Макроэкономическое регулирование денежного обращения финансовых рынков

5) Срочность платежа –  данный принцип вытекает из  самой сути рыночной экономики. Смысл заключается в том, что  непрерывно расходуемые средства  на производство товара и оказание  услуг должны возмещаться за  счет платежей покупателей в  сроки, предусмотренные договором. Сбои в соблюдении сроков платежей  ведет к нарушению кругооборота  средств, и в конечном счете  к платёжному кризису.

6) Контроль всех участников  за правильностью совершения  расчетов и соблюдением установленных  положений о порядке их проведения. Различают:

- предварительный контроль;

- текущий контроль;

- последующий контроль.

7) Имущественная ответственность  всех участников расчетов за  несоблюдение договорных условий. Суть данного принципа заключается  в том, что нарушении договорных  обязательств в части расчетов  влечет применение гражданско-правовой  ответственности в различных  формах.

В соответствии с действующим законодательством в современных условиях допускается использование следующих форм безналичных расчетов: платёжные поручения, платёжные требования-поручения, чеки,  аккредитивы, векселя. 
Глава 2. Современное состояние и развитие макроэкономического регулирования денежного обращения в Российской Федерации

 

2.1.Организационные аспекты регулирования денежного обращения

 

В течение 2012 года Центральный банк Российской Федерации проводил работу, которая направлена на поддержание стабильности наличного денежного обращения и обеспечение платёжного оборота банкнотами и монетой различных номиналов.

Сохранилась тенденция роста количества наличных денег в обращении. Темп прироста данного показателя в 2012 году составил 11,2 процента (в 2011 году - 19,2 процента).

Статьи 140, 861-885 Гражданского кодекса Российской Федерации предусматривают применение на территории Российской Федерации платежей в наличной и безналичной формах и раскрывают сущность и порядок осуществления основных форм безналичных расчётов5.

Установлен различный порядок расчётов с участием граждан в зависимости от связи этих платежей с их предпринимательской деятельностью. С участием граждан, не занимающихся предпринимательской деятельностью, разрешено осуществлять расчёты как наличными деньгами без ограничения сумм, так и и безналичной форме. Однако расчёты с гражданами, которые связаны с предпринимательской деятельностью, должны производиться, как правило, в безналичном порядке.

Важную роль в стабилизации денежного обращения в нашей стране сыграло утвержденное Центральным банком Российской Федерации 5 января 1998 г. Положение «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации», которое обязательно для выполнения территориальными учреждениями Банка России, расчётно-кассовыми центрами, кредитными организациями и их филиалами, включая учреждения Сберегательного банка России, а также организациями, предприятиями и учреждениями на территории Российской Федерации.

В соответствии с этими правилами организации, предприятия, учреждения вне зависимости от организационно-правовой формы хранят свободные денежные средства в учреждениях кредитных организаций на соответствующих счётах на договорных условиях. Наличные денежные средства, которые поступают в кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения кредитных организаций для последующего зачисления на счёт этих предприятий6.

Количество наличных денег в обращении в 2005-2012 гг. и темп роста количества наличных денег в обращении представлены на Рисунке 3.

 

Рисунок 3. Количество наличных денег в обращении в 2005-2012 гг.7

 

Эмиссионный механизм – законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции в государствах осуществляют:

- Центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным  правом выпуска банковских билетов (банкнот);

- казначейство (государственный  исполнительный орган), выпускающий  мелкокупюрные бумажно-денежные  знаки (казначейские билеты и  монеты, изготовленные из дешевых  видов металла, на которые приходится  около 10% общего выпуска наличных  денег.

Эмиссионный механизм представляет собой порядок выпуска денег в оборот и порядок изъятия из оборота. Выпуск наличных денег производится расчетно-кассовыми центрами Центрального банка. Изъятие наличных денег происходит при сдаче денежной наличности коммерческими банками в расчетно-кассовые центры.

Эмиссия наличных денег (банкнот и монеты), организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации осуществляются исключительно Банком России. Банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории Российской Федерации. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону.

Банкноты и монета Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкноты и монета Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Российской Федерации.

Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России. Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения -- документа, дающего право ЦБ подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ. 
2.2 Денежная масса, её структура и динамика

 

Размер денежной массы определяется потребностями общества в деньгах, а также поступлением денег в оборот фактически. Превышение денег над их объёмом, который необходим для хозяйства, ведёт к инфляции. Основной принцип денежного обращения заключается в ограничении денежной массы потребностями фактического оборота8.

Обращение денег регулировалось стихийно. При обращении неполноценных денег наличные деньги делают кругооборот по закону денежного обращения. В соответствии с этим законом, выпуск бумажных денег обязательно должен быть ограничен тем количеством, в каком фактически обращалось бы фактическим золото и серебро.

Несмотря на снижение доли наличных денежных средств в объёме розничных платежей, они по-прежнему являются преобладающим способом платежа в России, и спрос на наличные деньги продолжает расти.

Динамика денежной массы (М2) в 2005-2010 гг. на начало года представлена в Таблице 1.

 

Таблица 1. Динамика денежной массы (М2)  в 2005-2010 гг. на начало года9

	Денежная масса (М2)  млрд.  рублей	В частности		Удельный вес  МО в М2,  процентов
		наличные деньги   вне банковской   системы (МО),   млрд.руб.	безналичные  средства,   млрд.руб.
2005	4353,9	1534,8	2819,1	35,3
2006	6032,1	2009,2	4022,9	33,3
2007	8970,7	2785,2	6185,6	31,0
2008	12869,0	3702,2	9166,7	28,8
2009	12975,9	3794,8	9181,1	29,2
2010	15267,6	4038,1	11229,5	26,4

 

 

В 2005-2010 гг. структуру денежной массы (М2) формировали такие показатели, как наличные деньги вне банковского вектора (МО) и безналичные средства.

