Общая характеристика отношений предприятия и банка

     Кредитные операции являются самой доходной статьей  банковского бизнеса, за счет которой  формируется основная часть чистой прибыли банков. Но с кредитными операциями связаны и основные риски  банков, в частности риск непогашения  заемщиком основного долга и процентов по кредиту [16].

     Примерами оформления кредитных отношений  с различными банковскими структурами  для финансового обеспечения  крупных инвестиционных проектов компании ОАО «РЖД» являются:

     Торговое  финансирование

     Кредитное соглашение с Calyon Germany

     В апреле 2007 года ОАО "РЖД" заключило  договоры экспортного и коммерческого  кредита на финансирование проектно-конструкторских  работ по проектированию высокоскоростных поездов, проводимых ООО "Транспортные системы" (является 100% дочерним обществом компании "Siemens").

 

     Кредитное соглашение с Deutsche Bank

     В рамках проекта по созданию высокоскоростного  пассажирского движения по направлению "Москва - Санкт-Петербург" ОАО "РЖД" заключило договор подряда на разработку, изготовление и поставку высокоскоростных электропоездов с  компанией Siemens AG. Финансирование данной сделки осуществлялось на основе подписанных ОАО "РЖД" и Deutsche Bank договоров экспортного и коммерческого кредитов.

 

     Синдицированные банковские кредиты

     В марте 2008г. ОАО "РЖД" подписало  договор о привлечении необеспеченного  синдицированного кредита в размере $1,1 млрд. При этом кредитным агентом являлся WestLB, а ведущими  организаторами BBVA; Bank of Tokio-Mitsubishi UFJ; Barclays Capital; BNP-Paribas; ING Bank; UniCredit Bank.

     Сумма основного долга предоставлена  двумя траншами в равном размере  по $ 550 млн. каждый.   

 

     2) Факторинг

     Начало  факторингу было положено в промышленной Англии XVII века созданием Дома факторов (House of Factors). Фактором назывался торговый посредник, который представлял  интересы компании на незнакомом рынке и знал местные условия, торговые обычаи, законы данной страны, платежеспособность покупателей, отвечал за сбыт товара и соответственно за инкассацию выручки.

     Факторинг в современном виде сформировался  в развитых странах в 60-х годах, а с начала 1980 года начинается его  бурный рост, не закончившийся и по настоящее время.

     В России о рынке факторинговых  услуг стало возможным говорить, начиная с 2000 года. К 2005 году объемы факторинговых сделок достигли уровня 3 млрд.долл. (0,5% ВВП), что поставило  факторинг в один ряд с рынком лизинга (5 млрд. долл.) и рынком корпоративных облигаций (5 млрд.долл.)

     Факторинг — переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика. Банки покупают счета-фактуры поставщика, как правило, на условиях немедленной оплаты 80% от стоимости счета-фактуры. Оставшиеся 20% выплачиваются банком (за вычетом процентов за кредит и комиссии за услуги) после получения платежа от дебитора или независимо от поступления платежа от дебитора.

     Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

     Использование факторинга позволяет ускорить получение платежей поставщиком от своих контрагентов, гарантирует оплату счетов, снижает расходы по учету счетов-фактур у поставщика, обеспечивает своевременность поступления платежей поставщикам при финансовых затруднениях у покупателя, улучшает финансовые показатели поставщика [17].

    3) Лизинг

    ЛИЗИНГОВЫЕ  ОПЕРАЦИИ заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям- пользователям. В отличие от обычной аренды лизинг, как правило, предусматривает выкуп оборудования по истечении срока аренды его пользователями по низкой остаточной стоимости. В лизинговых операциях обычно участвуют три стороны:

    предприятие - поставщик оборудования;

    арендодатель, оплачивающий оборудование и предоставляющий  его в аренду;

    предприятие, получающее и использующее оборудование в течении определенного времени (арендатор).

    В европейских странах и США  выполнением лизинговых операций занимаются специальные финансовые общества - лизинговые фирмы, компании и крупные банки. Основным видом лизинговых операций, которые осуществляют коммерческие банки, является чистый финансовый лизинг, т.е. лизинг с полной окупаемостью, при котором все расходы по обслуживанию арендованного  имущества возлагаются на арендатора. Практика использования лизинговых операций коммерческими банками выявила их несомненные достоинства как для предприятий-арендаторов, так и для предприятий-поставщиков машин, оборудования, транспортных услуг. С целью расширения рынка сбыта своей продукции лизинговые операции проводят и сами предприятия - производители оборудования, техники. Но приоритет в сфере лизинга принадлежит специальным лизинговым фирмам, которые широко пользуются финансовой поддержкой крупных банков. Эти фирмы, как правило, являются дочерними организациями крупных коммерческих банков, что облегчает им доступ к кредиту. Для коммерческих банков лизинг дает возможность получить дополнительный доход и расширить сферу влияния.

    В Российской Федерации первая лизинговая фирма появились еще в 1989г., в  Ленинграде было создано первое в  стране предприятие по прокату  и  лизингу технических средств "Лентехпрокат". С 1990г. по всей территории, тогда еще  СССР, стали появляться подобные предприятия.

