Финансовые ресурсы предприятия

Величина  оборотныхмсредств не является постоянной, зависит от объема производства, его сезонности, неравномерности поставок, несвоевременное поступление средств за отгруженную продукцию, поэтому принято делить оборотный капитал на постоянный и переменный.

Постоянный  оборотный капитал – это часть  текущих активов, которая относительно постоянна в течение производственного цикла. Эта часть может быть усредненной или минимальноймвеличиной текущих активов, необходимых для производственной деятельности. Величина переменного капитала определяет дополнительную потребность в оборотных средствах, связанную с отклонениями, мвозникающими в отдельные периоды производственной деятельности предприятия (потребность в дополнительных затратах под сезонный характер работы, неповторимость реализации готовой продукции, рост дебиторской задолженности и т.д.).

Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, одним из которых является соотношение их размещения в сфере  производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средствмобслуживает сферу производства, тем рациональнее они используются.

О степени  использования денежных средств  можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как соотношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств – это длительность одного кругооборота средств, начиная  с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции  предприятие может произвести с  одной и той же суммой оборотных  средств.

Скорость  оборачиваемости оборотных средств  исчисляется с помощью трех взаимосвязанныхмпоказателей: мдлительность одного оборота в днях, количество оборотов за период, величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Длительность  одного оборота в днях (О) определяется на основании формулы:

 

О = С_о ×ЧД/Т

 

где С_о – остатки оборотных средств среднегодовые или на конец периода, в руб.;

ЧД – число дней в отчетном периоде;

Т – объем товарной продукции по себестоимости или в ценах, в руб.

Длительностьмодного оборота равна:

 

О = С_о ×ЧД/Т = (6216+6450)/2 ×90 / 25508,5 = 22,34 дня

 

где 25508,5 –  выручка от реализации без НДС, тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости (К_о) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за период, определяется по формуле:

 

К_о = Т/С_о

 

Коэффициентмоборачиваемости для рассматриваемого предприятия равен:

 

К_о = Т/С_о = 25508,5/22,34 = 1007,54 оборота

 

Коэффициент загрузки оборотных средств (К_з) – это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящуюсямна единицу реализованной продукции, исчисляется по формуле:

 

К_о = С_о /Т

 

Этот показатель свидетельствует о рациональности, эффективности или неэффективности  использования оборотных средств.

 

К_о = С_о /Т = 22,34/25508,5 = 0,000992

 

Чистыймоборотный капитал (ЧОК) определяется по формуле:

 

ЧОК = А_II - П_V

 

где А_II и П_V – соответствующие разделы актива и пассива баланса

ЧОК_{начало периода} = А_II - П_V = 6216 – 6088 = 128 тыс. руб.

ЧОК_{конец периода} = А_II - П_V = 6450 – 5600 = 850 тыс. руб.

 

Чистый оборотный  капитал на конец квартала увеличился на 722 тыс. рублей или в 6,64 раза

Эффект финансового  рычага (ЭФР) определяется по формуле:

 

ЭФР = (Рсс  – ПСф) ЗС / СС

 

где Рсс –  рентабельностьмсобственных средств;

ПСф – фактическая  процентная ставка за кредит;

ЗС – заемные средства предприятия;

СС – собственные  средства предприятия.

Рентабельность  собственных средств равна отношению  чистой прибыли к собственному капиталу предприятия.

Чистая прибыль  равна разнице между балансовой прибылью и величине налога на прибыль или при ставке налога на прибыль равной 24 %:

Прибыль предприятия  равна разнице между выручкой от реализации и затратами предприятия.

Из исходных данных известно, что доля затрат в  выручке от реализации составляет: 0,75:

Затраты равны: 30100/1,18 * 0,75 = 19131,35 тыс. руб.

Чистая прибыль =3501,59 тыс. руб.

Рсс_{начало периода} = 3501,59/ 14632 = 0,239

Рсс_{конец периода} = 3501,59/15900 = 0,22

Эффект финансовогомрычага составляет:

 

ЭФР_{начало периода} = (Рсс – ПСф) ЗС / СС = (0,239– 0,25) 2500/14632 = -0,0018

ЭФР_{конец периода} = (Рсс – ПСф) ЗС / СС = (0,22– 0,25)2500/15900 = -0,0047

Эффектмфинансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономической рентабельности. Предприятие, использующие кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки.

