Оборотные средства предприятий

Продолжительность финансового  цикла (или цикла денежного оборота) в организации определяется по следующей  формуле:

 

ФЦ= ППЦ + ПОдз - ПОкз,

 

где ФЦ — продолжительность  финансового цикла (цикла денежного  оборота) в организации,дней; ПЦ —продолжительность производственного цикла организации,дней; ПОдз —средний период оборота дебиторской  задолженности,дней; ПОкз —средний период оборота кредиторской задолженности,дней.

Между продолжительностью производственного  и финансового циклов организации  существует тесная взаимосвязь,отраженная в понятии«операционный цикл»

Операционный цикл характеризует  общее время,в течение которого денежные средства омертвлены в запасах  и дебиторской задолженности.Поскольку  организация оплачивает счета поставщиков  с временным лагом, то финансовый цикл меньше операционного на период времени обращения кредиторской задолженности.

Операционный цикл характеризует  период оборота общей суммы оборотных  средств организации и рассчитывается по следующей формуле:

 

ОЦ= ПЦ + ПОдз,

 

где ОЦ — продолжительность  операционного цикла организации,дней; ПОдз —продолжительность оборота дебиторской  задолженности,дней.

Из приведенных формул следует,что сокращение операционного  и финансового циклов — положительная  тенденция управления капиталом,которая  может произойти в результате:

сокращения времени производственного  процесса (периода хранения производственных запасов);

рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода  его хранения на складе;

использования прогрессивных  форм материально-технического снабжения (японская система канбан);

ускорения оборачиваемости  дебиторской задолженности;

замедления оборачиваемости  кредиторской задолженности.

 

2Основы организации  оборотных средств

 

Организация оборотных средств  является основополагающей в общем  комплексе проблем повышения  их эффективности.Она включает:

определение состава и  структуры оборотных средств;

установление потребности  предприятия в оборотных средствах;

определение источников формирования оборотных средств;

распоряжение и маневрирование оборотными средствами;

ответственность за сохранность  и эффективное использование  оборотных средств.

На практике различают  состав и структуру оборотных  средств организации.

Состав оборотных средств  показывает,из каких элементов они  состоят.Оборотные средства организации  включают: сырье,материалы,незавершенное  производство,готовую продукцию,товары для перепродажи,дебиторскую задолженность,краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства. Информация об общей величине оборотных  средств содержится в бухгалтерском  балансе.

Структура оборотных средств  характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объеме,В различных  отраслях хозяйства она не одинакова  и складывается под влиянием ряда факторов:

производственных — типа производства (массовое, серийное, единичное  и т.п.), длительности производственного  цикла, характера изготавливаемой  продукции, состава затрат на производство;

особенностей материально-технического обеспечения производства — периодичности  и регулярности поставок, удельного  веса комплектующих изделий;

организации расчетов;

учетной политики предприятия.

Оборотные средства предприятий  и организаций классифицируют по следующим признакам:

функциональное назначение — различают средства, авансированные в оборотные производственные фонды  и оборотные средства в фондах обращения;

участие в производстве —  оборотные производственные фонды  подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производстве; участие в обращении — фонды  обращения состоят из готовой  продукции и денежных средств;

особенности планирования и  организации — планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые);

источник формирования —  собственные и заемные;

степень ликвидности —  первоклассно ликвидные, быстро- и медленнореализуемые  активы.

Наиболее важно подразделение  оборотных средств организации  в зависимости от их размещения в  воспроизводственном процессе (т.е.в  процессе кругооборота)или по функциональному  признаку. Оно показывает часть оборотных  средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства,и  другую часть в виде фондов обращения,занятую  в процессе реализации.

В зависимости от участия  в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в  производственных запасах и средства в производственном процессе (или  в производстве).Подавляющую часть  оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Они включают вещественные элементы производства,используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда,еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

В состав предметов труда  входят:

сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта. К сырью относится  продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а к материалам — продукция обрабатывающих отраслей промышленности;

вспомогательные материалы  — топливо, тара и тарные материалы  для упаковки, запасные части. Они  используются для обслуживания, ухода  за орудиями труда, облегчения процесса производства, для придания продукту определенных потребительских свойств;

покупные полуфабрикаты  и комплектующие изделия. Полуфабрикаты  не являются готовой продукцией и  вместе с комплектующими играют в  производственном процессе ту же роль, что и основные материалы.

В специальную группу оборотных  фондов выделяют средства труда,имеющие  непродолжительный срок службы,которые  по экономическому назначению относятся  к внеоборотным активам, как участвуют  в процессе производства многократно  и не сразу свою материально-вещественную форму. Это могут быть инструменты,инвентарь,запасные части для текущего ремонта, насчитывающие  в организациях сотни наименований.Они  включаются в состав оборотных фондов для упрощения учета их износа и списываются на затраты производства как материалы.

Наряду с производственными  запасами в оборотные произведенные  фонды входят средства в производстве,включающие незаконченную продукцию и расходы  будущих периодов.Незаконченная  продукция, или продукция частичной  готовности,— это предметы и средства труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки,предусмотренных технологическим  процессом. Они представлены незавершенным  производством и полуфабрикатами  собственного изготовления.Это вещественные элементы фондов.В составе оборотных  фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство.Единственный невещественный элемент оборотных  производственных фондов — расходы  будущих периодов.Они включают затраты  подготовку и освоение новой продукции,новой  технологии,которые производятся в  данном году,но относятся на продукцию  будущего года.

