Лауреат Нобелевской премии Роберт Манделл и его вклад в развитие экономической науки

В момент исследования теории оптимальных валютных зон, в мировой экономике в начале шестидесятых годов преобладали фиксированные обменные курсы, установленные системой Бреттон-Вудских соглашений.

В то время очень немногие исследователи задумывались о преимуществах и недостатках фиксированных и плавающих обменных курсов, хотя эта тема и считалась достаточно академической. Существование национальной валюты, однако, считалось аксиомой.

В статье об оптимальных валютных зонах Манделл предложил радикально новую формулировку задачи о различных системах обменных курсов, предложив новый, более фундаментальный вопрос:

При каких обстоятельствах для некоторого числа регионов предпочтительно отказаться от монетарного суверенитета в пользу общей валюты?

-Валютная зона представляет собой географическую область с единой валютой или рядом валют, чьи курсы неизменно зафиксированы друг к другу и изменяются синхронно по отношению к валютам остального мира. Оптимальность зоны рассматривается с макроэкономической точки зрения в рамках поддержания в открытой экономике внутреннего и внешнего равновесия.

-Преимущества общей валюты: более низкие транзакционные  издержки в торговле и меньше  неопределённости в вопросе об  относительных ценах.

Недостатки общей валюты: трудность поддержания полной занятости в условиях, когда изменение спроса или другой «ассиметричный шок» требует снижения реальной заработной платы в некотором регионе, потеря денежно-кредитного суверенитета.

Критерий оптимальности валютной зоны по Манделлу следующий:

-Если товарные цены недостаточно гибки, то устранение макроэкономического дисбаланса может произойти через изменения на рынке факторов производства, прежде всего перетока трудовых ресурсов из депрессивных отраслей (стран) экономики в отрасли (страны), испытывающие подъем

Основную идею теории оптимальных валютных зон можно объяснить на примере двух соседних государств с приблизительно одинаковыми территориями и численностью населения.

Каждая страна характеризуется жесткостью заработной платы и ренты в краткосрочном периоде. Обозначим эти страны, соответственно, А и Б. Каждая страна специализируется на производстве разных товаров и услуг и имеет национальную валюту.

Допустим, что из-за разногласий между главами двух соседних государств на границе был установлен пограничный контроль, который блокировал продажу факторов производства гражданами обоих государств за их пределами. Значит, жители страны А не могут продавать свой труд или арендовать средства производства в стране В. При этом, ограничения потоков товаров и услуг между двумя государствами нет.

Граждане страны Б могли бы отдать большее количество труда и капитала фирмам страны А, уменьшая таким способом безработицу в стране Б и инфляцию в стране А.

Но поскольку существуют официальные запреты на перемещение факторов производства через границу, эти инструменты регулирования не действуют. Наоборот, обменный курс валюты страны А снизится относительно валюты страны Б; цены на товары и услуги в стране А вырастут в сравнении с ценами в стране Б, исключая возможность торгового баланса.

Важно, чтобы для установления соответствующих цен в этих двух странах обменный курс валют был скорректирован. Это означает, что параллельное страхование национальных валют в данном случае имеет преимущество.

Причиной этого становится тот факт, что факторы производства не могут перемещаться между государствами, и обменный курс валют двух стран будет корректировать уровень цен.

Таким образом, страны А и Б являются оптимальной валютной зоной. Граждане обеих стран выигрывают от существования национальных валют, поскольку обменный курс восстанавливает равновесие экономики, если рыночные условия на общей территории меняются. Без сомнения, это связано с затратами от валютного риска или затратами на его ограничение.

Выигрыш заключается в регулировании цен, связанном с колебанием обменного курса валют, поскольку эти колебания снижают уровень безработицы и инфляции, отражая изменения спроса на товары и услуги. Чтобы выяснить, существуют ли преимущества от введения единой валюты, рассматривается другой вариант отношений.

Главы государств пришли к согласию: устранили запреты, сняли пограничный контроль и позволили гражданам свободно торговать товарами, услугами и факторами производства.

Вскоре опять снизился спрос на товары и услуги, произведенные страной В. Но теперь граждане страны Б увеличат предложение труда для страны А.

Это означает, что безработица и инфляция будут устранены. При таких экономических условиях нет необходимости корректировать обменный курс. Значит, он может быть фиксированным.

Исследования Манделла, кажущиеся неприменимыми на практике в 60-х гг., дали экономическое обоснование созданию Европейского союза. Поэтому Манделла часто называют «отцом евро». (рис.8)

 

 

 

                 5.Вклад в другие области экономической науки

Манделл внес вклад и в макроэкономическую теорию. Он, в частности, показал, что высокие темпы инфляции могут вынудить инвесторов снизить кассовые остатки в пользу инвестиций в реальный сектор экономики, подводя к выводу, что даже сами инфляционные ожидания могут иметь положительный экономический эффект, побуждая инвесторов действовать таким образом.

Данный вывод получил название «эффекта Манделла-Тобина» поскольку Дж. Тобин также доказал, что преимущества от роста экономической активности, даже если он происходит при наличии высоких темпов инфляции, превосходят потери, вызываемые инфляцией.

Манделл внес значительный вклад и в теорию международной торговли. Он показал, как международная мобильность труда и капитала уравнивает цены на товары между странами даже при существовании ограничений на внешнюю торговлю.

Этот результат можно рассматривать как зеркальное отражение хорошо известного результата Хекшера-Олина-Самуэльсона: свободная торговля товарами уравнивает компенсацию факторов производства между странами даже при существовании ограничений на движение капитала и миграцию.

Свободное перемещение факторов производства – это совершенный заместитель свободной торговли товарами в том смысле, что глобальное производство и потребление в обоих случаях одинаковы.