Эффектмфинансового рычага за рассматриваемый период снизился на 0,0029 пункта.

2.2 Финансирование  внеоборотных активов предприятия

 

В отличие  от оборотных активов нематериальные активы, основные средства, долгосрочныемфинансовые вложения и незавершенное строительство представляют собой менее ликвидные активы, которым соответствуют наименее срочные из находящихся у предприятия финансовых обязательств. Это прежде всего уставный капитал, добавочный и резервный капитал, фонды накопления, целевые фонды финансирования и нераспределенная прибыль. При недостаточности собственного капитала и резервов для покрытия внеоборотных активов используются долгосрочные займы.

Внеоборотные  активы рассматриваемого предприятия  составляют на начало квартала 14504 тыс. руб., на конец квартала – 15050 тыс. руб., т.е. за период произошло увеличение внеоборотных активов на 546 тыс. рублей или на 3,76 %.

Структурумвнеоборотных активов можно представить на рис. 2.

 

Рисунок 2. Структура  внеоборотных активов предприятия

 

Как видно, за период величина нематериальных активов  не изменилась, увеличение внеоборотных активов произошло только за счет увеличения основных средств.

К показателям, оценивающим качественное состояние  основных фондов, относят:

Коэффициент износа. Он показывает, какая часть  стоимости основных фондов уже перенесена на готовую продукцию, какова степень  изношенности действующих основных фондов. Исчисляется этот коэффициент  как отношениемсуммы износа основных фондов к первоначальной их стоимости.

В настоящеймработе не дано значение суммы износа основных фондов, поэтому принимаем износ основных фондов предприятия в размере 25 %.

Тогда ликвидационная стоимость основных фондов равна:

0,75* (13564+14110)/2 = 10371 тыс. руб.

Износ основных фондов равен:

13873-10371 = 3466 тыс.  руб.

Коэффициент износа составляет: 25 %

Коэффициент годности – это показатель, обратный коэффициенту износа. Он характеризует  состояние основных фондов на определенную дату и рассчитывается путем отнесениямнеизношенной их части (остаточной стоимости) к полной первоначальной стоимости.

Коэффициент годности:

10407/13873 = 0,75

Коэффициент обновления основных фондов показывает, какой удельный вес имеют введенные  в действие основные фонды в их первоначальной стоимости всех основных фондов на начало расчетного периода.

В рассматриваемой  работе не указана дата ввода основных фондов. Принимая, что в текущеммпериоде доля введенных основных фондов составила 10 % или 1387,3 тыс. руб., рассчитаем коэффициент обновления основных фондов.

1387,3/13873 = 0,1

Коэффициент выбытия основных фондов рассчитывается как отношение выбывших основных фондов за анализируемый период к  первоначальной их стоимости всех основных фондов на начало расчетного периода.

На рассматриваемом  предприятии не указано количество выбывших фондов, поэтому принимаем, что в текущем периоде основные фонды не высвобождались. Тогда коэффициентмвыбытия основных фондов равен нулю.

Фондоотдача основных фондов определяется как отношение  стоимости товарной продукции кмсреднегодовой стоимости основных фондов. Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого затраченного рубля, затраченного на основные производственные фонды, и определяется по формуле:

 

Ф_о = Т/Ф_ср

Ф_о – фондоотдача основных производственных фондов в руб./руб.

Т – стоимость  товарноймпродукции, в руб.

Ф_ср – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, в руб.

 

Ф_{о начало периода} = Т/Ф_ср = 25508,5/13837 = 1,84

 

Рентабельность  основных фондов определяется по формуле:

Показатель  рентабельности характеризует количество прибыли, получаемой на единицу используемых для этого основных средств.

 

Рф = П/Фср

 

где П –  прибыль от реализации продукции, в  руб.

