Лизинг как форма финансового оборудования

     По  форме платежа:

     1. Денежные

     2. Компенсационные

     По  методу начисления:

     1. Фиксированные

     2. Авансом

     3. Минимальные

     4. Неопределенные

     По  периодичности внесения:

     1. Единовременные

     2. Периодические

     По  способу уплаты:

     1. Равными долями

     2. Прогрессивно увеличивающимися  размерами

     Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия в совокупности составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных обязательных платежей по конкретному займу), которая отражает взаимосвязанное воздействие на фактическую величину арендных платежей всех условий лизингового соглашения, в частности суммы и срока  контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей в погашение  задолженности. 

     Преимущества  лизинговой сделки

     При реализации лизинговой сделки арендатор  обычно получает определенные преимущества:

     Предприятие-арендатор  может расширить производство и  наладить обслуживание оборудования без  крупных единовременных собственных  финансовых затрат и без привлечения  заемных средств, в частности  банковского кредита.

     Смягчается  острота проблем ограниченности ликвидных средств арендатора, затраты  на приобретение промышленного оборудования равно распределяются на весь срок действия лизингового договора.

     В балансе предприятия устанавливается  и поддерживается оптимальное соотношение (пропорция) собственного и заемного капитала, поскольку не привлекаются новые дополнительные заемные средства.

     Арендатор может периодически обновлять морально стареющее оборудование без значительных финансовых затрат и капитальных  вложений.

     Налоговые льготы и другие инвестиционные преимущества и стимулы, распространяющиеся на лизинговые операции, позволяют договариваться об арендных ставках, по своему уровню иногда даже ниже ставок текущего банковского  процента.

     В определенных лизинговых контрактах арендатор  получает право льготного приобретения арендованного им имущества (оборудования) по окончании контрактного срока  лизингового договора.

     Высокая гибкость и учет конъюнктуры по лизинговому  контракту дают возможность оперативно реагировать на текущее изменение  рыночной конъюнктуры в определенных отраслях промышленного производства.

     Обеспечивается  адекватность ценообразования, поскольку  лизинговая фирма объективно заинтересована закупать промышленное оборудование у  фирм-поставщиков по оптимальным  ценам.

     Важным  преимуществом лизинга является то обстоятельство, что он не ухудшает внешнюю платежную позицию страны и ее платежный баланс. По правилам Международного валютного фонда  совокупные платежные обязательства, вытекающие из договоров аренды, не включаются в показатель совокупной внешней задолженности страны.

     Лизинг  служит дополнительным ресурсом (инструментом) финансирования, что немаловажно  для банков и их дочерних лизинговых организаций (предприятий) в плане  активизации и диверсификации сфер регулярной деятельности. В то же время  необходимо подчеркнуть, что банки  и другие кредитные учреждения по сути вынуждены внедряться в новые  для них сферы деятельности и  заниматься лизингом, так как развитие рынка лизинговых услуг создает  им серьезную конкуренцию и в  известной степени способствует падению уровня банковского процента, прежде всего по долгосрочному кредитованию.

     Лизинговое  финансирование объективно связано  с меньшим риском, чем предоставление банковских долгосрочных ссуд (особенно без адекватного обеспечения  либо гарантии).

     Налоговые льготы (если таковые предоставляются) частично реализуются и арендодателем.

     Более тесные контакты с производителями  оборудования создают для лизингодателей новые возможности делового партнерства.

    Заключение.

    Подводя итоги можно сказать, что лизинг успешно применяется в иностранных  рыночных экономиках. Но в условиях нашей суровой действительности он получил очень небольшое распространение, чему, возможно, способствует нестабильность нашей экономики, отсутствие законодательной  базы по данным видам кредитования. Что очень печально, так, как показывает западный опыт, лизинг имеет много  преимуществ перед обычными видами кредитования.

    В связи со сложившейся ситуацией  идти на кредитование в виде лизинга  крайне не выгодно и опасно, как  иностранным инвесторам, так и  российским банкам. Лизинг будет работать в нашей стране после остановки  спада производства и стабилизации цен и тарифов. Эти виды кредитования при широком их применении позволят привлечь инвесторов в страну, улучшить платежную дисциплину, стабилизируют  экономику страны.

     Как показал опыт девяностых годов в России, взятие, кредитов не получило большого распространения среди предпринимателей в связи с достаточно высокой инфляцией большими процентными ставками. Не получила распространения и такая широко применяемая форма финансирования развитых рыночных странах, как лизинг.

     Как свидетельствует российская статистика, среди официальных форм финансирования и кредитов на приобретение оборудования доля лизинга едва достигала 1% в  переходный период. В результате износ  активной части основных производственных фондов достиг к началу нового тысячелетия 70—80%.

     В тех условиях лизинг  чрезвычайно был редок, так как банки не шли на необоснованные риски. Производственные предприятия работали очень неустойчиво, постоянно шло снижение выпуска продукции, падала рентабельность, снижалась численность работающих. В особенно тяжелых условиях экономических и финансовых находилась легкая промышленность. За 1991 - 1995гг. выпуск продукции снизился в 5 раз. Производственные мощности на предприятиях использовались на 15-20%, не осуществлялось техническое перевооружение предприятий. Происходило отставание от научно-технического прогресса мировых технологий.

     В качестве посредников в развитых странах, как правило, выступают  коммерческие банки, лизинговые фирмы, а в отдельных случаях —  и само государство.

     Следует подчеркнуть, что лизинг сам по себе достаточно разнообразен. Это может  быть аренда оборудования, при которой  лизингодатель остается его собственником. По истечении срока лизинга оборудование возвращается его хозяину, и он может  вновь сдать его в аренду уже  другому предпринимателю или  потребителю. Такова, например, аренда автотранспорта, когда срок использования  арендуемого оборудования может  исчисляться от нескольких часов  до нескольких лет. Может применяться  и другая схема лизинга, при которой  лизингополучатель становится собственником  арендуемого оборудования, т.е. когда  арендатор по договору получает право  его выкупа посредством ежегодных  амортизационных платежей. Это наиболее распространенная форма лизинга  в промышленности и в сельском хозяйстве.

     Надо  отметить, что установленные в  настоящее время условия продажи  оборудования являются достаточно жесткими. Однако по мере накопления необходимого капитала и роста конкуренции  среди лизинговых фирм условия продажи  оборудования будут постепенно смягчаться. И этот процесс не за горами. Постепенно, надо полагать, отечественные коммерческие фирмы и вся система предпринимательства  войдут в цивилизованные рыночные отношения, включая и нормализацию в области  лизинга оборудования и других объектов.

    Список  использованной литературы

1. Андреев П.А., Баутин В.М. и др. Лизинг. — М., ИНФРА-М, 2003.
2. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. — М., 2005.
3. Вилкова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь. - 2003. - № 20.
4. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. — М., 2005.
5. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. — М., 2004.
6. Васильев Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. — М., 2004.
7. Кабатова Е.В, Лизинг: правовое регулирование, практика. — М.: Инфра-М, 2006.
8. Карп М.Б., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 2005.
9. Францева Е.Ф. Лизинг: Справочное пособие. — М.: Приор, 2003.
10. Шпиттлер К.И. Практический лизинг / Под ред. Б.Г. Дякина. — М., 2001.