Возникновение и развития биржи ее функции

 

 

 

Содержание

1. Введение …………………………………………………………………2

2. Возникновение и развития биржи ее функции………………………...3

3. Регулирование фондового  рынка……………………………………….5

4. Стабилизация фондового  рынка………………………………………...7

5. Организационная  структура биржи……………………………………..9

6. Участники  биржевых сделок……………………………………………15

7. Заключение……………………………………………………………….19

8. Список литературы………………………………………………………20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 
        С развитием промышленности возникла необходимость в постоянном оптовом рынке, который связал бы между собой растущие хозяйственные области. Такой рынок сложился в ходе развития торговли между Испанией и Голландией в XVI столетии в форме биржи. Первой международной биржей, соответствующей новому уровню развития производительных сил, на которой осуществлялась торговля ценными бумагами и проводились товарные операции, считается биржа в Антверпене, основанная в 1531 г. 
       В дальнейшем фондовые биржи получили бурное развитие в связи с возникновением промышленного производства и необходимостью аккумуляции значительных финансовых ресурсов для осуществления крупномасштабных проектов, когда средств индивидуального владельца не хватало. 
         Фондовые биржи являются непременным институтом рыночной экономики. Фондовая биржа – это организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов. 
         Фондовые биржи благодаря торговле ценными бумагами, могут сосредотачивать в своих руках большие капиталы, которые в дальнейшем привлекаются для развития производства. Здесь осуществляется купля – продажа акций и облигаций акционерных обществ, а также облигаций государственных займов.

  Цель данной работы – рассмотреть фондовые биржи. Задачи – изучить возникновение и развитие биржи, её функции; рассмотреть оргструктуру биржи и принципы её деятельности; осветить законодательные основы деятельности бирж; рассмотреть членство,  участников и оформление биржевых сделок; рассмотреть сертификацию работников биржи. 
 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 
      Возникновение и развитие биржи, её функции.

Управление биржей и принципы ее деятельности. Биржа возникла в ХIII-ХV веках в Северной Италии, но широкое применение в деловом мире получила в ХVI веке в Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С ХVII века биржи уже действовали во многих торговых городах.

Под биржами подразумевались  здания, где собираются деловые люди и причастные к торговле лица для  ведения переговоров и заключения оптовых торговых сделок в соответствии с установленными правилами. Первые биржи были лишь товарные, значение которых состояло в том, что они заменили куплю-продажу наличным товаром из рук в руки на покупку по образцам  через биржевых посредников. 

  Говоря о России, надо отметить, что становление биржевых учреждений напрямую связано с Петром I, ознакомившимся с деятельностью голландских бирж во время своего «стажерства» в качестве корабела на верфях Нидерландов. Именно по инициативе царя в России возникли первые торгово-маклерские учреждения. И воля реформатора предварила тот период, когда объективная необходимость расширения товарно-денежных отношений загодя создает механизм, который будет способствовать этим процессам в Отечестве..\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ 
          Первая товарная биржа была учреждена еще в 1703 году, но объективные условия не способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом 1723 года государь предписывал «приневолить» купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений.…………………………. 
        Таким образом, в отличие от Запада инициатива создания биржи принадлежала не торговцам, а государству.1111111111111111111111111111 
        Первая российская биржа была открыта в Санкт-Петербурге в 1724 году. Создание же Московской биржи связано с декретом Екатерины II «Об утверждении плана построения Гостинного двора с биржей при нем», подписанного императрицей в 1789 году. Однако практическая деятельность Московской биржи, расположенной на Ильинке, началась лишь после войны 1812 года. В числе первых российских бирж была Одесская, основанная в 1796 году.111111111111111111111111111111111111111111111111111111111 
        Заметное развитие биржевого движения в России произошло в 30-40-х прошлого столетия, когда рост фабрично-заводских и кустарных предприятий стимулировал расширение торгово-рыночных отношений. В эти годы возникли биржи в Кремчуге, Рыбинске, Нижнем Новгороде и других торговых центрах России.111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111 
      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Основным же периодом утверждения биржевой деятельности в России были 60-70-е годы, что непосредственно было связано с всплеском экономического подъема в стране в связи с реформами 1861 года, когда биржи возникли практически во всех крупных городах России. 
        Биржи выполняют следующие функции:1создание инфраструктуры организации торгов на рынке ценных бумаг и обеспечения ее функционирования на высоком профессиональном уровне в интересах всех участников; обеспечение координации в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в целях проведения единой политики в вопросах организации торгов ценными бумагами и исполнения заключенных сделок; сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним, зачет по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним; внедрение и осуществление механизма контроля за добросовестным заключением и исполнением сделок с ценными бумагами; анализ складывающейся экономической конъюнктуры фондового рынка и определение на этой основе направлений деятельности биржи, ее членов и их клиентов; оказание консультационных услуг по вопросам обращения ценных бумаг; создание условий для привлечения иностранных инвестиций в различные сферы экономики.11111111111111111 
        Целью деятельности биржи является создание и развитие организованного рынка ценных бумаг через единую систему организации торговли ценными бумагами, обеспечение необходимых условий его нормального функционирования в интересах профессиональных участников рынка и инвесторов, а также иных целях, направленных на развитие и совершенствование механизма защиты прав и законных интересов инвесторов и профессиональных участников рынка ценных бумаг. 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Регулирование фондового  рынка.111111111111111111111111111111111 
          Регулирования  фондового рынка  - это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.111111111111111111111111111111111111111 
         Регулирование фондового рынка охватывает всех его  участников:  инвесторов, эмитентов, профессиональных фондовых посредников, организаций инфраструктуры рынка.

