Краткосрочная финансовая политика

2. Практическая часть.

Задача 2.1. В таблице представлены исходные данные производственной программы предприятия.

Таблица 1

№ п/п	Показатели	Изделия					Всего
		№1	№2	№3	№4	№5
1	Выручка (нетто) от реализации товара	25	55	35	40	15
2	Переменные издержки	20	45	30	28	18
3	Маржинальный доход
4	Доля маржинального  дохода в выручке
5	Постоянные издержки на все изделия						15
6	Прибыль
7	Критический объем продаж (порог  рентабельности)
8	Запас финансовой прочности

 

Требуется: 1. Рассчитать маржинальный доход, долю маржинального дохода в выручке, прибыль. 2. Оценить, производство какого изделия наиболее выгодно и наименее выгодно, исходя из приносимого каждым изделием маржинального дохода. 3. Составить производственную программу, исключив из него одно изделие, которое, по оценке, приносит наименьший маржинальный доход. 

4. Рассчитать порог  рентабельности и запас финансовой  прочности по каждому изделию  до и после изменения производственной программы. 5. Внести предложения по дальнейшей оптимизации производственной программы.

 Решение:

Для определения маржинального  дохода применяем формулу :

,

где MR (ДС) — маржинальный доход (добавленная стоимость);

P_реал. — цена реализации единицы произведенной продукции, ден.ед.;

AVC — переменные издержки на единицу произведенной продукции, ден.ед.

Доля выручки маржинального  дохода в выручке определяется:

,

где D_МД – доля маржинального дохода в выручке от реализации, %;

MR – маржинальный доход.

Величина постоянных издержек на каждый вид изделий рассчитывается по формуле:

где FC_i – постоянные издержки i-го изделия, ден.ед.

FC – постоянные издержки всего производства, ден.ед.;

n – количество видов изделий.

Прибыль рассчитывается по формуле 2.12:

,

где p - операционная прибыль;

MR – маржинальная доход;

FC – постоянные издержки.

Расчет критического объема продаж (критическая точка) по формуле:

,

где Q_кр. – критический объем производства продукции (количество единиц изделий);

D_MR – доля маржинального дохода в выручке.

Расчет запаса финансовой прочности может быть проведен по формуле:

,

где ЗФП – запас финансовой прочности;

TR – выручка от реализации продукции, ден.ед.;

Q_крит. – критический объем продаж.

Расчетные показатели представлены в таблице 1.1.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.1

 

№ п/п	Показатели	Изделия					Всего
		№1	№2	№3	№4	№5
1	Выручка (нетто) от реализации товара	25	55	35	40	15	170
2	Переменные издержки	20	45	30	28	18	141
3	Маржинальный доход	5	10	5	12	-3	29
4	Доля маржинального  дохода в выручке	20%	18%	14%	30%	-20%	17%
5	Постоянные издержки на все изделия	3	3	3	3	3	15
6	Прибыль	2	7	2	9	-6	14
7	Критический объем продаж (порог  рентабельности)	3,8	3,7	3,5	4,3	3,8	18,1
8	Запас финансовой прочности	21,2	51,3	31,5	35,7	11,2	151,9

 

Проводим оценку производства каждого изделия. Наименее выгодным является изделие № 5, т.к. маржинальный доход и прибыль наименьшая. Изделие № 5 исключают из производственной программы.

Рассчитываем показатели для новой производственной программы (изделия № 1, 2, 3 и 4). Данные приведены  в таблицы 1.2.

Таблица 1.2

Исходные данные новой  производственной программы

 

№ п/п	Показатели	Изделия					Всего
		№1	№2	№3	№4
1	Выручка (нетто) от реализации товара	25	55	35	40	155
2	Переменные издержки	20	45	30	28	123
3	Маржинальный доход	5	10	5	12	32
4	Доля маржинального  дохода в выручке	20%	18%	14%	30%	21%
5	Постоянные издержки на все изделия	3,8	3,8	3,8	3,8	15
6	Прибыль	1,2	6,2	1,2	8,2	17
7	Критический объем продаж (порог  рентабельности)	4,8	4,6	4,4	5,4	19
8	Запас финансовой прочности	20,2	50,4	30,6	34,6	136

 

Ответ: при изменении  производственной программы (исключение одного изделия) увеличивается доля маржинального дохода в выручки, наблюдается рост прибыли и снижается запас финансовой прочности.

 

 

Задача 2.2 Рассчитайте показатели, необходимые для контроля состояния дебиторской задолженности и анализа платежной дисциплины покупателей (по методу 1 и 3), на основании следующих данных. Данные, характеризующие порядок оплаты продукции покупателями: условия оплаты продукции – доля выручки, %; оплата при поставке – 20%; оплата через один месяц – 30%, оплата через два месяца – 50%. Данные по выручке от реализации продукции (тыс.ден.ед.): январь – 1500; февраля – 1500; март – 1500; апрель – 1500; май – 2000; июнь – 2000; июль – 1500; август – 1500; сентябрь – 1000; октябрь – 1000; ноябрь – 1000; декабрь – 1000.; в среднем за год – 1417.

