Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

 

Из таблицы 13 видно, что по всем показателям наблюдается отрицательная тенденция.  Рентабельность всех активов понизилась на 18,7%, рентабельность собственного капитала понизилась на 25,55%, рентабельность реализации также понизилась на 5,43%.

 

3.4. Интегральный анализ  рентабельности с помощью 3-х факторной  модели Дюпона

Изменения в уровнях рентабельности за различные периоды времени происходят под действием различных факторов, оказывающих влияние как на числитель, так и на знаменатель расчетной формулы. Проведем факторный анализ хозяйственной деятельности.

Факторный анализ- это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Этот анализ проводят при помощи формулы Дюпона. Данный показатель – это трехфакторная модель, где каждый фактор связывает между собой «Отчет о прибылях и убытках» и бухгалтерский баланс (ф. №1).

      Примером факторного  анализа является трёх факторная  модель Дюпона, позволяющая изучить причины влияющие на изменение рентабельности собственного капитала:

                           ЧП      ЧП    ВР     А

             ROE =   СК =   ВР *  А  * СК

      Таким образом, интегральный  показатель рентабельности собственного  капитала можно представить в виде произведений трёх показателей:

- рентабельности реализации

      -оборачиваемости  всех активов

      - показателя структуры  капитала

ROE на начало года составил 40,86%, на конец года ROE составил 15,31%, уменьшение составило 18,7%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы.

Активы организации возросли на 16 200 000 руб., за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 5 260 000 руб., удельный вес которых уменьшился на составил на конец периода 57%, и прироста оборотных активов –  на 10 940 000 руб.

Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, на основании чего можно сделать вывод об ориентации организации на создание материальных условий расширения основной деятельности. На конец периода основные средства составили 37%,а темп их роста составил 127%.

В структуре оборотных активов можно отметить, что наибольший удельный вес в них составляют запасы, которые увеличились и составили 22%, а тем их роста составил 177%. Темп роста дебиторской задолженности составил 212%.

А увеличение абсолютной величины денежных средств на 208% и их удельного веса на 8,02%, является положительной тенденцией.

Структура  пассива характеризуется преобладанием статьи «Капитал и резервы», хотя произошло их уменьшение на 6 678 000 руб., также уменьшилась и доля в общем объеме источников средств к концу периода  и составила 19,8%.

Долгосрочные обязательства составили 9,9% в имуществе предприятия, а темп их роста составил 150%.

Произошло увеличение кредиторской задолженности на  900 000 руб., а темп ее роста составил 118%. Темп роста краткосрочных кредитов и займов составил 167%.

 

Таким образом, сопоставление динамики показателей удельного веса и темпов роста собственного и заемного капитала компании  характеризует отрицательные сдвиги в источниках финансирования бизнеса, и дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Необходимо отметить увеличение удельного веса рабочего капитала на 2,69%. Это, несомненно, положительная динамика, а, увеличение величины собственных средств в обороте предприятия говорит, о наличии собственных средств предприятия в обороте.

На  предприятии наблюдается положительная тенденция большинства значений коэффициентов финансовой устойчивости, что говорит об ослаблении степени зависимости предприятия от заемных источников финансирования. У предприятия достаточно текущих активов для покрытия обязательств.

Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности анализируемой организации положительная, но некоторые коэффициенты остались ниже допустимых значений.

На начало периода анализируемое предприятие относилось ко 3-му классу финансового состояния, которое можно оценить как среднее, а на конец периода – приблизилась к 4-му. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. При взаимоотношениях с рассматриваемым предприятием вряд ли существует угроза потери средств.

По всем показателям деловой активности наблюдается отрицательная тенденция (уменьшение коэффициента оборачиваемости). 

Превышение темпов роста валовой прибыли, чистой прибыли по сравнению с темпами роста выручки, свидетельствует о снижении затрат на производство продукции,  и является положительной тенденцией.

В качестве положительного результата деятельности предприятия увеличения эффективности использования активов и собственного капитала и инвестиций, а также увеличение рентабельности реализации продукции.

По результатам проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод: у анализируемого предприятия  среднее финансовое состояние, наблюдается слабость отдельных финансовых показателей, финансовая  устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

 

1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /Под ред. Ефимовой О.В. и Мельник М.В.- 3-е изд., - М.:Омега-Л, 2007
2. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /Под ред. Бариленко В.И. - 2-е изд., перераб.-М.: Кнорус, 2008
3. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект.- 2006
4. Видяпин В.И. Казакова Р.П. Казаков С.В.  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник для вузов. М.: Инфра –М, 2008
5. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник для вузов Питер, 2005Глазов М. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.-М.: Андреевский Издательский дом, 2007
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. Учебник.-М.: Омега-Л, 2009
7. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу хозяйственной деятельности организации:  уч. пособие/ под ред. Л.Л. Ермоловия.- Мн.: «Современная школа», 2005
8. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебник. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009
9. Энциклопедия финансового риск-менеждмента / Под ред. А.А.Лобанова и А.А.Чугунова. М.,Альпина Паблишер 2005