Управление денежными активами

Таким образом, следует оптимизировать управление денежными средствами на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

 

3.1 Оптимизация мероприятий по  привлечению дополнительных денежных средств на предприятие ООО «Экошельф»

 

Инвестиционная политика анализируемой организации, являющаяся вторым после дохода от продаж источником доходов, в целом получила должное развитие. Но денежный поток от инвестиционной деятельности имеет отрицательное значение. Следовательно, необходимо оптимизировать инвестиционную политику компании, найти средства привлечения дополнительных денежных средств на предприятие.

Рынок корпоративных облигаций приобретает все большее значение как источник инвестиционных ресурсов. Соотношение между суммарным объемом инвестиций в основной капитал и объёмом эмиссии корпоративных облигаций неуклонно растет. Так, в 2009- 2010 годах данное соотношение не превышало 1- 3%, в 2011 году оно приблизилось к 4%, а по итогам 2012 года это соотношение составило 6%. Также стремительно растут и объемы размещений. В 2012 году размещено облигаций более чем на 143 миллиарда рублей.

На сегодняшний день, исходя из статистических данных, развитие фондового рынка предоставляет новую возможность для привлечения денежных средств в компании. Речь идет о выпуске векселей, корпоративных облигаций и IPO . Эти методы привлечения инвестиций весьма перспективны и являются альтернативой банковским кредитным ресурсам. В свете привлечение инвестиций актуальна данная тема и для участников рынка готового бизнеса.

Облигации – это один из инструментов привлечения финансовых ресурсов для стратегического развития компании. Преимуществом облигационного займа является более длительный срок обращения. Это позволяет инвестировать привлечённые средства в долгосрочные проекты, а также дает возможность размещения ценных бумаг среди широкого круга инвесторов. Это нивелирует зависимость от одного кредитора и уменьшает вероятность потери контроля над собственной компанией. Конкурентная борьба между инвесторами за возможность участия в облигационном займе может снизить стоимость заемных средств для эмитента. Выпуск облигаций позволяет компании создать себе публичную кредитную историю, чего не происходит при работе с одним или несколькими банками.

Успешность реализации инвестиционных программ зависит от финансовых показателей компании, графика роста, уровня корпоративного управления компании и такой показатель, как профессионализм финансового консультанта.

К недостаткам облигационных займов относятся высокие финансовые издержки. Облигационный займ является затратным мероприятием. В среднем, затраты составляют 1,5 – 2,5 процентов объёма выпуска, поскольку требуется участие государственных регистрационных органов, квалификационных юристов, биржи, депозитария, андеррайтеров и маркет-мейкеров. Очень важно, при подготовке займа, граммотно разработать параметры, где срок займа, его цена, размер – все должно отражать текущее финансовое и маркетинговое положение компании. Соответственно, роль организатора программ долгового финансирования существенно возрастает.

Выпуск облигационного займа в ООО «Экошельф» будет способствовать улучшению финансовых результатов,  росту чистой прибыли, а также может стать одним из наиболее эффективных инструментов привлечения, аккумуляции средств как для реализации средне- и долгосрочных программ, так и для решения текущих проблем компании. Прогноз эффективности от проведения мероприятия представлен в таблице 3.1.

 

 

Таблица 3.1 - Прогноз эффективности от выпуска облигационного займа.

Показатель	2012	Прогноз	Относительное отклонение	Абсолютное отклонение
Выручка	584070	584070	0	0
Себестоимость	467670	467670	0	0
Прибыль от реализации	90338	90338	0	0
Чистая прибыль	52156	115305	121,08	63149
Численность работников	242	242	0	0
ФОТ	2541	2541	0	0
Производительность труда (выручка/ численность работников)	2413,51	2413,51	0	0
Среднегодовая стоимость о.ф.	61130,5	61130,5	0	0
Средние остатки оборотных средств	140105,5	140105,5	0	0

 

Таким образом, можно сделать вывод об эффективности выпуска облигационного займа, так как это позволит увеличить доходы от внереализационной деятельности и, соответственно, чистую прибыль.

 

3.2 Разработка стратегии предприятия, направленной на привлечение  денежных средств и способов эффективного их использования

 

Для повышения эффективности управления денежными потоками на предприятии необходима разработка подсистемы оптимизации денежных потоков, которая предполагает оптимизацию денежных потоков по двум направлениям:

1) Оценка достаточности чистого  денежного потока;

2) Расчет оптимального остатка  денежных средств.

Значимость этих направлений состоит в том, что, во-первых, чистый денежный поток является основным результативным показателем движения денежных средств, во-вторых, положительная величина денежного потока за определенный период не гарантирует постоянную платежеспособность предприятия в течение всего периода, поэтому необходим расчет оптимального остатка денежных средств.