Предсказание, вытекающее из этих результатов, очевидно: торговые барьеры стимулируют международную мобильность труда и капитала, тогда как ограничения на международную мобильность этих факторов производства стимулируют торговлю товарами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                   6.Нобелевская премия

В 1999 г. Роберту Манделлу была присуждена Нобелевская премия по экономике «за анализ денежной и фискальной политики в рамках различных режимов валютного курса, а также анализ оптимальных валютных зон».

В своей Нобелевской лекции «Пересмотр XX века» Манделл показывает, как денежная система влияет на политические события в мире. В частности, он раскрывает влияние США в XX веке на мировую экономику.

Манделл разделил XX столетие на три условных периода:

-Противостояние золотого стандарта и Федеральной резервной системы США, которое привело к отмене золотого стандарта, Великой депрессии и Второй мировой войне;

-Нарастание кризисных явлений в экономике США, что привело к краху Бреттон-Вудской системы;

-Последняя треть началась с краха Бреттон-Вудской системы, поднятия проблемы инфляции, которую каждой стране пришлось решать самостоятельно, и поиска новых возможностей для денежной стабильности, которая была сформирована благодаря США, Китаю и Евросоюзу.

Главный вывод лекции Манделла таков: международная денежная система зависит от расстановки сил стран, которые эту систему составляют.(рис.9)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7.Интервью профессора  Роберта Манделла корреспонденту «МК» в Нью-Йорке Ильи Бараникаса.

Из этого интервью помимо прочего следует, что:

1) Мировой кризис уже  в 2013 году окончательно отступит  и в развитых индустриальных  странах начнется экономический  подъем.

2) Манделл продолжает верить в свое детище — в евро. При этом нобелевский лауреат не склонен прогнозировать рублю сильные глобальные позиции. В лучшем случае, если не будет дестабилизации или инфляции, рубль может занять скромные региональные посты.

3) Роберт посоветовал России выполнить наконец завещание Екатерины II Великой — построить современную демократию западного образца. После чего и можно будет рассчитывать на достойное место в «Большой восьмерке».

— Что является для вас сегодня главным источником беспокойства в отношении перспектив глобальной экономики?

— Мировая экономика по-прежнему пребывает в состоянии вялотекущей депрессии. К сожалению, ведущим странам мира, которые входят в G20, не удалось достичь ощутимого прогресса в координации своей макроэкономической политики. В интересах экономической стабильности желательно, чтобы такая координация привела к восстановлению международной монетарной системы, основанной на фиксированных курсах обмена валют. (Эта система перестала существовать в 1973 году, уступив место так называемым плавающим обменным курсам, которые и используются в настоящее время. — И.Б.)

— Согласны ли вы с теми экономистами, кто прогнозирует подъем мировой экономики уже начиная со второй половины этого года?

— Да, я считаю это весьма вероятным. Более того, подъем может начаться даже раньше. Если говорить о Соединенных Штатах, то американскую экономику ожидает более интенсивный рост, несмотря на проблемы, возникшие в системе государственного управления на почве споров вокруг федеральных расходов и налогов. Свое дело сделают восстановление рынка жилья и качественно новая ситуация, возникшая благодаря сланцевой нефти. (В результате быстрого роста добычи сланцевой нефти США, согласно прогнозу Международного энергетического агентства, к 2020 году выйдут на первое место в мире по добыче нефти, а к 2030-му — полностью избавятся от нефтеимпорта и превратятся в экспортера нефти. — И.Б.)

Говоря о Европе, надо сказать, что и там есть основания для оптимизма — в свете наметившейся тенденции развития в направлении большей политической интеграции. Обнадеживает также более активная, чем прежде, кредитно-денежная политика, проводимая в Японии.

 

 

                                         Заключение

Экономическая наука имеет длительную и богатую историю. Людям всегда были небезразличны процессы, прямо или косвенно влияющие на уровень их благосостояния. Поэтому размышление по поводу хозяйственной жизни сопровождали последними с момента её зарождения. Однако времена менялись, а вместе с ними не только менялся смысл слов, но и появлялись новые термины.

      В целом  же можно отметить, что характерный  для неоинститутуционализма междисциплинарный подход к рассмотрению экономической жизни с привлечением данных социологии, права, политологии, этнографии и других наук оказался весьма плодотворным. Вместе с эволюционным принципом при анализе экономических процессов, неоинститутуционализм показывает, что современная экономическая наука обнаруживает все новые резервы своего развития и способна давать ответы на вопросы, возникающие при исследовании различных экономических систем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                      Список использованных источников

1.ScientificBackground. Press Release.– Официальный сайт Нобелевской премии. Режим доступа: http://www.nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/1999/advanced-economicsciences1999.pdf Дата доступа: 02.04.15

2.A Reconsideration of the Twentieth Century.PrizeLecture. – Официальный сайт Нобелевской премии. Режим доступа: http://www.nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/1999/mundell-lecture.pdf. Дата доступа: 03.04.15

3.International Economics, Robert A. Mundell, New York: Macmillan, 1968. – Режим доступа: http://www.columbia.edu/~ram15/ie/ietoc.html. Дата доступа: 03.04.15

4.Роберт Манделл. – Корпоративный фонд «Астанинский Клуб Лауреатов Нобелевской Премии». – Режим доступа: http://nobelclub.kz/?page_id=155. Дата доступа: 10.04.15

5.Феликс Борисов. Роберт Манделл – гуру валютного рынка. Режим доступа: http://www.dengi-info.com/archive/article.php?aid=1972. Дата доступа: 11.04.15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                          

                                              Приложения

Рисунок 1

Рисунок 2

 

Рисунок 3

Зависимость положения кривой ВР от степени мобильности капитала

 

Рисунок 4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 6

 

Рисунок 7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 8

 

 

Рисунок 9