Контрольная работа по "Финансам"
Контрольная работа, 12 Ноября 2014, автор: пользователь скрыл имя
Краткое описание
Каким образом биржа защищает себя от риска неисполнения сделки сторонами фьючерсного контракта?
Решение:
Покупатель и продавец при заключении фьючерсного контракта вносят определенный залог, который является гарантией на тот случай, если одна из сторон откажется от выполнения взятых на себя обязательств.
Вложенные файлы: 1 файл
438 Pashkova E.S..docx
— 25.18 Кб (Скачать файл)Первая позиция – это опцион пут. В этой стратегии убытки инвестора ограничены опционной премией. На рисунке она изображена красной линией.
Вторая позиция – это опцион колл. В этой стратегии прибыль инвестора ограничена опционной премией. На рисунке она изображена зеленой линией.
Синтетическая позиция – это сумма двух первых (черная линия). Прибыль инвестор получает в случае, если курс спот снижается ниже величины (Eпут - pm пут + pm колл).
Так как цена спот (S) в нашем случае больше цены опциона колл, прибыль инвестора составит:
Pf = Eколл - pm пут + pm колл – S = 60 - 5 + 2 63 = - 6 долл.
Таким образом, инвестор будет нести убыток в размере 6 долларов.