Моделирование и анализ финансовой, операционной и инвестиционной деятельности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Марта 2014 в 16:22, курсовая работа

Краткое описание

Основная цель выполнения данной курсовой работы является закрепление теоретических знаний по курсу «Финансовый Менеджмент». А также получение практических навыков по составлению бухгалтерской отчетности и проведению самостоятельного финансового анализа предприятия.

Содержание

Введение…………………………………………..…………………………….4
1. Краткая характеристика ОАО «Изумруд»…………………… ….…………7 1.1 Эмиссия акций………………………………………...……..………...….....8
2. Экономические показатели предприятия ОАО «Изумруд»…. ..…...….….9
3. Краткосрочный кредит, выбор программы кредитования……...…...…….11
3.1. Программы кредитования……………….………..…..……………….…..11
3.2. Погашение кредита одним платежом в конце срока…..…………...........11
3.3. Погашение кредита равными суммами……………………..………….…12
3.4.Погашение кредита с использованием постоянных срочных уплат……………………………………………………………………....…..…13
4. План мероприятий для ОАО «Изумруд» на 2009 год……………….……..15
5. Инвестиционные и операционные мероприятия на 2009 год……………...16
5.1. Покупка оборудования……………………………...……………………..16
5.2. Привлечение заемных источников………………………………………..16
5.3.Экономические показатели после внедрения оборудования и проведения маркетинговых усовершенствований…...……………………………….……17
5.4.Определение экономически выгодного срока эксплуатации актива……………………………………………………………………………19
6. Финансовые мероприятия на 2009 год………………………………..……20
6.1. Покупка акций Роснефть ………………………………………….….…..20
6.2. Покупка фьючерса на нефть ………………...………….….………..……21
6.3. Покупка драгоценного металла Никеля…………………..………………22
6.4. Покупка акций МТС………………………….……………………….….23
6.5. Приобретение облигаций «Риком-Траст»………………………..….…..24
6.6. Покупка Векселя «Русьбанка»…………………………………………..25
6.7. Приобретение валюты – NOK……………………………..……………...25
6.8. Предоставление заемных средств………..……………………………...26
6.9. Вложение средств на рублевый депозит…………………………..…….27
6.10. Анализ финансовых операций…………………………………….…...29
6.11. Оценка риска финансовых вложений……………………..………..…..30
7. Финансовый и экономический анализ результатов……………………..31
7.1.Хронологическая таблица, Бухгалтерский баланс и Движение денежных средств………………………………………….……………………….……31
7.2. Анализ операционного рычага ………………….……….………...…..32
7.3. Анализ финансового рычага…………………..……….….…………….32
7.4. Уровень сопряженного эффекта рычагов………………………………32
7.5. Расчёт эффективности инвестиционного проекта………….................33
7.6. Определение экономической стоимости предприятия………………..35
7.7.Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами……………………………………………………………....35
7.8. Определение Текущих финансовых потребностей и потребности в дополнительных кредитах…………………………….………………….…..35
7.9.Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента……………………………………………………..………….…35
7.10.Расчет порогового значения нетто результата эксплуатации инвестиций………………………………………………………..…………...37
7.11.Расчёт чистой прибыли на одну акцию и прогноз на 2010 год………………………………………………………………...……………37
7.12.Варианты долгового и бездолгового финансирования……………….38
8. Расчет финансовых коэффициентов……...………………………………39
Заключение…………………………………….…………….….…….……….41
Список использованной литературы……………………………….…….….42
Приложение 1 Сводная таблица биржевых котировок на 2009 год………..43
Приложение 2 Хронологическая таблица …………………………………..44
Приложение 3 Бухгалтерский баланс на 2009 год…………………..……..45
Приложение 4 Движение денежных средств по месяцам………….………46
Приложение 5 Расчет показателей финансового менеджмента….………..47
Приложение 6 Финансовые коэффициенты предприятия………..………..50

Вложенные файлы: 1 файл

modelirovanie_i_analiz_finansovoi_operacionnoi_proizvodstven.doc

— 1.41 Мб (Скачать файл)

 

 

 

 

