Управление оборотными средствами

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения + невключенные оборотные активы).

Пассивы предприятия по степени срочности их оплаты группируются следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженности);

П2 – текущие обязательства за исключением кредиторской задолженности;

П3 – долгосрочные обязательства;

П4 – устойчивые пассивы (капитал и резерв организации – сумма третьего раздела баланса).

 

Результаты ликвидности сводятся в таблицу 5.

 

Таблица 5

 

Группировка активов и пассивов предприятия

 

А	Начало периода	Конец периода	П	Начало периода	Конец периода	Разница на Нп	Разница на Кп
А1	410	49	П1	4142	6937	-3732	-6888
А2	955	2040	П2	10300	11500	-9345	-9460
А3	21060	26865	П3	3833	17370	17227	9495
А4	45407	62601	П4	49557	55758	-4150	6843
∑А	67832	91565	∑П	67832	91565

 

 

Условие абсолютной ликвидности:

 

(3)

 

         А1>П1,A2>П2, условия не выполняются.

Условие нормальной ликвидности:

(4)

 

 

Условия ликвидности не выполняются, предприятие не платежеспособно.

           Так же для определения ликвидности  следует рассчитать следующие  коэффициенты:

 

 

 

 

Таблица 6

Основные коэффициенты ликвидности

 

Наименование коэффициента	Значение		Норматив
Коэффициент текущей ликвидности	1,55	1,57	[1..3,5]
Коэффициент быстрой ликвидности	0,09	0,11	[0,5..1]
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,002	[0,2…0,5]
Общий показатель ликвидности	0,69	0,51	³1

 

Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств в течении периода. Коэффициент текущей ликвидности на начало года  и на конец года входит в установленные рамки [1..3,5].

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Коэффициент на начало периода не входит в установленные рамки [0,5..1], следовательно на данный момент предприятие не способно погасить текущие обязательства за счёт оборотных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Данный коэффициент   не входит в пределы  [0,2…0,5], следовательно, предприятие  не может погасить кредиторскую задолженность.

Общий показатель ликвидности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). Коэффициент ликвидности на начало периода  и  на конец периода не входит в установленные нормы, в целом предприятие неликвидно.

 

2.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Финансовую устойчивость можно определить, как способность фирмы финансировать свою текущую деятельность за счет собственных источников. Для определения типа финансовой устойчивости необходимо определить показатели, представленные в таблице 7.

 

Таблицa 7

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
1. Источники собственных  средств	49557	55758	6201
2.Внеоборотные активы	31567	48181	16614
3.Наличие собственных  оборотных средств	17990	7577	-10413
4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства	769	14306	13537
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных  источников  средств для формирования запасов  и затрат	18759	21883	3124
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства	10300	11500	1200
7. Общая величина основных  источников средств для формирования  запасов и затрат	29059	33283	4230
8. Общая величина запасов  и затрат	34900	41295	6395
9. Излишек, недостаток собственных  оборотных средств	-16910	-33718	16808
10.Излишек, недостаток собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных средств для формирования  запасов и затрат	-16141	-13017	3124
11. Излишек, недостаток общей  величины основных источников  средств для формирования запасов  и затрат	-5841	-8012	-2171
12. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой устойчивости	(0;0;0)	(0;0;0)

 

Из представленных выше расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие находится в кризисном состоянии,трехмерный показатель финансовой устойчивости (0;0;0). Общий недостаток собственных оборотных средств на начало года составило 16910 тыс. руб. и на конец года 33718 тыс. руб.

  Далее рассчитываются коэффициенты автономии,накопления собственного капитала,соотношения заемных и собственных средств, материального запаса в таблице 8.

 

 

Таблица 8

Расчетные коэффициенты

 

Показатель	Норматив	Расчетная формула
1	2	3
Коэффициент автономии	> 0,5	где - собственный капитал Кн(нп)=49557/67832=0,73 Кн(кп)=55758/91565=0,61
Коэффициент накопления собственного капитала		Кнак(нп)=(0+0+16522)/49557=0,33 Кнак(кп)=(0+0+22723)/55758=0,4
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤ 1	Кс/з(нп)=(3833+10300+4142)/49557=0,36 Кс/з(кп)=(17370+11500+6937)/55758=0,64
Коэффициент материального запаса	≥ 0,5	Кмз(нп)=(49557-31567)/34900=0,51 Кмз(кп)=(55758-48181)/41295=0,18

 

 

Вывод: Коэффициент автономии находится в пределах нормы. Это говорит о том, что предприятие не нуждается в заемных источниках финансирования. Коэффициент накопления собственного капитала характеризует использование собственных средств на развитие основной деятельности предприятия. В нашем случае наблюдается положительная динамика коэффициента, это свидетельствует о поступатенном увеличении  собственного капитала. Коэффициент соотношения заемных источников и собственных источников, как на начало, так и на конец отчетного периода находится в пределах нормы. Однако, данный показатель увеличивается, что говорит о том, что предприятие становится более зависимым от веншних источников и кредиторов. Коэффициент материального запаса показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками,к концу периода он равен 0,18,значит основная часть запасов финансируется за счет заемных источников.

 

 

2.3 Основные  показатели, отражающие уровень  управления оборотным капиталом  на уровне предприятия

 

Основные показатели, отражающие уровень управления оборотным капиталом на уровне предприятия:

1. Коэффициент оборачиваемости:

 

Коб=Вр/Соб.ср, Коб=45655/39824,5=1,15

(5)

 

 

где Вр- выручка от реализации; Соб.ср.- среднегодовая стоимость оборотных средств, руб.

Среднегодовая стоимость оборотных средств может быть рассчитана по следующей формуле:

 

Соб.ср = Соб.ср=(36265+43384)/2=39824,5

(6)

 

 

2. Продолжительность одного оборота оборотных средств

 

tоб=Дк/Коб, tоб=365/1,15=317,4

(7)

 

3. Коэффициент загрузки оборотных средств:

 

Кзагр= Соб.ср / Вр

(8)

 

Кзагр=39824,5/45655=0,87

 

4. Рентабельность оборотных средств:

 

Rоб.ср=П/Соб.ср

(9)

 

Rоб.ср=-761/39824,5=-0,02

Просчитав данные показатели, можно сделать вывод о том, что:

• Данный коэффициент показывает эффективность использования активов и показывает количество оборотов всего капитала за период и количество денежных средств, которые принесла единица активов.Чем больше коэффициент оборачиваемости оборотных активов, тем лучше для предприятия,но в моем случае коэффициент уменьшается.
• продолжительность одного оборота оборотных средств составляет 296 на начало периода и 317 дня на конец периода, и зависит от предыдущего показателя;
• коэффициент загрузки оборотных средств составляет 0,81 на начало периода  и 0,87 на конец периода. Это означает, что на один рубль выручки предприятия приходится 81 и 87 копеек оборотных средств компании;
• Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.Рентабельность к концу периода становится отрицательной,значит предприятия несет убыток на каждый рубль вложенный в оборотные средства.

Данные показатели рассчитываются как для общей суммы оборотных средств, так и по следующим показателям: дебиторская задолженность, денежные средства и запасы. Результаты расчетов необходимо свести в следующую таблицу.