Финансова политика предпричтия

Контроль в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента. Контроль предполагает анализ финансовых результатов. Анализ - часть процесса планирования финансов. Следовательно, финансовый контроль является оборотной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть - контроль за выполнением финансового плана, за исполнением принятых решений.¹⁶

 

2.2.  Цели  и задачи финансового управления

 

Под управлением финансами  принято понимать совокупность приемов  и методов, применяемых для расчета  финансовых показателей, финансового анализа, управления финансовыми потоками.  Финансовое управление включает в себя такие понятия, как:

• финансовый рычаг и эффект финансового рычага, т. е. приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего;
• операционный рычаг, действие которого проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли;
• финансовую стратегию  (инвестиционную стратегию и инвестиционный анализ);
• тактику управления финансами (комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия, анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей, формирование запасов, управление дебиторской задолженностью и т. д.);
• финансовое планирование и анализ движения денежных средств.¹⁷

Достаточное количество финансовых ресурсов позволяет определять следующие  функции финансового  управления предприятием: 

- по финансированию  деятельности предприятия: определять рациональную структуру пассивов предприятия (соотношение между заемными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска и, таким образом, обосновывать решения об изменении собственного капитала и/или изменении заимствований; разрабатывать дивидендную политику, производя расчеты по распределению чистой прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной стороны, и самофинансирование развития и наращивание собственных средств, с другой стороны; формировать наилучшую структуру заемных средств по форме (кредиторская задолженность – кредит – облигационный заем), срокам (краткосрочные – долгосрочные) и стоимости;

- по финансовой стороне  эксплуатации активов: определять  основные направления расходования  средств, соответствующие стратегическим и тактическим целям предприятия; формировать наилучшую структуру активов; регулировать массу и динамику финансовых результатов с учетом приемлемого уровня предпринимательского риска;

- по осуществлению  стратегии финансового менеджмента: проводить инвестиционную политику, осуществляя анализ инвестиционных проектов хозяйственного и финансового характера, отбор наилучших из них и последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь;

- по осуществлению  тактики финансового менеджмента: осуществлять комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия (денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами сырья и готовой продукции, с одной стороны, и кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами, с другой стороны);осмысливать ценовые и прочие маркетинговые решения с точки зрения их влияния на финансовые результаты.¹⁸

         Управление финансами состоит  в том, что менеджмент осуществляет  управление процессом движения  финансовых средств в организации. Для этого осуществляется: составление бюджета и финансового плана; формирование денежных ресурсов; распределение денег между различными сторонами, определяющими жизнь организации; оценка финансового потенциала организации; анализ финансовой деятельности предприятия, бухгалтерский учёт и контроль; учёт основных фондов и оборотных средств; анализ, планирование и аудит. Отдельно различают в рамках финансового менеджмента банковский менеджмент, который включает в себя следующие основные задачи: оценка кредитоспособности предприятия; формирование портфеля инвестиций; разработка кредитной помощи; управление операциями банка.

Финансовый менеджмент, как видно из приведенного перечня, занимает ведущее место в процессе принятия управленческих решений, т.к. охватывает практически все сфере деятельности предприятия. ¹⁹

Квалификационная характеристика финансового менеджера предъявляет  к нему требования в области его  теоретической подготовки и практических умений работы. Квалификационная характеристика состоит из двух разделов: «Должен знать» и «Должен уметь».

Должен знать: теорию менеджмента; теорию финансов, кредита и денежного обращения; теорию финансового менеджмента; бухгалтерский учет; экономическую статистику, действующую статистическую отчетность; действующее законодательство РФ в области финансовой, кредитной, валютной банковской и биржевой деятельности; основные нормативно-законодательные акты по международным расчетам и внешнеэкономической деятельности; виды ценных бумаг и порядок их обращения. Особенности обращения ценных бумаг за границей; правила и порядок проведения операций на внутреннем финансовом рынке РФ; основы совершения операций на международном финансовом рынке; основы экономики хозяйствующего субъекта; методологию и методику экономического анализа; делопроизводство и корреспонденцию.