Приложение 1 - Сводная таблица биржевых котировок на 2009 год

Вид биржевого товара

Дата

Цена на бирже

(руб./1 лот)

покупка

продажа

Акции Роснефть

19.01.09

103,11

103,47

25.05.09

205,7

184,54

Фьючерс на нефть

16.02.09

1435,9

1447,68

3.08.09

2245,3

2265,55

Металл – Медь

20.02.09

117542

116426,3

20.08.09

201491,1

205654,7

Акции МТС

5.04.09

124

139

28.09.09

231,6

240,1

Облигации «Риком-Траст»

10.05.09

984

990

10.08.09

1075

1083

Валюты – NOK

06.07.09

45,3

48,95

17.08.09

53,03

55,09


 

 

Приложение 2 – Хронологическая таблица

Дата

Операция

Приход

Расход

Остаток

01.12.2008

Выпуск акций

955000,00

 

955000,00

02.12.2008

Получение краткосрочного кредита

143250,00

 

1098250,00

25.12.2008

Покупка ОС

 

150000,00

948250,00

25.12.2008

Приобретение запасов

 

100000,00

848250,00

остаток на 01.01.09

   

848250,00

02.01.2009

Оплата краткосрочного кредита

 

28607,70

819642,30

19.01.2009

Покупка акций Роснефть

 

219563,30

600079,00

01.02.2009

Получение операционной прибыли

93052,00

 

693131,00

02.02.2009

Оплата краткосрочного кредита

 

29085,50

664045,50

16.02.2009

Покупка фьючерса на нефть

 

218599,70

445445,80

20.02.2009

Покупка Меди

 

232852,60

212593,20

25.02.2009

Получение долгосрочного кредита

140000,00

 

352593,20

25.02.2009

Покупка оборудования в кредит

 

140000,00

212593,20

01.03.2009

Получение операционной прибыли

93052,00

 

305645,20

02.03.2009

Оплата краткосрочного кредита

 

29571,20

276074,00

01.04.2009

Получение операционной прибыли

154856,00

 

430930,00

02.04.2009

Оплата краткосрочного кредита

 

30065,10

400864,90

05.04.2009

Покупка акций МТС

 

150676,00

250188,90

01.05.2009

Получение операционной прибыли

154856,00

 

405044,90

02.05.2009

Оплата краткосрочного кредита

 

25920,50

379124,40

18.05.2009

Покупка облигации Риком-Траст

 

199980,00

179144,40

25.05.2009

продажа акций Роснефть

436495,30

 

615639,70

25.05.2009

Оплата долгосрочного кредита

 

11666,70

603973,00

01.06.2009

Получение операционной прибыли

154856,00

 

758829,00

05.06.2009

Покупка Векселя Русьбанк

 

270000,00

488829,00

01.07.2009

Получение операционной прибыли

154856,00

 

643685,00

06.07.2009

Покупка валюты NOK

 

319986,00

323699,00

01.08.2009

Получение операционной прибыли

154856,00

 

478555,00

03.08.2009

Продажа фьючерса на нефть

339039,10

 

817594,10

10.08.2009

Продажа облигаций Риком-Траст

217150,00

 

1034744,10

17.08.2009

Породажа Валюты NOK

346657,00

 

1381401,10

20.08.2009

Продажа Меди

402982,20

 

1784383,30

25.08.2009

Оплата долгосрочного кредита

 

11666,70

1772716,60

01.09.2009

Получение операционной прибыли

154856,00

 

1927572,60

12.09.2009

Продажа Векселя Русьбанк

275832,00

 

2203404,60

28.09.2009

Продажа акций МТС

251054,40

 

2454459,00

01.10.2009

Получение операционной прибыли

154856,00

 

2609315,00

23.10.2009

Проведение маркетинговых усовершенствований

 

50000,00

2559315,00

01.11.2009

Получение операционной прибыли

154856,00

 

2714171,00

05.11.2009

Предоставление заемных средств

 

700000,00

2014171,00

25.11.2009

Оплата долгосрочного кредита

 

11666,70

2002504,30

01.12.2009

Получение операционной прибыли

191679,00

 

2194183,30

02.12.2009

Открытие депозита

 

700000,00

1494183,30

01.01.2010

Получение операционной прибыли

191679,00

 

1685862,30

остаток на 01.01.10

   

1685862,30


 

 

 

 

 

 

 

Приложение 3 – Бухгалтерский баланс за 2009 год.

