Заемный капитал, формы, цена и условия привлечения

Источник: собственная разработка на основании данных «Бухгалтерского баланса за 2012-2013 гг.» ОАО «Могилевский мясокомбинат», Приложения А, Б

 

Из таблицы 2.2 видно, что ОАО «Могилевский мясокомбинат не привлекает долгосрочные кредиты и займы. Краткосрочные кредиты и займы в 2013 году составили 71426 млн. руб., что на 56426 млн. руб. больше чем в 2012 году и на 57426 млн. руб. больше чем в 2011 году. В 2013 году кредиторская задолженность составила 73232 млн. руб., что на 11827 млн. руб. больше чем в 2012 году.

Анализ структуры заемного капитала за 2011-2013 гг. представим в таблице 2.3.

 

 

Таблица 2.3 - Анализ структуры заемного капитала за 2011-2013 гг. в ОАО «Могилевский мясокомбинат», %

Источник заемных средств	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение (+, -)
				2012 к 2011	2013 к 2012
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	39,6	19,6	49,4	-20,0	29,7
Кредиторская задолженность	60,4	80,4	50,6	20,0	-29,7
Итого	100,0	100,0	100,0	-	-

Источник: собственная разработка на основании данных «Бухгалтерского баланса за 2012-2013 гг.» ОАО «Могилевский мясокомбинат», Приложения А, Б

 

Кредиторская задолженность в 2012 году занимала доминирующее положение в структуре заемного капитала (80,4%). В 2013 году произошло увеличение общей величины краткосрочных кредитов и займов на 56426 млн. руб. (на 29,7 п.п.), а удельный вес кредиторской задолженности в структуре заемного капитала снижается, что свидетельствует об снижении темпов роста, и положительно сказывается на деятельности предприятия, поскольку показывает уменьшение задолженности предприятия перед поставщиками, бюджетом, работниками организации. Таким образом удельный вес кредиторской задолженности в 2013 году составил 50,6 %.

Так как наибольший удельный вес в составе заемного капитала на ОАО «Могилевский мясокомбинат» занимает кредиторская задолженность, то целесообразно также проводить анализ состава и структуры кредиторской задолженности предприятия (таблица 2.4). В состав кредиторской задолженности входит:

1.задолженность перед  поставщиками и подрядчиками;

2.задолженность перед  персоналом по оплате труда и прочим расчетам;

3.задолженность перед  бюджетом по перечислению налогов;

4.задолженность перед  государственными внебюджетными  средствами;

Главной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных средств организации за счет данного источника.

Таблица 2.4 - Анализ состава кредиторской задолженности ОАО «Могилевский мясокомбинат» за 2011-2013 гг., млн. руб.

Источник заемных средств	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение (+, -)
				2012 к 2011	2013 к 2012
Кредиторская задолженность, всего	21323	61405	73232	40082	11827
в том числе:
поставщикам, подрядчикам, исполнителям	15453	39388	62640	23935	23252
по авансам полученным	1243	3823	3743	2580	-80
по налогам и сборам	2054	11549	875	9495	-10674
по социальному страхованию и обеспечению	282			-282	0
по оплате труда	1052	2564	3440	1512	876
собственнику имущества (учредителям,  участникам)	882	2537	760	1655	-1777
прочим кредиторам	357	1544	1774	1187	230

       Источник: собственная разработка на основании данных «Бухгалтерского баланса за 2012-2013 гг.» ОАО «Могилевский мясокомбинат», Приложения А, Б

 

          Из таблицы 2.4 видно, что наибольшую сумма кредиторской задолженности в 2013 году приходится на расчеты с поставщиками и подрядчиками (62640 млн. руб.), что на 23252 млн. руб. больше чем в 2012 году.

Расчеты по авансам полученным в 2011 году составляли 1243 млн. руб., в 2012 году они увеличились до 3823 млн. руб. В 2013 году расчеты с покупателями и заказчиками незначительно снизились и составили 3743 млн. руб.

Расчеты по налогам и сборам в 2013 году снизились на 10674 млн. руб. и составили 875 млн. руб.

Собственникам имущества ОАО «Могилевский мясокомбинат» в 2013 году задолжает 760 млн. руб., что на 1777 млн. руб. меньше чем в 2012 году.

