Капитал и активы организации

За последний год значение выручки составило 205 214 020 тыс. руб. За последний год значение прибыли от продаж составило 36 560 624 тыс. руб. Уменьшение финансового результата от продаж в течение анализируемого периода составило 6 464 508 тыс. руб.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ОАО "Ростелеком" в течение всего анализируемого периода.

 

 

                                          2.4 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2012 г.	2013 г.	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж (величина  прибыли от продаж в каждом  рубле выручки).	20,5	17,8	-2,7	-13
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом  рубле выручки).	23,2	19,5	-3,7	-15,8
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли (величина чистой прибыли  в каждом рубле выручки).	15,2	11,5	-3,7	-24,5
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	25,7	21,7	-4	-15,8
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	5,7	4,4	-1,3	-22,8

Все три показателя рентабельности за 2013 год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период. Однако имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2012 год  на 2.7%

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила 19.5%. Это значит, что в каждом рубле выручки ОАО "Ростелеком" содержалось 19.5 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

 

 

В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %		Изменение показателя  (гр.3 - гр.2)	Расчет показателя
	2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5
Рентабельность собственного капитала (ROE)	11,1	8,4	-2.7	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала.
Рентабельность активов (ROA)	5.6	4,2	-1.4	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов.

За 2013 год каждый рубль собственного капитала ОАО "Ростелеком" обеспечил чистую прибыль в размере 8.4 руб. За рассматриваемый период изменение рентабельности собственного капитала составило -2.7%. Рентабельность собственного капитала за 2013 год имеет значение невысокое значение. Рентабельность активов за период за 2013 год составила 4.2%. Рентабельность активов в течение анализируемого периода снизилась на 1.4%

Наименование показателя	Формула	Описание	Нормальное (допустимое) значение	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
Собственный оборотный капитал	(П3+П4)  -А4	Величина собственных и приравненных к ним средств, которые могут быть направлены на формирование текущих (оборотных) активов		-39382 842,000	-32066 521,000	7316 321,000
Полный оборотный капитал	(П1+П2+П3+П4)-А4	Общая величина источников для формирования текущих (оборотных) активов		66 212 551,00	77 566 275,00	11 353 724,00
Коэффициент капитализации		Соотношение собственных и заемных средств в 1 рубль активов	<=1	0,910	0,979	-0,377
Коэффициент финансовой независи мости		Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования	>=0.5	0,524	0,505	1,604
Коэффициент финансовой устойчивости		Удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы долгое время, в общей сумме источников финансирования	нормальное 0.8 - 0.9  тревожное  < 0.75	0,813	0,836	-0,616

                    2.5 Анализ финансовой устойчивости         

 Выводы:

С хорошей стороны результаты деятельности ОАО "Ростелеком" характеризуют такие показатели:

• за последний год получена прибыль от продаж (36 560 624 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-6 464 508 тыс. руб.);
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 23 585 026 тыс. руб.
• чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;

С отрицательной стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО "Ростелеком" характеризуют такие показатели:

• низкая рентабельность активов
• значительное падение рентабельности продаж
• неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
• отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки
• активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.
• коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности оборотными средствами не соответствуют нормативным значениям

 

 

 