Метод 1.

Месяц	Дебиторская задолженность  на конец месяца	Оборачиваемость, число  оборотов в месяц	Длительность оборота, дней
Январь	1200	-	-
Февраль	1950	0,95	32
Март	1950	0,77	39,5
Апрель	1950	0,77	39,5
Май	2350	0,93	32,7
Июнь	2600	0,80	38
Июль	2200	0,62	49
Август	1950	0,72	42,2
Сентябрь	1550	0,57	53,3
Октябрь	1300	0,7	43,4
Ноябрь	1300	0,77	39,5
Декабрь	1300	0,77	39,5

 

Рассчитываем дебиторскую  задолженность на конец месяца:

За январь: выручка(1500) – оплата при поставке 20% (300) = 1200;

За февраль: остаток дебиторской задолженности на начало месяца (1200)+ выручка (1500) – 30% за январь (450) – 20% оплата при поставке (300)=1950

За март: остаток дебиторской  задолженности на начало месяца (1950)+ выручка (1500) – 50% за январь (750) – 30% за февраль (450) – 20% при поставке (300) = 1950

За апрель: остаток  дебиторской задолженности на начало месяца (1950) + выручка (1500) - 50% за февраль (750) – 30% за март (450) – 20% при поставке (300) = 1950

За май: остаток дебиторской  задолженности на начало месяца (1950) + выручка (2000) – 50% за март (750) – 30% апрель (450) – 20% при поставке (400) = 2350

За июнь: остаток дебиторской  задолженности на начало месяца (2350) + выручка (2000) – 50% за апрель (750) – 30% за май (600) – 20% при поставке (400) = 2600

За июль: остаток дебиторской задолженности на начало месяца (2600) + выручка (1500) – 50% за май (1000) – 30% за июнь (600) – 20% при поставке (300) = 2200

За август: остаток  дебиторской задолженности на начало месяца (2200) + выручка (1500) – 50% за июнь (1000) – 30% за июль (450) – 20% при поставке (300) = 1950

За сентябрь: остаток  дебиторской задолженности на начало месяца (1950) + выручка (1000) – 50% за июль (750) – 30% за август (450) – 20% при поставке (200) = 1550

За октябрь: остаток  дебиторской задолженности на начало месяца (1550) + выручка (1000) -50% за август (750) – 30% за сентябрь (300) – 20% при поставке (200) = 1300

За ноябрь: остаток  дебиторской задолженности на начало месяца (1300) + выручка (1000) – 50% за сентябрь (500) – 30% за октябрь (300) – 20% при поставке (200) = 1300

За декабрь: остаток  дебиторской задолженности на начало месяца (1300) + выручка (1000) – 50% за октябрь (500) – 30% за ноябрь (300) – 20% при поставке (200) = 1300

Рассчитаем коэффициент  оборачиваемости:

За февраль: Дебиторская задолженность(январь(1200)+февраль(1950))\2 =

1575; Выручка\1575 = 0,95

За март: (1950 +1950)\2 = 1950; 1500\1950 = 0,77

За апрель: (1950+1950)\2 = 1950; 1500\1950 = 0,77

За май: (1950+2350)\2 =2150; 2000\2150 =0,93

За июнь: (2350+2600)\2 = 2475; 2000\2475 = 0,80

За июль: (2600+2200)\2 = 2400; 1500\2400 = 0,62

За август: (2200 + 1950)\2 = 2075; 1500\2075 =0,72

За сентябрь: (1950 +1550)\2 = 1750; 1000\1750 = 0,57

За октябрь: (1550 +1300)\2 = 1425; 1000\1425= 0,7

За ноябрь: (1300 +1300)\2 = 1300; 1000\1300= 0,77

За декабрь: (1300 +1300)\2 = 1300; 1000\1300= 0,77

Рассчитываем длительность оборота:

(365\2)\Коб

3 метод

Уиз =(ДЗi\TRi)*100%

где ДЗi  - дебиторская задолженность, возникшая в i-м месяце и оставшаяся непогашенной на дату расчета

TRi - выручка i-го месяца.

Месяц	Выручка от продажи, тыс.ден.ед.	ДЗ, возникшая в данном месяце и  оставшаяся не оплаченной к концу  каждого квартала
		тыс.ден.ед.	%
Январь	1500	-	-
Февраль	1500	750	50
Март	1500	1200	80
Апрель	1500	-	-
Май	2000	1000	50
Июнь	2000	1600	80
Июль	1500	-	-
Август	1500	750	50
Сентябрь	1000	800	80
Октябрь	1000	-	-
Ноябрь	1000	500	50
Декабрь	1000	800	80