Потребительский кредит и его роль в развитии национальной экономики, повышении жизненного уровня населения

До определенных пределов этот процесс  не оказывает существенного негативного влияния на производство. В том случае, если в стране достаточно свободных капиталов, негативное воздействие будет равняться нулю до их полного поглощения. Только после этого активность государства на финансовом рынке выразится в росте ссудного процента, а отвлечение государством значительной доли денежных накоплений для непроизводительного использования существенно замедлит темпы экономического роста.

Положительное воздействие на производство и занятость государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гаранта. В промышленно развитых странах распространена система поддержки малого бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных районах, испытывающих спад, путем гарантирования государством кредитов, предоставляемых банками согласно соответствующим программам.

Поддержка малого бизнеса предполагает, что государство берет на себя погашение задолженности банкам по кредитам, предоставленным мелким предпринимателям, в случае их банкротства. В большинстве промышленно развитых стран функционируют государственные или полугосударственные компании, которые по низким ставкам страхуют риск неплатежа экспортерам национальных товаров. Тем самым поощряется освоение новых рынков сбыта отечественной продукции.

Большую роль в стимулировании развития производства и занятости играют кредиты, предоставляемые местными органами власти. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие определенных районов  или необходимых направлений  экономики той или иной территории. 

Управление государственным кредитом. Управление государственным кредитом может рассматриваться в узком и широком смысле. Под управлением государственным кредитом в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление государственным кредитом в широком смысле как одно их направлений финансовой политики находится в руках органов власти и управления государством. Именно они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для его финансирования, основные направления и цели воздействия на денежное обращение, кредит, производство, занятость и целесообразность осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса отдельных районов страны.

Хроническая дефицитность государственного и местных бюджетов и высокий  государственный долг характерны на современном этапе для большинства  промышленно развитых государств. В  результате кредитной экспансии государства прочие заемщики вытесняются с финансового рынка, сохраняются высокие ставки на кредит. Огромные расходы по обслуживанию государственного долга поглощают все большую долю налоговых поступлений. Поэтому сокращение бюджетного дефицита и государственного долга расценивается органами управления США и стран Европейского Союза как одна из наиболее актуальных задач.

Под управлением государственным  кредитом в узком смысле понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению ссуд и гарантий.

Специфика категории государственного кредита определяет и особенности  оперативного управления им. Обычно оно  возлагается совместно на Министерство финансов и Центральный Банк.

Высшим органом управления государственным  кредитом в РФ является Федеральное Собрание, которое устанавливает максимальные размеры как привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета. В соответствии с институционным законом «О правительстве» предельный объем выпуска тех или иных ценных бумаг устанавливается Правительством РФ.

Для оптимизации управления внутренними  и внешними заимствованиями Бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку Правительством двух программ: Программы государственных внешних заимствований и Программы государственных внутренних заимствований. Эти программы представляют собой перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников и сроков возврата. Программы представляются Федеральному Собранию одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.

В процессе управления государственным  кредитом решаются задачи:

1. минимизации стоимости долга для заемщика;
2. недопущения переполнения фондового рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса;
3. эффективного использования мобилизованных средств и контроля за целевым использованием выделенных кредитов;
4. обеспечения своевременного возврата кредитов;
5. максимального решения задач, определенных финансовой политикой, в частности, сохранения иностранных капиталов в стране и переориентировки инвесторов с вывоза полученных доходов из страны на вложение прибыли в развитие производства.

Минфин выступает эмитентом  государственных ценных бумаг от лица федерации. Оно устанавливает  конкретные сроки и объемы выпусков в пределах параметров, установленных  Правительством.

В соответствии с Бюджетным  кодексом ЦБ РФ бесплатно осуществляет функции генерального агента по обслуживанию государственного внутреннего долга. При эмиссии каждого выпуска  облигаций все суммарные и  единичные сертификаты подлежат передаче Минфином на хранение и учет в депозитарий. Функции депозитария  выполняет; ЦБ РФ или иная уполномоченная им организация. ЦБ РФ осуществляет по поручению Минфина и за счет средств  федерального бюджета выплаты владельцам облигаций при погашении выпусков.

Регулирование рынка государственных  ценных бумаг также осуществляется ЦБ РФ. К мерам воздействия, применяемым  ЦБ, относятся:

1. поднятие ставки рефинансирования;
2. интервенции ЦБ на рынке ценных бумаг;
3. регулирование валютного рынка.

Специализированным банком по обслуживанию внешнего и внутреннего  валютного долга является Внешэкономбанк. Распоряжением Правительства РФ от 24 июня 1998г. №857-р ему также  переданы права ведения учета  операций по обслуживанию и погашению  государственных кредитов, предоставленных  Правительством РФ правительствам государств – участников СНГ. Задолженность  этих государств по ранее выданным им Правительством РФ кредитам передана на баланс Внешэкономбанка.

При управлении государственным  долгом между кредиторами и заемщиком  могут быть достигнуты соглашения о  новации – замене обязательств по долгу другими обязательствами; унификации – объединении нескольких размещенных ранее долговых обязательств; конверсии – изменении условий займов, касающихся их доходности; консолидации – изменении условий обращения займов, касающихся сроков; реструктуризации – основанном на соглашении прекращении долговых обязательств с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения.

В настоящее время в  РФ разрабатываются важные изменения  в концепции управления государственным  долгом. Среди основных идей концепции  – единый подход к управлению внешним  и внутренним долгом, поскольку бюджет получает доходы в рублях. Одобрено создание специального агентства по управлению государственным долгом на базе Внешэкономбанка РФ.

