить банкротство. 
Методика анализа финансового состояния предприятия для внутренних пользователей включает следующие важнейшие этапы: 
Сбор, оценку и обработку необходимой информации. 
Проведение анализа финансового состояния предприятия, включая: 
предварительное чтение бухгалтерской отчетности предприятия; 
оценку уровня и изменений обобщающих и частных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия; 
детальный анализ причин негативных отклонений в уровне финансового состояния предприятия и его изменении; 
расчет размера влияния факторов на отклонение в уровне финансового состояния предприятия и его изменение;