Анализ структуры кредиторской задолженности ОАО «Могилевский мясокомбинат» за 2011-2013 гг. представим в таблице 2.5.

 

 

 

 

 

Таблица 2.5 - Анализ структуры кредиторской задолженности ОАО «Могилевский мясокомбинат» за 2011-2013 гг., %

Источник заемных средств	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение (+, -)
				2012 к 2011	2013 к 2012
Кредиторская задолженность, всего	100,0	100,0	100,0	0	0
в том числе:
поставщикам, подрядчикам, исполнителям	72,5	64,1	85,5	-8,3	21,4
по авансам полученным	5,8	6,2	5,1	0,4	-1,1
по налогам и сборам	9,6	18,8	1,2	9,2	-17,6
по социальному страхованию и обеспечению	1,3	0,0	0,0	-1,3	0,0
по оплате труда	4,9	4,2	4,7	-0,8	0,5
собственнику имущества (учредителям,  участникам)	4,1	4,1	1,0	0,0	-3,1
прочим кредиторам	1,7	2,5	2,4	0,8	-0,1

Источник: собственная разработка на основании данных «Бухгалтерского баланса за 2012-2013 гг. ОАО «Могилевский мясокомбинат», Приложения А, Б

 

Наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности в 2012 году занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками (64,1%). В 2013 году происходит увеличение удельного веса (85,5%).

Размер кредиторской задолженности зависит от периодичности погашения обязательств. Сроки выплат регулируются государственными нормативно-правовыми актами, условиями заключенных между контрагентами договоров, а также внутренними документами предприятия. Задержка в выплате этих средств приводит к росту размера кредиторской задолженности. Однако с другой стороны такая задержка несет гораздо больший объем негативных последствий.

Например, задержка выплаты заработной платы снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и прочих налоговых сборов вызывает рост штрафных санкций, а также ухудшает деловой имидж предприятия.

Затем устанавливается периодичность выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. Рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования и т.п. В ОАО «Могилевский мясокомбинат» налажен контроль за своевременностью уплаты налогов, сборов и других платежей, о чем свидетельствует снижение в течение года задолженности перед бюджетом на 10674 млн. руб., а также погашением задолженности перед другими субъектами хозяйствования, о чем свидетельствует отсутствие просроченной задолженности.

Проведем также анализ покрытия кредиторской задолженности денежными средствами в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 – Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами в ОАО «Могилевский мясокомбинат» за 2012-2013 гг.,млн. руб.

Показатель	2012 год	2013 год	Изменение (+,-)
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	61405	73232	11827
Денежные средства, тыс. руб.	21690	13803	-7887
Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами, млн. руб.	-39715	-59429	-19714
Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами	0,35	0,19	-0,16

Источник: собственная разработка на основании данных «Бухгалтерского баланса за 2012-2013 гг.» ОАО «Могилевский мясокомбинат», Приложения А, Б

 

Исходя из таблицы 2.6 по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии на конец отчетного периода имеющимися денежными средствами покрыть в абсолютной сумме кредиторскую задолженность, Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами в 2013 году оказался ниже этого же показателя в 2012 году на 0,05 что свидетельствует о повышении в незначительной степени финансовой зависимости организации. Основным фактором, оказавшим влияние на изменения данных показателей, является увеличение кредиторской задолженности на конец года.

По результатам проведенного анализа разрабатывают мероприятия, связанные с контролем за своевременностью начисления и погашения обязательств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Учитывая, что удельный вес кредиторской задолженности уменьшился, организации необходимо проследить за тем, чтобы кредиторская задолженность не превысила дебиторскую задолженность, так как в данном случае финансовое состояние предприятия считается не стабильным. Также необходимо разработать график возврата и привлечения в оборот средств кредиторов.

Анализ привлечения краткосрочных кредитов и займов представим в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7 - Анализ привлечения краткосрочных кредитов и займов в ОАО «Могилевский мясокомбинат» за 2012-2013 гг., %

Источник заемных средств	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение (+, -)
				2012 к 2011	2013 к 2012
Краткосрочные кредиты и займы, всего	39,6	19,6	49,4	-20,0	29,7
В том числе:
На приобретение оборудования, млн. руб.	39,6	19,6	49,4	-20,0	29,7
Цена заемного капитала, %	36,0	46,0	40,5	10,0	-5,5