Статьи баланса

01.12.08

01.01.09

01.02.09

01.03.09

01.04.09

01.05.09

01.06.09

01.07.09

01.08.09

01.09.09

01.10.09

01.11.2009

01.12.2009

01.01.2010

1.Внеоборотные активы

 

150000

150000

290000

290000

290000

290000

290000

290000

290000

290000

290000

290000

290000

2.Оборотные активы

955000

948250

1012694,3

843808,2

1201945,6

1326736,5

1660937,3

1815793,3

1970649,3

2448248,6

2709315

2864171

3044183,3

3235862,3

2.1Запасы

 

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

2.2Краткосрочные финансовые вложения

 

0

219563,3

438163

671015,6

821691,6

802108,3

1072108,3

1392094,3

420676

0

0

700000

1400000

акции Роснефть

   

219563,3

219563,3

219563,3

219563,3

               

Фьючерс на нефть

     

218599,7

218599,7

218599,7

218599,7

218599,7

218599,7

         

Металл Медь

       

232852,6

232852,6

232852,6

232852,6

232852,6

         

Акции МТС

         

150676

150676

150676

150676

150676

       

Облигации Риком-Траст

           

199980

199980

199980

         

Вексель Русьбанк

             

270000

270000

270000

       

Валюта NOK

               

319986

         

Предоставление займа

                       

700000

700000

Депозит

                         

700000

2.3Денежные средства

955000

848250

693131

305645,2

430930

405044,9

758829

643685

478555

1927572,6

2609315

2714171

2194183,3

1685862,3

2.4 Прочие

                     

50000

50000

50000

БАЛАНС

955000

1098250

1162694,3

1133808,2

1491945,6

1616736,5

1950937,3

2105793,3

2260649,3

2738248,6

2999315

3154171

3334183,3

3525862,3

 

 
                           

3.Капитал и резервы

955000

955000

1048052

1141104

1295960

1450816

1822604

1977460

2132316

2621582

2882648,4

3037504,4

3229183,4

3420862,4

3.1Уставный капитал

955000

955000

955000

955000

955000

955000

955000

955000

955000

955000

955000

955000

955000

955000

3.2Нераспределенная прибыль

   

93052

186104

340960

495816

867604

1022460

1177316

1666582

1927648,4

2082504,4

2274183,4

2465862,4

4.Догосрочные обязательства

     

140000

140000

140000

128 333,30

128 333,30

128 333,30

116 666,60

116 666,60

116 666,60

104 999,90

104 999,90

4.1Займы и кредиты

     

140000

140000

140000

128 333,30

128 333,30

128 333,30

116 666,60

116 666,60

116 666,60

104 999,90

104 999,90

5.Краткосрочные обязательства

 

143250

114 642,30

85 556,80

55 985,60

25 920,50

               

5.1Займы и кредиты

 

 

143250

114 642,30

85 556,80

55 985,60

25 920,50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
     

БАЛАНС

955000

1098250

1162694,3

1366660,8

1491945,6

1616736,5

1950937,3

2105793,3

2260649,3

2738248,6

2999315

3154171

3334183,3

3525862,3



 

 

 

 

Приложение 4 - Движение денежных средств по месяцам

Вид деятельности

Янв.

Фев.

Март

Апр.

Май

Июнь

Июль

Авг.

Сен.

Окт.

Нояб

Дек.