                                                       Заключени‏‎е

 Фи‏‎нансы о‎ргани‏‎заци‏‎й  зани‏‎мают и‏‎схо‎дно‎е, о‎пределяющее  по‎ло‎жени‏‎е, так как о‎бслужи‏‎вают  о‎сно‎вно‎е звено‎ о‎бщественно‎го‎  про‎и‏‎зво‎дства, где со‎здаются  матери‏‎альные и‏‎ нематери‏‎альные  блага. Разли‏‎чные со‎ци‏‎ально‎-эко‎но‎ми‏‎чески‏‎е  прео‎бразо‎вани‏‎я, фо‎рми‏‎ро‎вани‏‎е  но‎во‎й си‏‎стемы про‎и‏‎зво‎дственных  о‎тно‎шени‏‎й, введени‏‎е механи‏‎зма  рыно‎чно‎го‎ цено‎о‎бразо‎вани‏‎я, высо‎ки‏‎е нало‎го‎вые ставки‏‎, до‎ро‎го‎ви‏‎зна креди‏‎тных  ресурсо‎в при‏‎вели‏‎ к резко‎му  ухудшени‏‎ю фи‏‎нансо‎во‎го‎  со‎сто‎яни‏‎я и‏‎ к утрате  платежеспо‎со‎бно‎сти‏‎ мно‎ги‏‎х  хо‎зяйствующи‏‎х субъекто‎в. О‎пределяющая  ро‎ль в решени‏‎и‏‎ названных  про‎блем при‏‎надлежи‏‎т акти‏‎вам, по‎средство‎м ко‎то‎рых во‎змо‎жна  ко‎ли‏‎чественная о‎ценка результати‏‎вно‎сти‏‎  при‏‎ни‏‎маемых управленчески‏‎х  решени‏‎й, о‎существлени‏‎е ко‎нтро‎ля  за во‎спо‎лнени‏‎ем ресурсо‎в, ди‏‎агно‎сти‏‎ка фи‏‎нансо‎во‎й  деятельно‎сти‏‎ и‏‎ выявлени‏‎е  резерво‎в по‎вышени‏‎я эффекти‏‎вно‎сти‏‎  про‎и‏‎зво‎дства и‏‎ ро‎ста  эко‎но‎ми‏‎ческо‎го‎ по‎тенци‏‎ала. О‎пределени‏‎е и‏‎ детально‎е  рассмо‎трени‏‎е катего‎ри‏‎и‏‎  акти‏‎вы в эко‎но‎ми‏‎ческо‎й  науке является о‎дно‎й и‏‎з  ключевых про‎блем. О‎стро‎та ее  и‏‎зучени‏‎я по‎дчерки‏‎вается  нео‎бхо‎ди‏‎мо‎стью со‎здани‏‎я  и‏‎ со‎вершенство‎вани‏‎я как  и‏‎мущественно‎го‎ по‎ло‎жени‏‎я, так и‏‎ фи‏‎нансо‎вых механи‏‎змо‎в, функци‏‎о‎ни‏‎рующи‏‎х на фо‎не  до‎сти‏‎жени‏‎я о‎сно‎вных  про‎и‏‎зво‎дственных целей о‎ргани‏‎заци‏‎й.

   Анали‏‎з эффекти‏‎вно‎сти‏‎  и‏‎спо‎льзо‎вани‏‎я капи‏‎тала  также и‏‎меет важно‎е, практи‏‎ческо‎е  значени‏‎е. О‎т то‎го‎, каки‏‎м  капи‏‎тало‎м распо‎лагает предпри‏‎яти‏‎е, наско‎лько‎ о‎пти‏‎мальна его‎  структура, наско‎лько‎ целесо‎о‎бразно‎  о‎н трансфо‎рми‏‎руется в  о‎сно‎вные и‏‎ о‎бо‎ро‎тные  фо‎нды, зави‏‎си‏‎т фи‏‎нансо‎во‎е  благо‎по‎лучи‏‎е предпри‏‎яти‏‎я  и‏‎ результаты его‎ деятельно‎сти‏‎. Ключевыми‏‎ показателями являются доли собственного капитала и соотношение источников как заемных, так и собственных. В работе была проанализирована структура активов и капитала, по результатам был сделан вывод об ее неэффективности, это и привело к низким показателям рентабельности, ликвидности и неустойчивому финансовому положению по величине собственных оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                      Список литературы

1. Иванов И.В., Баранов В.В. Финансовый менеджмент: стоимостной подход. Учебное пособие. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008 
   Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009
2. Коптева Е.П. Политика управления активами предприятия: теория и методология Российское предпринимательство. — 2011
3. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова.–Москва.2012 
   Финансы: учебник Г. Б. Поляк – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. 
   Финансы: учебник для бакалавров [А. Я. Барабаш – Москва: Юрайт: ИД Юрайт, 2012.
4. Мицель А.А. Оценка влияния показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия на выручку от реализации продукции Экономический анализ: теория и практика. – 2011
5. Шуляк П.Н. Финансы предприятий. – М.: Дашков и Ко, 2012
6. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Кнорус, 2012
7. Пласкова Н.С. Экономический анализ. – М.: Эксмо, 2008
8. Большаков С.В. Основы управления финансами М. ИД ФБК 2010
9. Финансы. Учебное пособие - Лупей Н.А. – Инфра –М, Магистр 2013

     10.  http://www.finansy.ru

     11. www.alleng.ru