2. Правовые основы регулирования государственного кредита в РФ

Правовое регулирование  государственного кредита в Российской Федерации основывается на законе РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» - государственный внутренний долг представляет собой долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте Российской Федерации, перед юридическими и физическими лицами.

Российская Федерация  не несет ответственности по долговым обязательствам национально-государственных  и административно-территориальных  образований РФ, если они не были гарантированы Правительством страны.

Выплата доходов по займам и их погашение обычно производятся за счет бюджетных средств, но в условиях постоянного роста государственной  задолженности государство может  прибегнуть к рефинансированию.

Кроме того, существуют другие методы управления государственным  долгом: конверсия, консолидация, унификация, отсрочка ранее выпущенных займов, аннулирование.

Под рефинансированием понимается погашение старой государственной  задолженности путем выпуска  новых займов. Рефинансирование использовалось и при выпуске казначейских обязательств государства. Активно рефинансирование применяется при выплате процентов и погашений по внешней части государственного долга.

Займы погашаются путем проведения тиражей выигрышей, а также тиражей  погашения по выигрышным и процентным займам или посредством выкупа государственных  ценных бумаг у кредиторов. Выплата  доходов по займам производится путем  проведения тиражей выигрышей, ежегодной  оплатой купонов банками или  переводом суммы дохода в безналичном  порядке на счета предприятий  и организаций.

Под конверсией обычно понимается изменение доходности займов. В целях снижения расходов по управлению государственным долгом государство чаще всего снижает размер выплачиваемых процентов по займам. Однако не исключено и повышение доходности государственных ценных бумаг для кредиторов.

Государство заинтересовано в получении займов на длительные сроки. Увеличение срока действия уже  выпущенных займов может быть достигнуто за счет консолидации государственного долга. Возможно совмещение консолидации с конверсией.

Унификация государственных  займов обычно проводится вместе с  консолидацией, но может быть проведена  и вне ее. Унификация займов – это объединение нескольких займов в один, когда облигации ранее выпущенных займов обмениваются на облигации нового займа. Такая мера предусматривает уменьшение количества видов обращающихся одновременно ценных бумаг, что упрощает работу и сокращает расходы государства по системе государственного кредита.

В исключительных случаях  правительство может провести обмен облигаций по регрессивному соотношению, т.е. когда несколько ранее выпущенных облигаций приравниваются к одной новой облигации. Обмен облигаций по регрессивному соотношению избавляет государство от необходимости выплачивать проценты и погашения в полноценных деньгах по облигациям, продававшимся государством за обесценившуюся валюту военных лет.

Отсрочка погашения займа или всех ранее выпущенных займов проводится в условиях, когда дальнейшее активное развитие операций по выпуску новых займов не имеет финансовой эффективности для государства. Это происходит в тот момент, когда правительство уже выпустило слишком много займов и условия их эмиссии не были достаточно выгодны для государства. В таких случаях большая часть поступлений от реализации облигаций новых займов направляется на выплату процентов и погашений по ранее выпущенным займам. Чтобы разорвать этот порочный круг правительство объявляет об отсрочке погашения займов, которая отличается от консолидации тем, что при отсрочке не только отодвигаются сроки погашения, но и прекращается выплата доходов. Во время консолидации займов владельцы облигаций продолжают получать по ним свой доход.

Конверсия, консолидация, унификация государственных займов и обмен  облигаций государства обычно осуществляются только в отношении внутренних займов. Что касается отсрочки погашения  обязательств, то эта мера возможна и по отношению к внешней задолженности. Отсрочка погашения внешних займов, как правило, проводится по согласованию с кредиторами. При этом отсрочка погашения долга может и не повлечь приостановку выплаты процентов  по нему.

Под аннулированием государственного долга понимается мера, в результате которой государство полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам (внутренним, внешним или по всему государственному долгу). Аннулирование ценных бумаг государства может проводиться по двум причинам. Во-первых, аннулирование государственного долга объявляется в случае финансовой несостоятельности государства, т.е. его банкротства. Во-вторых, аннулирование задолженности может явиться следствием прихода к власти новых политических сил, которые по определенным причинам отказываются признать финансовые обязательства предыдущих властей.

Изготовление, хранение и  рассылка облигаций государственных  займов возложены на соответствующие  подразделения министерства финансов, реализация ценных бумаг государства  – на банковскую систему. Банки свободно продают и покупают облигации  государственных займов все рабочие  дни, кроме периода со дня проведения тиражей выигрышей по день получения  официальной таблицы. Накануне тиража имеющиеся облигации опечатываются, по получении официальной таблицы  выигрышей они проверяются специальной  комиссией. Выигравшие облигации изымаются  из дальнейшего обращения, выигрыши по ним зачисляются в доход  бюджета. На следующий день возобновляются операции по купле и продаже облигаций выигрышных займов. Операции с облигациями процентных займов и казначейскими обязательствами проводятся постоянно.

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯУПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ КРЕДИТОМ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Анализ развития  управления государственным кредитом  с 1917 г. по 1991г.

Дореволюционная Россия имела достаточно богатую кредитную историю. Причем государственные заимствования  примерно поровну распределялись на внутреннюю и международную составляющие. За 34 года своего царствования императрица  Екатерина II разместила за границей 20 займов на общую сумму 25 млн гульденов. А за 20 лет, предшествовавших первой мировой войне (1895-1914 гг.) общая сумма долга российского государства увеличилась с 5775 млн до 8811 млн руб., т.е. в 1,5 раза. При этом внешний долг вырос с 1732 млн до 4229 млн руб. или в 2,5 раза. К 1914 г. Россия вышла на первое место в мире по размеру внешнего долга.