Вексельное обращение в Республике Казахстан: состояние и перспективы развития

Форфейтинг в широком понимании - это приобретение у предприятия, заключившего экспортный контракт, задолженности покупателя, обеспечивая экспортеру поступление полной суммы сделки за вычетом платы за финансирование.

Особенность предлагаемого  механизма заключается  в  использовании такого финансового инструмента, как вексель. Схема форфейтинговой операции выглядит следующим образом (рис.5): [19]

Рисунок 5. Схема форфейтинговых операций

1. Казахстанская компания-импортер заключает коммерческие контракты с зарубежной компанией-экспортером, где в условиях оплаты оговаривается, что оплата   будет   произведена   посредством   векселей   компании импортера, авалированных казахстанским банком.
2. Для  авалирования  векселей  в   банке   компания   импортер  оформляет залоговое обеспечение в виде лимита финансирования или иных договоров.

3. Банк авалирует векселя компании-импортера в рамках предоставленного обеспечения на основании каждой индивидуальной заявки, с оформлением договоров об авале, осуществляет  поиск иностранного банка,      желающего выступить в качестве финансирующего банка-форфейтера,    который предлагает свою ставку по финансированию данной транзакции, с учетом особенностей проекта.

4. Казахстанский   банк   отправляет   оригиналы   авалированных   векселей импортера иностранному банку-форфейтеру.
5. Иностранный  банк  перечисляет  «живые  деньги»  на  счет  компании-импортера и держит у себя оригиналы векселей до наступления срока платежа по ним.
6. Компания-импортер,   получив   средства   финансирования,   производит оплату по контракту в пользу бенефициара.
7. Компания-экспортер,   получив   оплату   по   коммерческому   контракту, осуществляет отгрузку продукции.
8. При   наступлении   срока   платежа   по   векселям   иностранный   банк отправляет оригиналы векселей в казахстанский банк для оплаты и последний осуществляет платежи через свои корреспондентские или иные счета.

В данном случае вексельные взаимоотношения происходят только между банками.

Отличие форфейтинга  от операции учета векселей заключается  в том, что в данном случае покупатель-форфейтор отказывается от права регресса к продавцу. Все риски (и экономические, и политические) полностью переходят к форфейтору.

Учетные ставки по этим операциям выше, чем по другим формам кредитования. Их размеры зависят от категории должника, валюты и сроков кредитования. С целью снижения валютного риска большинство форфейторов приобретают векселя только в устойчивых валютах. Валюта - наиболее частый объект форфейтинговых операций. Как правило, форфейтором приобретаются векселя со сроком от шести месяцев до пяти лет и на довольно крупные суммы.

Форфейтинговые  операции - разовые операции, осуществляемые в связи с куплей-продажей каждого векселя. Преимуществом форфейтинга является простота оформления сделки. Покупка векселей оформляется стандартным договором, где содержатся точное описание сделки, сроки, издержки, гарантии и п р.

Вексель передается форфейтору (банку) путем индоссамента с оговоркой "без оборота на продавца". При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени форфейтора. В результате форфейтинговых операций поставщики-экспортеры получают возмещение стоимости отгруженных товаров (за минусом учетной ставки), не дожидаясь сроков платежа по выданным импортерам векселям. Кроме того, они освобождаются от необходимости отслеживать сроки платежей по векселям и принимать меры к взысканию платежей по ним.

Преимущества форфейтинговых операций для иностранных поставщиков:

• увеличение объема продаж;
• получение в качестве оплаты ликвидного финансового     инструмента;
• увеличение доходности вексельных операций за счет получения начисленных процентов за время владения векселем;
• получение возможности рассчитываться векселями со своими контрагентами без отвлечения оборотных средств.

Для импортера:

• отсрочка платежа;
• финансирование закупок без отвлечения оборотных средств; использование надежного и удобного финансового инструмента; высокая ликвидность векселей, так как есть обязательства банка оператора учитывать и погашать векселя;
• отсутствие    необходимости   предоставления    в    банк   подтверждающих отгрузочных документов.

Хотелось бы отметить, что крупнейшие казахстанские банки  уже начали вексельные программы с использованием самих банков как вексельных операторов. На данный момент банки обладают достаточными знаниями и опытом и готовы проконсультировать клиентов касательно форфейтинговых вексельных операций.

Операции, при которых  векселя представляются в банк их держателями для того, чтобы банк получил по ним от векселедателей платежи и передал держателям, называются комиссионными.

К комиссионным можно отнести  также операции банков по поручительству и акцептованию векселей, так как за эти услуги банк взыскивает определенную комиссию, а вышеназванные операции можно назвать посредническими в вексельном обращении.

Комиссионные операции проводятся банком в форме: инкассирования векселей; домициляции векселей; авалирования векселей; акцепта векселей.

Инкассирование векселей банком - это операция, в которой он выполняет поручение векселедержателя по получению платежа по векселю в установленный срок. Прием векселей на инкассо следует строго отличать от учета. В то время как при учете банк подвержен определенному риску, при инкассировании он принимает лишь поручение получить при наступлении срока платеж. Но если платежа не последовало, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

Векселедержатель, дающий банку поручение, называется комитентом, банк, выполняющий поручение - комиссионером, вознаграждение за действия банка - комиссией.

Сдача векселей в банк очень удобна для векселедержателя. Удобства этой операции сводятся к следующему:

• банки,   имея   широкую   сеть   своих  филиалов  и   корреспондентов,   могут выполнить роль посредников между сторонами по векселю наиболее дешево, надежно и быстро;
• передавая вексель на комиссию в банк, векселедержатель избавляется от необходимости следить за сроками векселей, предъявлять их к платежу или протесту, знать и выполнять все формальности, нужные для совершения этих актов; все это проделывает за него банк; при наличии в банке расчетного счета комитент      выигрывает      на      том,      что      полученные суммы банк немедленно   зачисляет  на  счет  комитента:   если   же  платеж пересылался векселедержателю, последний не смог бы воспользоваться деньгами все это время,    которое    бы    потребовалось    на пересылку денег. Представляя существенное значение для векселедержателей, операции по инкассированию 
  векселей выгодны и для банка. Во-первых, несмотря на то, что в каждом отдельном случае банком взимается незначительное вознаграждение, в общей сложности эти операции дают банку значительную прибыль. Во-вторых, получая от этих операций значительную прибыль, банк совсем не вкладывает в них собственные средства и, следовательно, не несет никакого риска. В-третьих, банк привлекает в свой оборот крупные суммы, получаемые им от векселедателей и плательщиков. Большинство же комитентов имеют в банках, которым они делают поручения, расчетные счета, поэтому большая часть денег, получаемых по инкассовым операциям, оседает на счетах и поступает таким образом в оборотные средства банка. В случае, <span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" fo