Исследование путей улучшения финансового состояния предприятия

Размер дивиденда по обыкновенным акциям не является величиной  постоянной. Он зависит, прежде всего, от величины прибыли акционерного общества, направляемой на выплату дивидендов, и от желания акционеров выплачивать дивиденды.

 

 

 

3.ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

3.1 Прогноз прибыли  предприятия

Основной целью финансового  прогнозирования является достижение высокой эффективности хозяйствования, что должно находить свое выражение в увеличении объемов финансовых ресурсов, рациональном их использовании, укреплении финансовой устойчивости, повышении платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия.

Прибыль - это сложная экономическая категория.

В теоретическом аспекте прибыль – это чистый доход созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности.

На практике под прибылью понимается конечный финансовый результат  работы предприятия, исчисляемый как  разность между выручкой (без НДС  и акцизов) и затратами на производство и реализацию.

Прибыль выполняет две  функции: обеспечивающую и стимулирующую.

Обеспечивающая состоит  в том, что прибыль с одной  стороны является источником доходов  федерального и регионального бюджетов, а с другой стороны она является источником производственного и социального развития самого предприятия.

Стимулирующая означает заинтересованность и государства  и предприятия в получении  прибыли.

Планирование прибыли - составная часть финансового планирования. Оно проводится раздельно по всем видам деятельности предприятия (организации). Раздельное планирование обусловлено различиями в методологии исчисления и налогообложении прибыли от различных видов деятельности. В процессе разработки финансовых планов учитываются все факторы, влияющие на величину прибыли, и моделируются финансовые результаты от принятия различных управленческих решений.

В условиях стабильной развивающейся  экономики планирование прибыли осуществляется на период от трех до пяти лет. При относительно стабильных ценах и прогнозируемых условиях хозяйствования распространено текущее планирование в рамках одного года. При нестабильной экономической и политической ситуации планирование возможно на кратковременный период - квартал, полугодие.

Определим прогнозные значения прибыли предприятия.

Таблица 4- Исходные данные

Год(ti)	1	2	3	4	5
Прибыль млн. руб.	12480	13560	14588	15670	17930

 

1. Способ на основе использования среднего абсолютного прироста.

1.1 Расчет абсолютных приростов по годам:

А₂=13560-12480=1080;

А₃=14588-13560=1028;

А₄=15670-14588=1082;

А₅=17930-15670=2260.

1.2 Определение среднего абсолютного прироста:

                                                                                                     (24)

=

1.3 Расчет прогнозной прибыли на шестой год:

П₆=П₅+                                                                                                     (25)

П₆=17930+1362,5=19292,5

1.4Определение ошибки аппроксимации при расчете прогнозного значения:

E=                                                                                    (26)

П^теор=П₄+                                                                                                                              (27)

П^теор=15670+

E=

2. Способ на основе использования среднегодового темпа роста.

2.1 Расчет темпов роста  по годам:

Т₂=

Т₃=

Т₄=

Т₅=

 

2.2 Определение среднегодового темпа роста:

                                                                                    (28)

 

2.3 Расчет прогнозной прибыли на шестой год:

П₆=П₅*                                                                                                     (29)

П₆=17930*1,094=19615,42

 

2.4 Определение ошибки аппроксимации при расчете прогнозного значения:

П^теор=П₄*                                                                                  (30)

П^теор=15670* 16892,26

E=

3. Способ на основе построения минимальной зависимости вида.

П_i=a₀+a₁*t_i                                                                                                                                                         (31)

П₁=а₀+а₁*1=12480                                                                                     (32)

П₅=а₀+а₁*5=17930                                                                                    (33)

Приравняем два этих уравнения и решим как систему:

 

 а₁=1362,5

а₀=12480-1362,5

а₀=11117,5

П₅=11117,5+1362,5*5=17930

П₆=11117,5+1362,5*6=19292,5

Прогнозная прибыль на шестой год составит 19292,5 тыс.руб.

Определим ошибку при  расчете прогнозного значения  экстраполяции тенденций:

П^теор=11117,5+1362,5*5=19292,5

E=

 

Выбор метода прогнозирования  прибыли осуществим по минимальному значению  ошибки аппроксимации  (Emin = 0).  Следовательно, прогноз прибыли, полученный методом экстраполяции тенденций, является наиболее  эффективным.

