Анализ финансовой устойчивости предприятия

ОИкон = 465 879 + 980 = 466 859

 

Фсос = СОС – 3

Фсоснач = 92 246 – 1 004 300 = -912 054;     Фсоснач< 0

Фсоскон =465 879 – 987 560 = -521 681;                Фсоскон   < 0

 

Фсд = СД – 3

Фсднач = 92 246 – 1 004 300 = -912 054;             Фсднач   < 0

Фсдкон =465 879 – 987 560 = -521 681 ;              Фсдкон   < 0

 

Фои = ОИ – 3

Фоинач = 145 837 – 1 004 300 = -858463;         Фоинач   < 0

Фоикон = 466 859 – 987 560 = -520681;           Фоикон   < 0

 

     Полученные данные занесем в аналитическую табл. 2, которую заполним на основании полученных данных и данных формы №1 «Баланс».

 

Таблица 2.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

№ п/п	Показатели	На начало отчетного периода, тыс. грн.	На конец отчетного периода, тыс. грн.	Изменения за год (+,–), тыс. грн.
1	Собственный капитал (стр. 380 ф.1)	3 214 010	3 551 652	337 642
2	Необоротные активы (стр. 080 ф.1)	3 121 764	3 085 773	-35 991
3	Собственные оборотные средства (СОС)	92 246	465 879	373633
4	Долгосрочные обязательства (ДО)(стр.480 ф.1)	0	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)	92 246	465 879	373 633
6	Краткосрочные кредиты банков (КК) (стр. 500 ф.1)	53 591	980	-52 611
7	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ОИ)	145 837	466 859	321 022
8	Общая величина запасов (З)	1 004 300	987 560	-16 740
9	Излишек (+) или недостаток (-) СОС для формирования запасов (Фсос)	-912 054	-521 681	390 373
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд)	-912 054	-521 681	390 373
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (Фои)	-858463	-520681	337 782
12	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,0)

 

     Данные таблицы свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что на конец года источники собственных средств увеличились на 337 642 тыс. рублей. Таким образом на пополнение собственных оборотных средств средства поступали. Кроме того оборотные средства максимально увеличились на конец года.

     Необходимо отметить, что в целом на предприятии уменьшились необоротные активы и запасы. В тоже время появились долгосрочные обязательства. Можно предположить, что при общем спаде производства предприятие берет кредиты с целью увеличить свои заасы, т.к. их в распоряжении предприятия становится недостаточно.

     Положительным моментом является увеличение основных источников средств для формирования запасов и затрат (на 321 022). Таким образом на конец года за счет источников собственных и заемных средств покрывается уже на 47, 27% (466 859/987 560) запасов и затрат, в то время как на начало года они покрылись только на 14, 52% (145 837 / 1 004 300).

     После проведенных выше расчетов видно, что и на начало и на конец отчетного периода трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S имеет вид S = {0,0,0}. Это значит, что, не смотря на финансовую устойчивость, у предприятия существуют небольшие проблемы.

 

2.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

     Произведем расчет основных относительных финансовой устойчивости:

1. Коэффициент  автономии (Kа)

Kа = Собственный капитал (стр. 380) / Общий итог средств (стр.640)

Kа нач=3 214 010 / 5 452 780 = 0,59

Kа кон=3 551 652 / 5 702 996 = 0,62

 

2. Коэффициент финансовой зависимости (Kзав) является обратным коэффициенту автономии.

Kзав = Общий итог средств (стр.640 ) / Собственный капитал (стр. 380)= 1/Kа

Kзав нач=5 452 780 / 3 214 010 = 1,7

Kзав кон=5 702 996 /3 551 652 = 1,6

 

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска (Kфр), показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.

Kфр = Привлеченные средства / Собственный капитал = (стр. 430 + стр. 480 +стр. 620 + стр. 630) / стр. 380

Kфр нач=2 181 288 / 3 214 010 = 0,68

Kфр кон=2 146 473 / 3 551 652 = 0,60

 

4. Коэффициент маневренности собственного капитала (Kман).

Kман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (стр. 380 –стр. 080) / стр. 380

Kман нач= (3 214 010 – 3 121 764) / 3214 010 = 0,03

Kман кон= (3 551 652 – 3 085 773) / 3 551 652 = 0,13

 

5. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов (Kпривл.дкз.) характеризует структуру капитала.

Kпривл .д. к. и з. = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 480 / (стр. 480 + стр. 380)

Kпривл .д. к. и з.нач=0 / (0+ 3 214 010) = 0

Kпривл .д. к. и з. кон=0 / (0+ 3 551 652) = 0

 

6. Коэффициент независимости капитализированных источников (Kнезав.к.и)

Kнезав. к. и.= Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 380 / (стр. 480 + стр. 380)

Kнезав. к. и нач=3 214 010 / (0+ 3 214 010) = 1

Kнезав. к. и кон=3 551 652 / (0+ 3551 652) = 1

 

7. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.

