Контрольная работа по "Финансам"

                                             

• Коэффициент срочной ликвидности – частное от деления денежных средств, краткосрочных ФВ и дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства (нормативное значение – больше единицы, в России 0,7 – 0,8)

                                        

• Коэффициент абсолютной ликвидности – частное от деления денежных средств и краткосрочных ФВ на краткосрочные обязательства (в западной практике практически не применяется, в России норматив 0,2 – 0,25)

                                         

Таблица 2

Коэффициенты платежеспособности	31.12.12г.	31.12.11г.
Коэффициент текущей ликвидности Кт	0,430676	0,8163172
Коэффициент срочной ликвидности Кср	0,2845319	0,5994171
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка	0,031749	0,0791783

 

Анализ показателей ликвидности показал, что рост просрочки по лизинговому портфелю может спровоцировать трудности с обеспечением выплат по обязательствам компании.

 

2 Анализ показателей платежеспособности

 

Характеризуют способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

Показатели структуры капитала (финансовая устойчивость)

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

• Коэффициент собственности (автономии) (коэффициент концентрации СК) характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании.

                                           

Положение считается стабильным, если доля собственных средств составляет порядка 60%.

• Коэффициент маневренности собственных средств – отношение собственных оборотных средств предприятия к величине собственного капитала.

                                                   

• Коэффициент концентрации собственных оборотных средств – характеризует долю собственных оборотных средств в структуре капитала компании

                                              

 

 

 

 

    Таблица 3

Коэффициенты финансовой устойчивости	31.12.12	31.12.11	Норматив
Коэффициент собственности Кс	0,23	0,13	Не менее 0,5
Коэффициент маневренности собственных средств Кмс	-2,19	-2,50
Коэффициент концентрации СОС (КСОС)	-1,85	-0,56	Более 0,1

 

Вывод: Предприятие финансово неустойчиво.

В 2012 году основную угрозу представляло повторение финансового кризиса в связи проблемами в Еврозоне и США; лизинговая компания ожидала усиление следующих рисков:

- кредитных рисков, в связи  с тем, что в период кризиса  клиенты лизинговой компании  могут оказаться неспособными  исполнять свои обязательства  по заключенным договорам лизинга  в части уплаты лизинговых  платежей,

- имущественных рисков, поскольку усиление кредитных рисков в кризис может привести к резкому количеству изъятий изношенного имущества у должников, которое в отсутствие платежеспособного спроса не будет ликвидным на рынке,

- рисков ликвидности, в  связи с тем, рост просрочки по лизинговому портфелю может спровоцировать трудности с обеспечением выплат по обязательствам компании.

 

3 Анализ показателей  денежных потоков

 

Финансовый анализ денежных потоков предполагает оценку способности денежного потока предприятия покрывать те или иные потребности.

 

• Коэффициент денежного покрытия долгосрочных обязательств

Характеризует способность предприятия покрывать свои долги за счет текущей деятельности (не привлекая средства от инвестиционной и финансовой деятельности).

 

• Коэффициент денежного покрытия выручки

 

• Коэффициент рентабельности активов по денежному потоку

 

Таблица 4

Коэффициенты денежных потоков	31.12.12г.	31.12.11г.
Кдпдо	0,54	0,23
Кдвп	0,07	0,05
Крадп	18,56	16,30

 

4 Эффект финансового  рычага

 

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании.

Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение.

С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

 

 

где ЭФР – эффект финансового рычага, %;

Сн – ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;

КР – коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;

Ск – средний размер ставки процентов за кредит, %;

ЗК – средняя сумма используемого заемного капитала;

СК – средняя сумма собственного капитала.

 

ЭФР = (1-0,2)*(16,24-8,98)*(2408977,5/887814) = 15,76%

 

Основными поставщиками кредитных ресурсов в 2012 году были ОАО «АкБарс» Банк (получено – 1421 млн. руб.) и ООО МКБ "АВЕРС" (получено 200 млн. руб.).

В 2012г открыты следующие кредитные линии:

• 11.04.2012 лимитом 200 млн.руб. в ООО МКБ "АВЕРС"  Банк сроком действия 2 года по ставке 9,45%. Кредитная линия освоена на 36 млн. руб.;
• 28.06.2012 лимитом 500 млн.руб. в ОАО «АкБарс» Банк сроком действия 2 года по ставке 8,75%. Кредитная линия освоена полностью.;
• 26.09.2012 лимитом 164 млн.руб. в ООО МКБ "АВЕРС"  Банк сроком действия 2 года по ставке 9,45%. Кредитная линия освоена полностью;
• 13.11.2012 лимитом 500 млн. руб. в ОАО «АкБарс» Банк сроком действия 2 года по ставке 9,75%. Кредитная линия освоена на 463 млн. руб.;
• 17.08.2012 подписано соглашение о предоставлении кредита (овердрафт) лимитом 100 млн. рублей. Последний срок для получения кредита - не позднее 16 июля 2013 года. Проценты за пользование предоставленным кредитом равны 9,5 % годовых.

Полностью погашен валютный кредит в ЗАО «Коммерцбанк (Евразия)».

Средневзвешенная процентная ставка по кредитам составила на 31.12.2012г. 8,98 % годовых и снизилась на 1,18% по сравнению с началом года. На это повлияло повышение ставки по открытым в конце 2012 года кредитным линиям.