Начиная с 2011 года методология расчёта показателя изменилась, в структуру денежной массы (М2) входят наличные деньги вне банковского вектора (МО), переводные депозиты и другие депозиты (Таблица 2).

 

Таблица 2. Динамика денежной массы (М2) в 2011-2013гг. на начало года10

	Денежная масса (М2)  млрд.  рублей	В том числе			Удельный вес  МО в М2,  %
		наличные деньги   вне банковской   системы (МО),   млрд.руб.	переводные депозиты, млрд.руб.	другие депозиты, млрд.руб.
2011	20011,9	5062,7	5797,1	9152,0	25,3
2012	24483,1	5938,6	6918,9	11625,7	24,3
2013	27405,4	6430,1	7323,5	13651,8	23,5

 

 

По состоянию на 01.01.2013 г. величина денежной массы (М2) составляла 27405,4 млрд. руб., увеличившись по сравнению с аналогичным показателем прошлого года на 2 922,3 млрд. руб. На протяжении всего исследуемого периода наблюдается положительная динамика показателя.

Среди компонентов рублевой денежной массы динамика депозитов населения была более стабильна. Их годовые темпы прироста снижались менее интенсивно, чем денежный агрегат М2 в целом, и на 01.10.2012 составили 19,1%. Годовые темпы прироста рублевых депозитов нефинансовых и финансовых организаций на протяжении января - июля 2012 года превышали темпы прироста депозитов населения. Однако в августе - сентябре они стали снижаться более интенсивно и на 01.10.2012 составили 12,9%.

В III квартале 2012 года годовые темпы прироста широкой денежной массы также стали замедляться и, по предварительным данным, на 01.10.2012 составили 15,0%.

2.3Денежная  база и её динамикав современных российских условиях

 

Информация об объёме и структуре денежной базы в широком определении ежемесячно публикуется в базе данных. Также её можно найти в «Бюллетене банковской статистики», данные отражены в Таблице 3.

 

Таблица 3. Денежная база в широком определении в 2012 году, млрд.руб.11

	01.01.2012	01.12.2012
Денежная база (в широком определении)	8644,1	8257,0
- наличные деньги в обращении  с учетом остатков средств  в кассах кредитных организаций	6895,8	6871,8
- корреспондентские счета кредитных  организаций в Банке России	981,6	827,4
- обязательные резервы	378,4	419,5
- депозиты кредитных организаций  в Банке России	388,3	138,3
- облигации Банка России у  кредитных организаций	0,0	0,0

 

 

Объём денежной базы в узком определении на 10 декабря 2012 года составил 7210,5 млрд. рублей против 7157,2 млрд. руб. на 03.12. 2012 года12.

Денежная база Российской Федерации в широком определении на 1 декабря 2012 года составила 8 трлн 257 млрд.руб., снизившись на 4,5% с начала года, свидетельствуют данные ЦБ РФ. За ноябрь объём денежной базы вырос на 2,6%. В годовом исчислении база увеличилась на 8%.

Объём наличных денег в январе-ноябре сократился на 0,3% - до 6 трлн 871,8 млрд.руб. В ноябре наличные деньги увеличились на 0,9%.

Корсчета кредитных организаций в ЦБ РФ сократились за 11 месяцев на 15,7% и составили на 1 декабря 827,4 млрд.руб. В прошлом месяце они выросли на 14,8%.

Обязательные резервы в январе-ноябре выросли на 10,9%, составив 419,5 млрд.руб. За ноябрь резервы подросли на 1,3%.

Депозиты кредитных организаций в Банке России сократились с начала года в 2,8 раза - до 138,3 млрд.руб., за прошедший месяц депозиты увеличились на 36,5%.

Объём денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, за январь - сентябрь 2012 года сократился на 6,5% (за девять месяцев 2011 года - на 9,6%).

Основным источником снижения денежной базы в январе - сентябре 2012 года, как и годом ранее, было абсорбирование денежных средств по бюджетному каналу. Чистый кредит расширенному правительству со стороны органов денежно-кредитного регулирования сократился за девять месяцев 2012 года на 2,4 трлн. рублей. Определенное влияние на его внутригодовую динамику оказывали операции по размещению временно свободных средств бюджета на депозитах в банках (Рисунок 4).

 

Рисунок 4. Основные источники роста денежной базы, млрд. руб.13

 

В течение 2012 года проводилась работа по совершенствованию технологии размещения свободных средств федерального бюджета на банковских депозитах. При содействии Банка России была усовершенствована технология и расширен состав каналов проведения депозитных операций Федеральным казначейством. В настоящий момент депозитные аукционы проводятся на двух российских биржах - Московской Бирже и Санкт-Петербургской Валютной Бирже.

В условиях повышения гибкости курсообразования замедлилось накопление Банком России чистых международных резервов, прирост которых за январь - сентябрь 2012 года составил 21,5 млрд. долларов США. Снижение роли валютного канала в формировании денежной базы выразилось в сокращении эмиссионного эффекта валютных интервенций до 0,2 трлн. рублей в январе - сентябре 2012 года по сравнению с 0,6 трлн. рублей за аналогичный период предшествующего года.

В сложившихся условиях увеличение денежного предложения со стороны органов денежно-кредитного регулирования происходило в основном за счет расширения валового кредита банкам, прирост которого за девять месяцев текущего года составил 1,2 трлн. рублей.