Kпдв= Долгосрочные обязательства/Необоротные активы=стр. 480/стр.080

Kпдв нач=0 / 3 121 764 = 0

Kпдв кон=0 / 3 085 773 = 0

 

8. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами (Kмз)

Kмз=Собственные оборотные средства /Запасы = (стр. 380 – стр. 080) / (стр. 100 + стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр.140)

Оптимальное значение данного коэффициента – 0,60,8.

Kмзнач= (3 214 010 – 3 121 764) / 1 004 300 = 0,09

Kмзкон= (3 551 652 – 3 085 773) / 987 560 = 0,47

9. Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала (Kна/ск).

Kна/ск= Необоротные активы / Собственный капитал = стр. 080 / стр. 380

 

Kна/ск нач= 3 121 764 / 3 214 010 = 0,97

Kна/ск кон= 3 085 773 / 3 551 652 = 0,87

 

     На основании полученных данных составим таблицу. Анализ показателей финансовой устойчивости проведем согласно таблице 3.

     Значение коэффициента автономии превышает нормативное значение, что является положительным, т.к. предприятие независимо от внешних кредиторов. Однако наметилась тенденция на снижение значения данного показателя на 0,03 пункта, что говорит о снижении уровня финансовой независимости.

    Снижение коэффициента финансовой зависимости (уменьшился по сравнению с предыдущим периодом на 0,1 пункта) говорит об уменьшении доли заемных средств в финансировании предприятия.

     Коэффициент финансового риска не находится в допустимых значениях (на конец отчетного периода он составляет 0,60). Таким образом на каждый рубль собственных средств приходится 60 копеек заемных, в то время как на начало отчетного периода было 68 копеек. Однако, риск уменьшился, но этот коэффициент все же не находится в допустимых значениях.

 

Таблица 3.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

№ п/п	Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменения за год (+,–)	Оптимальный уровень
1	Коэффициент автономии(Kа)	0,59	0,62	-0,03	0,50,6
2	Коэффициент финансовой зависимости (Kзав)	1,7	1,6	-0,1	1,9
3	Коэффициент финансового риска (Kфр)	0,68	0,60	-0,08	0,5
4	Коэффициент маневренности собственного капитала (Kман)	0,03	0,13	0,1	0,40,6
5	Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов (Kпривл.дкз.)	0	0	0	0,4
6	Коэффициент независимости капитализированных источников (Kнезав.к.и)	1	1	0	0,6
7	Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами (Kмз)	0	0	0	0,60,8
8	Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала (Kна/ск).	0,09	0,47	0,38	0,50,8
9	Коэффициент структуры привлеченного капитала (Kстр.привл кап).	0,97	0,87	-0,1

     Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала можно сказать об нехватке оборотных средств, причем эта тенденция снижается (коэффициент увеличился по сравнению с предыдущим периодом на 0,1 пункта). Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.

      Касаемо коэффициента привлечения долгосрочных кредитов и займов. Как на начало отчетного периода, так и на конец у предприятия не было долгосрочных финансовых обязательств. Отсутствие данного коэффициента могло говорить о непродуманной финансовой стратегии предприятия.

      Коэффициент независимости капитализированных источников на конец года составил 1(по сравнению с началом года не изменился). В целом такая динамика показателей привлечения долгосрочных кредитов и займов и независимости капитализированных источников в данном случае является положительной тенденцией, т.к. свидетельствует о более рациональном подходе к формированию финансовой стратегии.

      Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами на начало и на конец года бал равен 0. Так как оптимальное его значение – 0,60,8, то можно говорить об неудовлетворительном обеспечении материальных запасов и о нехватке собственных средств.

     Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные средства обеспечены собственными оборотными средствами. Так как показатель имеет значение равное 0,1 на начало и более 0,1 на конец отчетного периода (соответственно – 0,09 и 0,47), то предприятие можно отнести к разряду платежеспособных. Также в течение года наметилась положительная тенденция и предприятие повысило данный показатель на 0,38 пункта. Это говорит об улучшении финансового состояния.

      Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия. Достаток собственных оборотных средств, в следствии чего предприятие может нормально функционировать. У предприятия довольно высокий уровень финансовой независимости от внешних кредиторов, но в данном случае это явление нельзя назвать положительным, т.к. с помощью привлеченных средств можно было бы добиться улучшения финансовых показателей. Именно такая тенденция и наметилась на конец отчетного периода.

 

2.4 Повышение финансовой устойчивости предприятия

      Для анализа финансовой устойчивости ОАО «РУСАЛ Ачинский глиноземный комбинат» были выбраны абсолютные показатели и относительные коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

      Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

      Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

      Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

      Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

      Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                    Заключение

     При помощи анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости можно выявить сильные и слабые позиции различных предприятий, фирм. Менеджеры используют эти данные для контроля деятельности предприятия, чтобы не допустить банкротства. Важным является и то, что анализ коэффициентов дает возможность лучше понять взаимосвязь активов и пассивов баланса.