Должен уметь: читать бухгалтерский баланс; разбираться в статистической, бухгалтерской и оперативной отчетности хозяйствующего субъекта; разбираться в финансовой информации, в том числе зарубежной, публикуемой в печати; фнализировать результаты производственно-торговой и особенно финансовой деятельности хозяйствующего субъекта; анализировать и оценивать экономическую эффективность мероприятий по вложению капитала; прогнозировать результаты вложения капитала. Оценивать и принимать окончательные решения; разрабатывать программы использования финансовых ресурсов; Составлять финансовый план; составлять отчет по использованию финансовых ресурсов и выполнению показателей финансового плана; подготавливать документы по финансовым вопросам для предоставления их в банк, налоговую службу и другие органы управления; вести переписку по финансовым вопросам с органами управления и с хозяйствующими субъектами; осуществлять контроль за выполнением показателей финансового плана, финансовых программ, за эффективным использованием финансовых ресурсов, основных фондом, нематериальных активов, оборотных средств. ²⁰

Известно, что система  управления состоит из следующих  взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений. Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому, одной из функций управления производством является финансовый анализ. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов. Однако для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т. д.  В настоящее время финансовый менеджмент занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством. Финансовый менеджмент в системе управления упрощенно можно отразить схемой:

               Ресурсы                                                                                         Продукция, услуги и пр.

                                                              Управляющая система

 

 

 

 

Рис.2.1. Финансовый менеджмент в системе управления.²¹

На основе результатов, рассчитанных в системе финансового  менеджмента, разрабатываются и  обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, экономический анализ – это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений. Большая роль отводится финансовому менеджменту в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат и т. д.

Итак, управление финансами организации является важным элементом во всей системе  управления производством, действенным  средством выявления внутрихозяйственных  резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.²²

Активы предприятия  отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей актива баланса находится критерий ликвидности (способность превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового менеджмента (см. рис. 2.2.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Принципиальным для  финансового механизма является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные активы. Долгосрочные активы – это средства, которые используются в течение более чем одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса “Основные средства и внеоборотные активы”. Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) – это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором и третьем разделах актива.

Для принятия финансовых решений важно из состава оборотных  средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные  финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная  часть оборотных активов – денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Денежные средства, на расходование которых установлены определенные ограничения и которые не могут быть сняты с банковского счета в течение соответствующего цикла, а также денежные средства, не предназначенные для текущих платежей, не должны при анализе включаться финансовым менеджером в состав оборотных средств. Оптимальная для предприятия сумма денежной наличности определяется под влиянием противоположных тенденций. Деловая репутация фирмы и возможные конъюнктурные осложнения обязывают предприятие иметь определенный денежный запас. В частности, это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства и т.д. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия.²³

Экономисты предполагают, что все предприятия руководствуются  тем, чтобы сделать своих владельцев как можно более состоятельными. Другими словами, предполагается, что фирмы максимизируют экономическую прибыль. Конкуренция вынуждает фирмы действовать так, как если бы они максимизировали прибыль, и акционеры пытаются дать стимулы управляющим, чтобы сделать их целью получение максимума прибыли. Максимизация прибыли обычно является хорошей аппроксимацией реального предпринимательского поведения.²⁴

По мнению большинства  экономистов, одним из важнейших  факторов экономического развития является накопление капитала.

Заключение

 

         Финансы занимают особое место  в экономических отношениях. Их  специфика проявляется в том,  что они всегда выступают в  денежной форме, имеют распределительный  характер и отражают формирование  и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельнсоти сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы. Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений. Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности. Проверку внеплановых вложений и источников их финансирования необходимо проводить при напряженном финансово положении предприятия. При этом по результатам контроля надо разрабатывать мероприятия по мобилизации средств, находящихся в экономически необоснованной задолженности, а также в сверхнормативных запасах товарно-материальных ценностей. Контроль финансового состояния предприятия заканчивается разработкой мероприятий по маркетингу, предусматривающих повышение экономической эффективности деятельности предприятия, укрепление внутрипроизводственного хозяйственного расчета. Выводы и предложения по результатам контроля должны разрабатываться по каждому подразделению предприятия с участием экономистов, финансистов, бухгалтеров, аудиторов. Это позволит наметить организационно-технические мероприятия более конкретные, отражающие особенности работы каждого подразделения предприятия.