Управление оборотными активами

Правило 4: Денежные средства являются регулятором равновесия между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями.

 

2. РАЗРАБОТКА  СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ  АКТИВАМИ, АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

 

Оценка эффективности использования производится на основе показателей оборачиваемости и длительности оборота. Расчет коэффициентов оборачиваемости производится по формулам, представленным в таблице 2.3:

 

Таблица 2.3.

 

Краткое обозначение	Наименование показателя деловой активности	Алгоритм расчета показателей
Коб.а.	1.Коэффициент  оборачиваемости активов	Чистая выручка от реализации / Среднегодовая сумма активов
Кзакр	2.Коэффициент закрепления	1/ Коэффициент  оборачиваемости активов
Коб.д.з.	3.Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности	Чистая выручка от реализации / Чистая среднегодовая дебиторская задолженность
Коб.к.з.	4.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Чистая выручка от реализации / Среднегодовая кредиторская задолженность
Коб.м.з.	5.Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов

 

 

Длительность оборота определяется по формулам, представленным в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4.

 

Краткое обозначение	Наименование показателя деловой активности	Алгоритм расчета показателей
Тоб.а.	2.Длительность  оборота оборотных активов	365/ Коэффициент оборачиваемости активов
Тоб.д.з.	1. Длительность  оборота дебиторской задолженности, дни	365 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Тоб.к.з.	3. Длительность  оборота кредиторской задолженности, дни	365 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Тоб.м.з.	4. Длительность  оборота материально-производственных запасов, дни	365 / Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов
То.ц.	5.Длительность  операционного цикла, дни	Длительность оборота кредиторской задолженности + Длительность оборота материально-производственных запасов

 

Результаты расчета показателей приведены в таблице 2.5:

Таблица 2.5.

			Величина
Показатели	Начало года	Конец года	Среднегодовое	Абсолютное отклонение к началу года	Абсолютное отклонение к среднегодовому
1	2	3	4	5	6
Коб.а.	4,4	2,1	3,0
Кзакр.	0,2	0,5	0,3
Коб.д.з.	41,2	27,7	34,1
Коб.к.з.	22,9	7,8	12,6
Коб.м.з.	4,7	2,2	3,1
Выручка от реализации	3502,0	2604,0	3053,0	-449,0	449,0
Оборотные активы	800,0	1242,0	1021,0	221,0	-221,0
Дебиторская задолженность	85,0	94,0	89,5	4,5	-4,5
Кредиторская задолженность	153,0	332,0	242,5	89,5	-89,5
Себестоимость реализованной продукции	2793,0	2090,0	2441,5	-351,5	351,5
Стоимость материально-производственных запасов	600,0	952,0	776,0	176,0	-176,0
Тоб.а.	83,4	174,1	122,1
Тоб.д.з.	8,9	13,2	10,7
Тоб.к.з.	15,9	46,5	29,0
Тобм.з.	78,4	166,3	116,0
То.ц.	94,4	212,8	145,0

 

Коб.а. = 3502,0/800,0 = 4,4;

Кзакр = 1/ 4,4 = 0,2;

Коб.д.з. = 3502,0/85 = 41,2;

Коб.м.з. = 2793,0/600,0 = 4,7;

Тоб.а. = 365/4,4 = 83,4;

То.ц. = 15,9+78,4 = 94,4.

Данные таблицы 2.5 показывают, что:

коэффициент оборачиваемости оборотных активов на конец и начало года отличается почти в 2 раза, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 1,5 раза, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения;

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 3 раза, это означает, что в течение года произошли изменения;

коэффициент оборачиваемости материальных запасов на конец и начало года отличается почти в 2,5 раза, это означает, что в течение года произошли изменения.

Изменения, произошедшие в течение года на предприятии, как показывает оценка эффективности использования оборотных активов, негативные, так как:

коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, увеличивается только коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

тенденция изменения ухудшается, так как плохо используются активы, что было ясно еще из политики оперативного управления оборотными активами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1. ХАРАКТЕРИСТИКА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ (ЗАО «ЛАКОМКА»), ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ.

 

Для исследования и разработки системы управления оборотными активами было выбрано конкретное предприятие – закрытое акционерное общество «Лакомка».

Компания зарегистрирована 24 сентября 2001 года (Межрайонная инспекция МНС России №14 по Республике Татарстан). Полное название: "Пищевой комбинат "лакомка", закрытое акционерное общество, огрн: 1021602863237, ИНН: 1655043751. Регион: Татарстан, республика, г. Казань. Фирма ЗАО "Пищевой комбинат "лакомка" расположена по адресу: 420022, г. Казань, ул. Султана Зайни, д. 15.

ЗАО «Лакомка» является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков. Предприятие действует на основании хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками.