Рф – рентабельность основных производственных фондов

Рф = П/Фср = 3501,59/ 13837 = 0,253 или 25,3 %

2.3 Формирование и, распределение прибыли предприятия

 

По своей  сути прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательскоймдеятельности предприятия. Этот показатель наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Многоаспектноемзначение прибыли усиливается с переходом экономики страны на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что предприятие, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплатымналогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Получение прибыли – непременное условие  и цель любой хозяйственной структуры. Прибылью (рентабельностью) оценивается  эффективностьмхозяйствования, прибыль – главный источник финансирования экономичного и социального развития, прибыльность служит основным критерием выбора инвестиционных проектов и программ оптимизации текущих затрат, финансовых вложений. Прибыль – это база финансовой устойчивости и обеспечения доходов предприятий, государства населения.

Прибыль как критерий эффективности воспроизводства  и как показатель, имеющий две  границы: объем производства продукции  или услуг и себестоимость  – обладают одним важным свойством: она отражает конечный результат  интенсивного и экстенсивного развития.

Процессмпланирования прибыли и себестоимости полностью осуществляется предприятием, которые избавлены от контроля государства до момента налогообложения. Однако в случае снижения объема производства и реализации продукции падения прибыли и рентабельности происходит в опережающеммснижение объема темпе.

Прибыльмкак конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. В данном разделе необходимо рассчитать некоторые экономические показатели деятельности предприятия, а именно:

- выручку (НЕТТО) от продаж продукции;

- затраты  на производство и реализацию  продукции;

- валовую и чистую прибыль;

- точку безубыточности;

- эффект  операционного рычага;

- рентабельностьмпродаж.

При этом по каждому из вышеперечисленныхмэкономических показателей следует привести определение, пояснить сущность и значение данного показателя для успешноймдеятельности предприятия. Точку безубыточности (мертвая точка, порог рентабельности, точка самоокупаемости и др. названия) желательно изобразить графически.

В перечне  расходов, производимых из чистой прибыли, в курсовой работе целесообразно  предусмотреть и обосновать следующие:

- отчисления  на создание резервного фонда;

- пополнениемсобственных оборотных средств;

- мероприятия по социальному и научно-техническому развитию предприятия;

- материальное поощрение работников предприятия;

- выплаты дивидендов по акциям;

- другие  отчисления.

Все направлениямрасходования остаточной прибыли условно можно разделить на две части - накопление и потребление.

Предприятие, большая часть прибыли которого используется на накопление (увеличение размеров его имущества), относится  к перспективным, растущим, развивающимся. Но целью предпринимательской деятельности может быть и решение социальных задач и пополнение материальных благ учредителей путем распределения  получаемой прибыли наличное потребление. Результаты расчетов и их обоснование  представляем в табличной форме (табл. 2).

 

Таблица 2

Экономические показатели деятельности предприятия

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Примечание (обоснование и порядок  расчета)
1. Валовая выручка (НЕТТО) от реализации продукции	25508,5
2. Затраты на производство и реализацию продукции В том числе налоги: 2.1. Отчисления в ПФР         2.2. Земельный налог                   2.3. Налог с владельцев транспортных средств	19131,35     1698       0,825                   0,0077	ЕСН = 0,26* ФОТ = 0,26*0,25*25508,5 = 1698 Земельный налог = 1,5 %*1,1 га* 200 (200 – кадастровая стоимость участка)/4 = 1,5*1,1*200/4 = 3,3/4 = 0,825 0,005*2 + 0,007*3, где 5 и 7 руб. –ставки  налога / 4
3. Прибыль от реализации	4678,31
4. Внереализационная прибыль (убытки)	13
5. Валовая прибыль	4691,31
6. Налоги, относимые на финансовый  результат В том числе: 6.1. Налог на имущество предприятия     6.2. Сборы на милицию и пожарную  охрану	83,96	15266*0,022*стоимость имущества/4 С 1 января 2004 года целевые сборы  на содержание милиции и пожарной охраны не уплачиваются
7. Налогооблагаемая прибыль	4607,35
8. Налог на прибыль'	1105,76	Прибыль*0,20
9. Чистая прибыль 9.1. Отчисление в резервный фонд 9.2. Погашение кредита 9.3. Прирост собственных оборотных средств 9.4. Финансирование мероприятий научно-технического развития предприятия 9.5. Финансирование мероприятий  по социальному развитию коллектива 9.6. Материальное поощрение работников 9.7. Другие мероприятия, финансируемые из чистой прибыли	3501,59 1050,47 - - -   - - -	Принимаем в размере 30 %