 

3.2 Прогноз по форме  бухгалтерского баланса

1.Формирование преобразованного баланса предприятия и представление его в виде таблицы:

 

Таблица 3- Преобразованный  баланс предприятия

Актив		Пассив
Статьи	Сумма, тыс.руб.	Статьи	Сумма, тыс.руб.
Внеоборотные активы	7669	Собственный капитал	14140
Текущие активы	13163	Текущие обязательства	6692
Баланс	20832	Баланс	20832

 

2. Установление соотношений  преобразованного баланса и выручки:

А₂=                                                                          (34)

А₂=

П₂=                                                                           (35)

П₂=

 

3. Определение темпа роста прогнозной выручки предприятия:

Т=                                                                                                     (36)

Т=

4. Расчет прогнозной выручки:

В_п= Выручка от реализации * Т                                                              (37)

В_п=24120*1,07=25808,4

5. Расчет прогнозной оценки по каждой статье баланса:

=А₂*В_п                                                                                                                                                (38)

=0,54*25808,4=13936,54

=П₂*В_п                                                                                             (39)

=0,277*25808,4=7148,93

6. Составление прогнозного преобразованного баланса:

Таблица 4 - Прогнозный преобразованный баланс предприятия

 

Актив		Пассив
Статьи	Сумма, тыс.руб.	Статьи	Сумма, тыс.руб.
Внеоборотные активы	7669	Собственный капитал	14456,61
Текущие активы	13936,54	Текущие обязательства	7148,93
Баланс	21605,54	Баланс	21605,54

 

7. Расчет прогнозных значений основных индикаторов финансового состояния предприятия:

В виду невозможности  расчета коэффициента абсолютной ликвидности  оставим его прежнее значение:

К_ал=

К_тл=

К_тл=

К_н=

К_н=

 

8. Составление общей оценки ФСП на шестой год:

Таблица 5- Общая оценка финансового состояния предприятия  на шестой год

 

Показатели	Значения показателей	Класс	Рейтинг		Баллы
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	3	33,4	60	100,2	180
Коэффициент текущей  ликвидности	1,95	1	33,3	20	33,3	20
Коэффициент независимости	0,7	1	33,3	20	33,3	20
Итого			100	100	166,8	220

 

По сумме баллов предприятие по-прежнему в первом варианте относится ко второму классу, а во втором варианте к третьему, что свидетельствует о потребности в финансовом оздоровлении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Экономика предприятия:  Учебник для вузов. Под редакцией  проф. Горфинкеля В.Я., Швандара В.А. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 670с.

2. Экономика предприятия:  Учебник  для вузов. Пер.  с нем. под общей ред. И.  П. Бойко, С. В. Валдайцева, К.  Рихтера. СПб.: Питер, 2009. - 848с.

3. Экономика предприятия:  Учебник под редакцией профессора Н.А.Сафонова. - М.: «Юристь», 2008. - 584с.

4. Антикризисное управление: Учебник под ред. Э. М. Короткова. - М.: ИНФРА - М, 2009.-432с.

5. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому  оздоровлению. Под ред. Иванова  Г.П.-М.:  Закон  и право, 2010. - 320с.

6. Антикризисное управление: Учебное пособие под ред. Э.С.Минаева,  В.П.Панагушина. - М.: ПРИОР, 2008. - 432с.

7. Бердникова Т.Б. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие - М.: ИНФА-М, 2008. 215с.

8. Быкадоров В.Л., Алексеев  П.Д. Финансово-экономическое состояние  предприятия. [Текст]: - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2008 - 315 с.

9. Ильин А.И. Экономика  предприятия. Краткий курс. [Текст]: Минск: Новое знание, 2008. - 236с.

10. Балабанов И. Т.  Основы финансового менеджмента. [Текст]: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

11. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. [Текст]: Учебное пособие. – М.: Проспект.- 2009.- 344 с.

12. Ковалев В.В., Ковалев  Вит.В. Финансы организаций (предприятий). [Текст]: - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010.- 352 с.

13. Палий В.Ф. Международные  стандарты учета и финансовой  отчетности. [Текст]: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2008.- 512 с.

14. Скамай Л.Г. Экономический  анализ деятельности предприятий. [Текст]: - М.: ИНФРА-М, 2009.- 296 с.

15. Федорова Г.В. Учет  и анализ банкротств: [Текст]: Учебное пособие.- 2-е изд. стер.- М.: Омега-Л, 2008.- 248 с.

16. Волков В.П., Ильин  А.И. и др. Экономика предприятия  [Текст]: Учебное пособие. - М.: Новое знание, 2008. - 677с.

17. Шеремет А. Д. Теория  экономического анализа: [Текст]:  Учебник 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА - М. - 2008. - 367 с.