Первое направление оптимизации денежных потоков основывается на выявлении и устранении причин отрицательной или избыточной величины суммы чистого денежного потока, так как в первом случае избыток денежных средств обесценивается в процессе инфляции, а во втором случая – предприятие сталкивается с проблемой неплатежеспособности в связи с нехваткой денежных средств. При отрицательной величине чистого денежного потока необходима работа по схеме, представленной на рисунке 3.2.

 

Рисунок 3.2. Схема работы с отрицательным денежным потоком

Внедрение подсистемы оптимизации денежных потоков в ООО «Экошельф» будет способствовать оптимизации денежных потоков, повышению прибыли. Прогноз эффективности от проведения мероприятия представлен в таблице 3.2.

 

Таблица 3.2 - Прогноз эффективности от внедрения подсистемы оптимизации денежных потоков

Показатель	2012	Прогноз	Относительное отклонение, %	Абсолютное отклонение
Выручка	584070	606035	3,76	21965,00
Себестоимость	467670	437650	-6,42	-30020,00
Прибыль от реализации	90338	168385	86,39	78047,00
Чистая прибыль	52156	117405	125,10	65249,00
Численность работников	242	242	0,00	0,00
ФОТ	2541	2642	3,97	101,00
Производительность труда (выручка/ численность работников)	2413,51	2504,28	3,76	90,77
Среднегодовая стоимость о.ф.	61130,5	633274	935,94	572143,50
Средние остатки оборотных средств	140105,5	145935	4,16	5829,50

 

Таким образом, можно сделать вывод об эффективности внедрения подсистемы оптимизации денежных потоков, так как это позволит увеличить доходы от основной и внереализационной деятельности, снизить себестоимость и увеличить прибыль.

Показатели разработанного плана поступления и расходования денежных средств служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия. Ведь план поступления и расходования денежных средств дает лишь общую основу управления денежными потоками предприятия. Вместе с тем, высокий динамизм этих потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки планового финансового документа, обеспечивающего оперативное (практически ежедневное) управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия. Таким плановым документом выступает платежный календарь или текущий бюджет поступления и расходования денежных средств.

Система бюджетирования позволяет:

• снизить уровень издержек на 10 – 15%;
• обеспечить постоянное наличие денежных средств на расчетном счете предприятия;
• систематизировать расходы предприятия;
• обеспечить соответствие текущей деятельности предприятия его целям, как краткосрочным, так и долгосрочным;
• выявить свободные ресурсы предприятия и использовать их;
• соблюдать необходимый баланс между рентабельностью и ликвидностью;
• дисциплинировать персонал предприятия.

Благодаря снижению затрат предприятие сможет проводить более гибкую и активную ценовую политику, что будет серьезным конкурентным преимуществом.

Говоря о том, каким образом можно использовать на предприятии бюджетную схему управления, следует отметить, что первым шагом может стать внедрение нескольких актуальных для компании операционных бюджетов. К операционным бюджетам относятся:

• бюджет продаж;
• бюджет производства;
• бюджет поставок и хранения;
• бюджет прямых затрат на материалы;
• бюджет общепроизводственных расходов;
• бюджет затрат на оплату труда;
• бюджет коммерческих расходов;
• бюджет управленческих расходов.

После этого этапа или одновременно надо внедрять бюджет движения денежных средств. Во-первых, он позволяет наладить контроль за платежеспособностью и необходим для текущей устойчивости предприятия. Во-вторых, этот бюджет наиболее локален, для него требуется минимум внешней информации.

Внедрение системы бюджетирования в ООО «Экошельф» будет способствовать оптимизации денежных потоков, повышению прибыли. Прогноз эффективности от проведения мероприятия представлен в таблице 3.3.

 

 

Таблица 3.3 - Прогноз эффективности от внедрения подсистемы оптимизации денежных потоков

Показатель	2012	Прогноз	Относительное отклонение, %	Абсолютное отклонение
1	2	3	4	5
Выручка	584070	597383	2,28	13313,00
Себестоимость	467670	445679	-4,70	-21991,00
Прибыль от реализации	90338	151704	67,93	61366,00
Чистая прибыль	52156	111034	112,89	58878,00
Численность работников	242	242	0,00	0,00
ФОТ	2541	2642	3,97	101,00

 

1	2	3	4	5
Производительность труда (выручка/ численность работников)	2413,51	2468,52	2,28	55,01
Среднегодовая стоимость о.ф.	61130,5	633274	935,94	572143,50
Средние остатки оборотных средств	140105,5	145935	4,16	5829,50

 

Окончание таблицы 3.3