Итог 2009 года

ДДС в операционной деятельности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выручка от реализации продукции

292866,7

292866,7

380726,7

380726,7

380726,7

380726,7

380726,7

380726,7

380726,7

380726,7

418799,3

418799,3

4469145,3

Себестоимость

-199814,7

-199814,7

-225870,2

-225870,2

-225870,2

-225870,2

-225870,2

-225870,2

-225870,2

-225870,2

-227120,2

-227120,2

-2660831,3

Амортизационные отчисления

16666,7

16666,7

19000,0

19000,0

19000,0

19000,0

19000,0

19000,0

19000,0

19000,0

19000,0

19000,0

223333,3

Сальдо

109718,7

109718,7

173856,5

173856,5

173856,5

173856,5

173856,5

173856,5

173856,5

173856,5

210679,1

210679,1

2031647,3

ДДС  в инвестиционной деятельности

                         

Покупка ОС

 

-140000,0

                   

-140000,0

Маркетиговые усовершенствования

                 

-50000,0

   

-50000,0

Сальдо

 

-140000,0

             

-50000,0

   

-190000,0

ДДС от финансовой деятельности

                         

акции Роснефть

-219563,3

       

436495,3

           

216932,0

Фьючерс на нефть

 

-218599,7

         

339039,1

       

120439,4

металл Медь

 

-232852,6

         

402982,2

       

170129,6

Акции МТС

     

-150676,0

       

251054,4

     

100378,4

Облигации Риком-Траст

       

-199980,0

   

217150,0

       

17170,0

Вексель Русьбанк

         

-270000,0

   

275832,0

     

5832,0

Валюта NOK

           

-319986,0

346657,0

       

26671,0

Предоставление займа

                   

-700000,0

 

-700000,0

Депозит

                     

-700000,0

-700000,0

Краткосрочный кредит

-28607,7

-29085,5

-29571,2

-30065,1

-25920,5

             

-143250,0

Долгосрочный кредит

 

140000,0

   

-11666,7

   

-11666,7

   

-11666,7

 

104999,9

Сальдо

-248171,0

-620537,8

-29571,2

-180741,1

-237567,2

166495,3

-319986,0

1294161,6

526886,4

-100000,0

-711666,7

-700000,0

-1160697,7

Суммарное сальдо

-138452,3

-510819,1

144285,3

-6884,6

-63710,7

340351,8

-146129,5

1468018,1

700742,9

73856,5

-500987,6

-489320,9

870949,6


 

Приложение 5 - Расчет показателей финансового менеджмента

Показатель

Формула

Расчет показателя

Значение

Един.

измер.

Сила воздействия операционного рычага

СОР

СОР = валовая маржа/прибыль операционная8

2 334 147,20/1 808 313,94

1,29

доля

Порог рентабельности

ПР

ПР = Пост.Затр*Выручка/Валовая маржа

525833,34*4469145,24/2334147,20

1 006 803

руб.

Запас Фин.прочности

ЗФП

ЗФП = Выручка9-ПР

4469145,24 -1 006 803

3 462 343

руб.

Средняя расчетная ставка процента

СРСП

СРСП = Фактич.фин.Издер./ЗС

(7 103,3 +40950)/(143250+140000)

0,17

доля

Нетто результат эксплуатации инвестиций

НРЭИ

НРЭИ10=Прибыль операционная + % за кредит, относимые на себ-ть

1 808 313,94+(7 103,3+40950)

1856367,2

руб.

Экономическая рентабельность активов

ЭР

ЭР=НРЭИ/Актив Баланса11

1856367,2 / 3525862,3

0,52

доля

Плечо финансового рычага

П

П=ЗС/СС 12

104 999,90 / 3420862,4

0,03

доля

Дифференциал

Д

Д=ЭР-СРСП

0,52 - 0,17

0,35

доля

Уровень эффекта фин. рычага

ЭФР

ЭФР=(1-Н)*Д*П

(1-0,2)*0,35*0,03

0,008

доля

Сила воздействия финансового рычага

СФР

СФР=1+%за кредит / БП13

1+(7 103,3 +40950)/ 2465862,4

1,02

доля

Рентабельность собственных средств

РСС

РСС=(1-Н)*ЭР+ЭФР

(1-0,2)* 0,52+0,008

0,42

доля

Уровень сопряженного значения рычагов

УСЗР

УСЗР= СОР*СФР

1,29*1,02

1,32

доля

Экономическая стоимость предприятия

ЭС

1 611 068 / 0,0437

36866545

руб.

Собственные оборотные средства

СОС

СОС= текущие Активы14-

-текущие Пассивы15

3235862,3 - 0

3235862,3

руб.