    Объектом  лизинга, кроме промышленного и  технического оборудования, также могут  быть недвижимое имущество (административные здания, склады и др.) и, кроме того, права  интеллектуальной собственности (лицензии,  ноу-хау и др.).

    Лизинг существенно отличается от аренды. В отличие от арендатора на лизингополучателя возлагаются традиционные обязанности покупателя, связанные с правом собственности: оплата имущества, возмещение потерь от случайной гибели имущества, страхование, техническое обслуживание и ремонт. Однако собственником имущества остается лизингодатель.

    Привлекательность лизинга состоит в том, что  предприятие не расходует единовременно  собственные финансовые ресурсы  на покупку оборудования, так как  банки приобретают его за счет собственных средств. Банки получают доходы в виде арендной платы, которая в конечном счете превышает первоначальные затраты на покупку оборудования. Финансовый лизинг (продолжительностью от 5 до 10 лет) представляет собой форму долгосрочного кредитования предприятия. Вместе с тем он имеет преимущества перед обычной ссудой, которая всегда связана с ограниченными сроками предоставления и погашения кредита. Лизинг – более гибкая форма кредитования, так как предприятие-арендатор и банк могут выбрать удобную для обеих сторон форму платежей, которые к тому же не облагаются налогом [18].

    Применение  практики покрытия временного недостатка денежных средств компанией ОАО «РЖД» может быть проиллюстрировано следующими примерами:

    В период 2003-2007 гг. с использованием механизма лизинга Компанией ускоренными темпами проведено обновление подвижного состава и техники. В поддержку и развитие отечественных производителей железнодорожной техники, крупнейшим потребителем продукции которых является ОАО «РЖД», инвестировано более 100 млрд. руб.

     Так в 2003г. ОАО "РЖД" объявило и успешно провело первый открытый конкурс (тендер) по выбору лизинговых компаний на сумму около 5млрд.руб. Срок лизинга составил 5-8 лет. Ставка финансирования - около 18% годовых. Опыт оказался настолько успешным, что в 2004г. объем заключенных договоров увеличился более чем в 3 раза и составил 18 млрд. руб. при ставке 13—14% годовых. В 2005г. по лизингу было поставлено подвижного состава на сумму около 22,5 млрд. руб.

     Таким образом, за 3 года было профинансировано более 45 млрд. руб. Это позволило ОАО "РЖД" дополнительно приобрести более 13500 ед. подвижного состава, в т. ч. более 12000 грузовых вагонов, около 100 локомотивов, 620 пассажирских и 670 вагонов пригородного подвижного состава.

     В 2006г. было привлечено более 30 млрд. руб. По итогам открытого тендера 2006г. была осуществлена закупка подвижного состава и железнодорожной техники на 12 млрд. руб. со средней ставкой около 9,5-10% годовых и авансом не более 5%.

     Инвестиционная  программа на 2007-2008 гг. предусматривала объем закупок подвижного состава в лизинг на сумму более 72 млрд. руб. без НДС.

     По  оценкам экспертов информационного  агентства "INFOLine-Аналитика", в 2007-2008 гг. приватный парк грузовых вагонов (без учета ОАО "ПГК", ОАО "Трансконтейнер", ОАО "Рейлтрансавто" и ОАО "Рефсервис") увеличился более чем на 84 тыс. ед., в т. ч. парк в собственности лизинговых компаний - на 63,5 тыс.ед. С 2003 по 2007 г. в финансовый лизинг было передано ОАО "РЖД" около 24,5 тыс. полувагонов и ОАО "Трансконтейнер" 1600 фитинговых платформ.

     Экономический кризис в 2008г. привел к резкому торможению лизинговой отрасли. По данным информационно-аналитического агентства "Эксперт РА", представленным на VIII Всероссийской конференции "Лизинг в России - 2009", в I полугодии 2009 г. новый бизнес лизингодателей сократился почти в 5 раз, а уже существующий объем лизинговых сделок на тот период упал на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2008г. Но стабилизация экономики способствовала повышению активности на лизинговом рынке. Впервые за последние несколько лет сумма новых сделок за III квартал превысила аналогичный показатель за I полугодие: в июле - сентябре новых сделок было заключено на 5 млрд. руб. больше, чем за первые 6 месяцев 2009г. В лидеры рынка вновь вернулись железнодорожная техника и подвижной состав (14,5% объема новых сделок).

     В начале октября 2009г. Правительство  РФ приняло постановление о субсидировании лизинговых ставок на закупку вагонов российского производства железнодорожными операторами. Государство компенсировало операторам две трети лизинговой ставки, но не более двух третей ставки рефинансирования Банка России. В рамках постановления на программу было выделено 600 млн. руб.

     Но, несмотря на все очевидные преимущества лизинга железнодорожного подвижного состава, основные негативные тенденции - рост дебиторской задолженности, банкротство финансово неустойчивых лизингополучателей, дефицит кредитных ресурсов, значительное учащение случаев мошенничества, отсутствие действенного механизма реализации вступивших в силу судебных решений в отношении контрагентов - остаются нерешенными.

     Серьезной проблемой для лицензиара становятся ужесточение требований со стороны  налоговых органов, несовершенство законодательной базы в отношении лизинговых сделок, а также политика государственных фискальных органов в отношении возмещения НДС лизингодателям.