Предприятие от своего имени приобретает имущественные и неимущественные права, имеет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде. Оно отвечает по своим обязательствам имуществом предприятия.

Источниками формирования имущества предприятия, в том числе финансовых ресурсов является:

-  прибыль, полученная  от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов  хозяйственной и внешнеэкономической  деятельности;

-  амортизационные отчисления;

-  кредиты банков  и других кредиторов;

-  капитальные вложения  и дотации из бюджета;

-  иные источники, не  противоречащие законодательству  РФ.

Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией (кроме изделий, производимых для государственных нужд, органов внутренних дел), полученной в результате хозяйственной деятельности предприятия прибылью, оставшейся после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Предметом деятельности Предприятия является производство продукции, выполнение работ и оказание услуг для удовлетворения общественных потребностей, направленных на получение прибыли. Учреждение осуществляет изготовление кондитерских изделий для дальнейшей продажи.

Для осуществления этой деятельности данная организация строит свои отношения с другими предприятиями во всех сферах хозяйственной деятельности на основе договоров, учитывая интересы и требования потребителей к качеству продукции, работ, услуг и другие условия выполнения обязательств.

Предприятие реализует продукцию, работы и услуги, оказываемые предприятиям и населению по ценам и тарифам, установленным в соответствии с законодательством.

Для достижения установленных целей предприятие имеет право самостоятельно:

приобретать или арендовать основные или оборотные средства за счет имеющихся у него финансовых ресурсов, временной финансовой помощи и получаемых для этих целей ссуд и кредитов в банках;

осуществлять внешнеэкономическую деятельность;

осуществлять все виды коммерческих сделок путем заключения прямых договоров, а также через товарные биржи и другие посреднические организации;

планировать свою деятельность и определять перспективы развития, исходя из необходимости удовлетворения спроса потребителей на продукцию;

определять в установленном порядке размер средств, направляемых на оплату труда работников, производственное и социальное развитие.

Предприятие обеспечивает гарантированные законодательством минимальный размер оплаты труда, условия труда и меры социальной защиты персонала.

Организация несет ответственность за ненадлежащее исполнение заключенных договоров, нарушение кредитных и расчетных обязательств, реализацию продукции, пользование которой может принести вред здоровью.

 

Предложения по улучшению управления оборотными активами.

 

Как видно из проведенного анализа, организация ЗАО «Лакомка» придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления. Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает консервативная политика использования собственных средств для обеспечения активов. Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения активов рекомендуется и в сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную политику комплексного оперативного управления, то есть довести величину краткосрочных кредитов и займов до 38 – 45 % от общей суммы пассива баланса. Тенденция изменения краткосрочных кредитов и займов в организации положительная, но увеличение краткосрочных кредитов идет слишком медленными темпами.

Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:

что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;

что дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно;

что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально–производственными запасами.

 

2.2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ИЗМЕНЕНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

 

Анализ структуры и динамики изменения оборотных активов производится на основе бухгалтерского баланса (приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (приложение 2). Проведем анализ изменения активов и пассивов организации.

Таблица 2.1

Статья актива	Сумма, т.р.		Структура, %		Абсолютное отклонение,т.р.	Относительное изменение, %	Абсолютное отклонение, %	Относительное изменение, %
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
1	2	3	4	5	6	7	6	7
1. Внеоборотные активы	1137	1504	58.7	54.8	367	32.3	-3.9	-6.7
2. Оборотные  активы	800	1242	41.3	45.2	442	55.3	3.9	9.5
2.1. Запасы	590	940	30.5	34.2	350	59.3	3.8	12.4
2.2. Дебиторская задолженность	85	94	4.4	3.4	9	10.6	-1.0	-22.0
2.3. Денежные средства	95	172	4.9	6.3	77	81.1	1.4	27.7
2.4. Прочие оборотные активы	30	36	1.5	1.3	6	20.0	-0.2	-15.4
Баланс	1937	2746	100.0	100.0	809	41.8	0.0	0.0
Статья пассива	Сумма, т.р.		Структура, %		Абсолютное изменение, т.р.	Относительное изменение, т.р.	Абсолютное изменение, %	Относительное изменение, %
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
1	2	3	4	5	6	7	6	7
1.Капитал и резервы	1716	2253	88.6	82.0	537	31.3	-6.5	-7.4
2.Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0.0	0.0	0	0.0	0.0	0.0
3.Краткосрочные обязательства	221	493	11.4	18.0	272	123.1	6.5	57.4
3.1. Краткосрочные кредиты и займы	60	136	3.1	5.0	76	126.7	1.9	59.9
3.2. Кредиторская задолженность	153	332	7.9	12.1	179	117.0	4.2	53.1
3.3.Прочие краткосрочные обязательства	8	25	0.4	0.9	17	212.5	0.5	120.4
Баланс	1937	2746	100.0	100.0	809	41.8	0.0	0.0