Регулирование фондового рынка осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:1111111111111111111111111111111111111111111 
        1)регулирование со стороны профессиональных участников фондового рынка, или саморегулирование рынка;111111111111111111111111111111111 
         2)государственное регулирование рынка, осуществляемое государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;111111111111111111111111111111111 
         3)общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение; в конечном счете именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на фондовом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.1111111111111111111111111111111111111111111111 
        Прямое, или административное, управление фондовым рынком со стороны государства осуществляется путем:1111111111111111111111111111111111111111 
----установления обязательных требований ко всем участникам фондового рынка; 
        1)регистрация участников и ценных бумаг, эмитируемых ими; 
       2)лицензирование профессиональной деятельности;11111111111111111 
        3)обеспечение гласности и равной информированности всех участников рынка; 
        4)поддержка правопорядка на рынке.11111111111111111111111111111 
        Управление фондовым рынком осуществляется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы: 
        систему налогообложения (ставки налогов, льготы и освобождение от них); 
        денежную политику (процентные ставки, минимальный размер заработной платы и др.);111111111111111111111111111111111111111111111 
        государственные капиталы (государственный бюджет, внебюджетные фонды финансовых ресурсов и др.);111111111111111111111111111111111111 
       

 

 

государственную собственность и ресурсы (государственные предприятия, природные ресурсы и земли).   

 Так же государство должно прибегать к некоторым мерам, чтобы сократить системный  риск. Ниже приведены некоторые из них:11111111111 
      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Стабилизации фондового рынка.

 Разработка программы антикризисного управления в качестве официального документа, предусматривающего ряд последовательных, в среднесрочной перспективе мер государства, направленных на сокращение системного риска, а также план действий в чрезвычайных ситуаций. 
         В части макрофинансовой политики – должна быть проведена оценка сценариев динамики финансового рынка при различных вариантах финансово-кредитной политики, включая её валютную, денежную, бюджетную и процентную составляющие,  режим счета капиталов,баланс обязательств и активов страны в целом, отношения финансово-кредитной политике, которые бы исключали накопления краткосрочных требований к макроэкономике, возникновение спекулятивного роста цен на финансовые активы. 
        Реструктурирование и развитие индустрии ценных бумаг с целью понижения системного риска, пополнение капиталов брокерско-дилерских  компаний и банков, занятых в фондовом бизнесе, осторожное введение и развитие рынков срочных контрактов, предусматривающее оценку решений финансового регулятора в этой области с точки зрения того, накапливается ли, остаётся постоянным или снижается системный риск.

Для стабилизации фондового рынка и предотвращения массового оттока портфельных инвестиций на государственном уровне должен осуществляться контроль за их привлечением и использованием: необходимо ограничить портфельных инвесторов мгновенно выводить капиталы, введя процедуру заблаговременного согласования вывода капиталов с соответствующими регулирующими органами. Необходимо вводить режим наибольшего благоприятствования для прямых инвестиций, например, предоставляя льготы по налогообложению доходов, полученных иностранными инвесторами в России. Привлечение государством внешних заимствований должно производиться исключительно под целевые инвестиционные проекты, отбираемые на тендерной основе.

На государственном  уровне должно обеспечиваться соблюдение законных прав и интересов акционеров- инвесторов, в случае нарушения которых инвесторы должны получать компенсацию потерь, выплачиваемую в соответствии с их рыночной оценкой. Для обеспечения соответствия принимаемой на государственном уровне политики и разрабатываемых  в её рамках нормативных докуменов, необходимо проводить предварительную экспертизу указанных нормативных документов с целью оценки их экономической эффективности и влияния на деятельность хозяйствующих субъектов в независимых органах, например, экспертизу документов по

 

 

 

 

 

 

налоговому законодательству  в аудиторско – консалтинговых компаниях, документов по регулированию рынка ценных бумаг – в компаниях – профессиональных участниках фондового рынка. Необходима совместность действий государственных органов, регулирующих рынок ценных бумаг. Огромное значение во время и в ожидании кризиса имеет совместность действий государственных ведомств, их способность обращать конфликты интересов, возникающие между ними, в источник позитивной работы, направленной на восстановление рынка.

Виды деятельности биржи:

Депозитарный  вид деятельности - хранение ценных бумаг инвестора, выполнение его поручений и организация поступления     ценных бумаг;

Клиринговый вид  деятельности - расчеты между участниками  биржевых сделок на основании зачета взаимных требований.

Аудиторский вид  деятельности  -   проверка состояния финансово -хозяйственной деятельности АО. Аудиторы самостоятельны и осуществляют свою деятельность под собственную ответственность, назначаются общим собранием акционеров на определенный срок.

Листинг – этому  виду деятельности посвящен следующий  подраздел. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
Организационная структура  биржи.

Роль биржевых комитетов.  Законодательные основы деятельности фондовых бирж в России.

Основными внутренними  документами, регламентирующими деятельность биржи, выступают Устав биржи и Правила биржевой торговли. В Уставе отражены все основные положения, определяющие внутреннюю структуру биржи, взаимоотношения членов биржи и других участников торгов; организационно-правовую форму биржи.

Члены биржи - это  физические и юридические лица, участвующие  в формировании имущества биржи (уставного фонда). Различают две  категории членов биржи:

1. полные  члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определенное учредительными документами биржи  количество голосов на Общем собрании биржи и на общих собраниях членов секций биржи;

2. неполные члены  - с правом на участие в биржевых  торгах в соответствующей секции  и на определенное учредительными  документами биржи количество голосов на Общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.

В некоторых  биржах существует институт посетителей, которые делятся на постоянных и  разовых. Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые - за каждое посещение. Как правило, Посетители участвуют в биржевой торговле с наличным товаром. Постоянные посетители могут  осуществлять биржевое посредничество (согласно Правилам биржи).