Структура системы управления финансами фирмы

Функционирование любой системы  финансового управления осуществляется в рамках действующего правового  и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

2.2. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР, ЗАДАЧИ И ЦЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового  характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала. Наконец финансовый менеджер, как правило, — ответственньш исполнитель принятого решения, он также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.

В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может  быть структурирована следующим  образом: общий финансовый анализ и  планирование; обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами (управление источниками средств); распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера  тесно связана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние  предприятия (рис. 1.4).

Рис. 1.4. Ключевые области  деятельности финансового менеджера

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

активов предприятия и источников их финансирования;

величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания  достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

источников дополнительного финансирования;

системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

объема требуемых финансовых ресурсов;

формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

степени доступности и времени  представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями  договора;

финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

стоимости обладания данным видом  ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников  как источник средств гораздо  менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает  анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

целесообразность и эффективность  вложений в основные фонды, их состав и структура;

оптимальность оборотных средств;

эффективность финансовых вложений.

 

Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется  в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Логика выделения основных задач  финансового менеджмента также  в значительной степени определяется содержанием бухгалтерской отчетности и представлена на рис. 1.5.

Рис.1.5. Структуризация содержания финансового менеджмента 1.2.3. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание №3

Приведены данные об источниках средств четырех компаний (тыс. у.е.).

Показатель	K1	K2	K3	K4
Капитал и резервы в том числе:	1000	1000	230	1000
уставный    капитал	200	700	200	700
резервный    капитал	20	50	20	-
нераспределенная    прибыль	780	250	10	300
Долгосрочные пассивы	100	100	870	100
Краткосрочные пассивы	800	800	800	800

 

Дайте характеристику структуры  источников с позиции внешнего аналитика. Акции какой компании вы предпочли бы купить и почему? Одинаково ли защищены интересы кредиторов в этих компаниях? Рассчитайте показатели финансовой устойчивости.

РЕШЕНИЕ:

Коэффициент автономии (Ка) = С/И, где

С – источник собственных средств;  И – общая сумма источников

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)=З/С, где

З- заемные средства; С- собственные средства.

К1:  Коэффициент автономии=1000/1900=0,5

Коэффициент финансовой устойчивости = 900/1000=0,9

К2: Коэффициент автономии = 1000/1900=0,5

Коэффициент финансовой устойчивости = 900/1000=0,9

К3: Коэффициент автономии =230/1900=0,1

Коэффициент финансовой устойчивости =1670/230 =7,2

К4: Коэффициент автономии = 1000/1900=0,5

Коэффициент финансовой устойчивости = 900/1000=0,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Охарактеризуйте ключевые различия между планом и бюджетом? Какие виды бюджетов вы знаете?

В экономической  литературе, особенно англоязычной, приводится достаточное четкое различие между  понятиями «план» и «бюджет». Первый термин понимается в более широком  смысле и включает в себя весь определенным образом упорядоченный спектр действий, направленных на достижение некоторых  целей, причем эти действия могут  описываться не только с помощью формализованных количественных оценок, но и путем перечисления ряда неформализуемых процедур. Бюджет - более «узкое» понятие, подразумевающее количественное представление плана действий, причем, как правило, в стоимостном выражении. (Отметим, что в нашей стране понятие «бюджет» традиционно трактуется более специальным образом — как смета доходов и расходов некоторого субъекта на определенный срок. В определенном смысле отечественным аналогом западного термина «бюджет» является термин «смета».) Таким образом, можно выделить следующие основные различия между планом и бюджетом (табл. 1).

Таблица 1. Ключевые различия понятий «план» и «бюджет»

Признак	План		Бюджет
Показатели	Любые		В основном, стоимостные.
Горизонт планирования	В зависимости от предназначения плана		В основном, до года.
Предназначение	Формулирование целей, которые  нужно достигнуть, и способов достижения		а) детализация  способов ресурсного обеспечения выбранного варианта достижения целей; б) средство текущего контроля исполнения плана

 

Существует два основных вида бюджета:

• Операционный бюджет включает в себя бюджет доходов и расходов, базой для разработки которого являются следующие бюджеты: бюджет производства, бюджет продажи продукции, прочих доходов, затрат на материалы и энергию, бюджет оплаты труда, амортизационных отчислений, общехозяйственных и общепроизводственных расходов, бюджет расходов по налогам (в зависимости от налога может включаться в общехозяйственные расходы).
• Финансовый бюджет состоит из трёх финансовых документов:

1. прогноз отчёта о прибылях и убытках

2. прогноз отчёта о движении денежных средств
3. прогноз бухгалтерского баланса

 

 

 

 

 

 

ЛИТЕРАТУРА

1. Финансовый анализ./ Ковалёв.—  Москва 2000г.

2. Финансы предприятий./ Е.И.Бородина, Ю.С.Голикова, Н.В.Колчина, З.М.Смирнова.—  Москва  2005г.

3. Анализ хозяйственно-финансовой  деятельности предприятий./ В.А.Раевский.—  Москва  2002 г.

4. Экономика фирмы./ Й.Ворст, П.Ревентлоу. — Москва 2006г.