Текущие Финансовые потребности

ТФП

ТФП = Запасы16+ДЗ17-КЗ18

100 000+0-0

100 000

руб.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций

БРЭИ

БРЭИ= НРЭИ + Затраты на востанов.ОС

1856367,2+0

1856367,2

руб.

Изменение текущих финансовых потребностей

DТФП

DТФП= ТФП31.12.08 – ТФП01.01.10

100 000-100 000

0

руб.

Результат хоз. деятельности

РХД

РХД= БРЭИ-DТФП- производственные инвестиции19 + продажа имущества

1856367,2-0-140000+0

1716367,2

руб.

Результат фин. деятельности

РФД

РФД= ∆заемных средств – проценты за кредит – налог на фин.прибыль –дивиденды + доходы/расходы от финансовой деятельности.

(104999-143250)-(7103,3+40950)- 131510,5-150000+657 552,4

289 737,9

руб.

Результат финансово-хозяйственной деятельности

РФХД

РФХД=РХД+РФД

1716367,2+289 737,9

2006105,1

руб.

Пороговое значение НРЭИ

НРЭИп

НРЭИп=СРСП*(ЗС+СС)

0,17*(104999 + 3420862,4)

599396,591

руб.

Чистая прибыль в расчете на 1 обык. акцию

ЧП1обык.акция

ЧП1обык.акция=(1-Н)*Балансовая Прибыль20 / кол-во акций

(1-0,2)*2465862,4 / 95 500

20,65

руб.

Норма распределения дивидендов по обыкновенной акции

НР1акция

НР1акция=Сумма дивидендов/ /Баланс.Прибыль

150000/2465862,4

0,06

Доля

Внутренний темп роста

ВТР

ВТР=РСС *(1-НР),                                                                                

0,42*(1-0,06)

0,39

Доля

Чистая прибыль буд. периода  в расчете на 1 обык. акцию

ЧПбуд. пер.

ЧПбуд. пер.= ЧП1обык.акция*(1+ УСЗР * %-е изменение выручки)

20,65*(1+1,32*0,30)

28,83

руб.


 

 

Приложение 6 - Финансовые коэффициенты предприятия

 

Показатель

Формула

Расчет показателя

01.01.2009

01.01.2010

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

(См. Приложение Б-В)

948250/150000=

=6,32

3235862,3/290000=

=11,16

Коэффициент автономии

955000/1098250=

=0,87

3420862,4/3525862,3=

=0,97

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

143250/955000=

=0,15

104999/3420862,4=0,03

Коэффициент абсолютной ликвидности

(848250+0)/143 250=

=5,92

(1685862,3+1400000)/104999=

=29,39

Коэффициент оборачиваемости активов

К5=

-

292 866,67/3525862,3=

=0,083

Коэффициент рентабельности активов

 

К6=

-

1 446 651,15/(0,5* (1098250+

+3525862,3))=

=0,63


 

1 Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник для вузов. / Под ред. Стояновой Е. С. - М. : изд - во «Перспектива», 2005г. – с.87

2 34,80 руб. курс доллара США на 16.02.09

2 31,15 руб. курс доллара США на 3.08.09

4 36,09 руб. курс доллара США на 20.02.09

2 31,60 руб. курс доллара США на 20.08.09

6 Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник для вузов. / Под ред. Стояновой Е. С. - М. : изд - во «Перспектива», 2005г. Стр. 403.

7 Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник для вузов. / Под ред. Стояновой Е. С. - М. : изд - во «Перспектива», 2005г. – с.405

8 см. Таблицу 5.3

9 см. Таблицу 5.3

10 Прибыль операционная - см. Таблицу 5.3 – строка 6 (Итого за 2009 г.)

11 См. приложение 3

12 См. Приложение 3 - Актив баланса на 1 января 2010 г.

13 См. Приложение 3 – Нераспределенная прибыль

14 См. Приложение 2- Актив баланса на 1 января 2010 г.

15 См. Приложение2 - Пассив баланса на 1 января 2010 г.

Информация о работе Моделирование и анализ финансовой, операционной и инвестиционной деятельности