Фонды обращения, т.е.оборотные  средства,обслуживающие процесс  обращения,формируются под влиянием характера деятельности организации(предприятия),условий  реализации продукции,уровня организации  системы сбыта готовой продукции,применяемых  форм расчетов и их состояния и  других факторов.

В зависимости от участия  в реализации фонды обращения  включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.

Основную часть составляет готовая продукция.Она подразделяется на готовую продукцию на складе и  отгруженные товары (для организаций,использующих для учета выручки кассовый метод).Моментом перехода готовой продукции на склад  завершается процесс производства продукции. А продукция,товары, отгруженные  потребителю,находятся уже в сфере  обращения и отражают процесс  реализации.

В настоящее время, с переходом  учета выручки на метод начисления,т.е. по мере отгрузки выпущенной продукции,подавляющее  большинство организаций отслеживает  и регулирует остатки готовой  продукции на складе, контролирует их движение.

Другая составная часть  фондов обращения— денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства могут  быть в финансовых инструментах—  на счетах в кредитно-банковских учреждениях,в  ценных бумагах,выставленных аккредитивах,в  кассе организации(предприятия),в  почтовых переводах и прочих расчетах:недостачах,потерях, перерасходах.

Дебиторская задолженность  включает задолженность за товары услуги,срок оплаты которых не наступил или просрочен,задолженность  по расчетам с бюджетом при переплате  налогов и других обязательных платежей, с персоналом,подотчетными лицами, по полученным векселям. Она включает также задолженность по претензиям и спорным долгам.

Дифференциация оборотных  средств по степени планирования выделение планируемых(нормируемых)и  не планируемых(не-нормируемых)активов  вызвана экономической необходимостью достижения наибольших результатов  при наименьших затратах. В конкретном случае непрерывность и эффективность  производства может быть достигнута путем установления оптимальной  потребности по отдельным элементам  оборотных средств, с использованием«шальных запасов сырья, материалов,топлива, незавершенного производства,готовых  изделий.

К нормируемым оборотным  средствам относят все оборотные  производственные фонды и часть  фондов обращения,в виде готовой  продукции на складе.

К ненормируемым оборотным  средствам относят оборотные  средства, которые вложены в продукцию  отгруженную покупателям,средства в расчетах и денежные средства.Последний  элемент фондов обращения не подлежит нормированию,так как представляет собой временные остатки средств,подлежащих использованию по целевому назначению:не внесенные в бюджет платежи,остатки  фондов потребления и накопления,отчисления на социальные нужды.

Деление оборотных средств  на собственные и заемные обусловлено  необходимостью сконцентрировать на предприятии  минимальный запас материальных ценностей и заделов производства для обеспечения ритмичной и  бесперебойной работы. Эта потребность  покрывается за счет собственных  и приравненных к ним источников.Дополнительная потребность в оборотных средствах,вызванная  сезонным характером производства,может  быть профинансирована из других источников,в  первую очередь из заемных средств. В терминологии западной финансовой науки собственные оборотные  средства называют чистым оборотным  капиталом.

3Определение потребности  в оборотных средствах

 

Организация оборотных средств  хозяйствующего субъекта включает определение  потребности в оборотных средствах, их состава, структуры,источников формирования,а  также регулирование и управление использованием оборотных средств.

Основными принципами организации  оборотных средств являются:

Нормирование, которое позволяет  экономически обоснованно установить необходимый размер оборотных средств  и тем самым обеспечить условия  для успешного осуществления  ими своих функций.

Использование оборотных  средств строго по целевому назначению.

Обеспечение сохранности, рационального  использования и ускорения оборачиваемости  оборотных средств.

Для организации важно  правильно определить оптимальную  потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль,запланированную  при данном объеме производства.Занижение  величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние,перебои  в производственном процессе и, как  следствие,снижение объема производства и прибыли. В свою очередь,завышение  размера оборотных средств снижает  возможности организации производить  капитальные затраты по расширению производства.Замораживание средств (собственных и заемных) в любом  виде - в виде складских запасов  готовой продукции или приостановленного  производства,излишних сырья и материалов,обходится  организации очень дорого,так  как свободные денежные средства можно использовать более рационально  для получения дополнительного  дохода.

Конкретные размеры оборотных  средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности  производства,длительности производственного  цикла, сезонности производства,темпов роста производства,изменения условий  материально-технического снабжения  и сбыта продукции,порядка расчетов и организации расчетно-кассового  обслуживания,финансовых возможностей организации,периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

В организациях определение  потребности в оборотных средствах  должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции  в нужном количестве и в определенные сроки.

Определение потребности  в оборотных средствах значительно  упрощается,если своевременно заключены  хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и  др.).

Текущая потребность организации  в оборотных средствах определяется с помощью их нормирования— важнейшего элемента управления формированием  и использованием оборотных активов.

Нормирование представляет собой процесс установления оптимального размера оборотных средств, необходимых  для осуществления нормальной хозяйственной  деятельности организации.Нормирование оборотных средств — предмет  внутреннего финансового планирования.Посредством  нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных  средствах в минимальном,но достаточном  объеме, при котором обеспечивается выполнение запланированных заданий  и непрерывность воспроизводственного процесса.