Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

CR на начало периода = 71030/215344 = 0,33

CR на конец периода = 198168/105581 = 1,88

На начало периода 0,33 рубля приходилось на 1 рубль  краткосрочной задолженности, на конец  периода 1,88 рублей. В начале периода  был низкий уровень ликвидности, финансовый риск был высок, текущие обязательства превышали текущие активы, в конце периода ситуация стабилизировалась, приблизившись к нормальному соотношению 2:1.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

QR = (CASH + MS) / CL           

CASH – денежные средства,

MS – дебиторская задолженность

QR на начало = (37818 + 12584) / 215344 = 0,23

QR на конец = (106143 + 63188) / 105581 = 1,60

В начале периода  финансовый риск был очень высок, коэффициент гораздо меньше единицы, в конце периода коэффициент 1,6 означает низкий финансовый риск и  хорошие потенциальные возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

AR = CASH / CL

AR  на начало = 37818 / 215344 = 0,18

AR на конец = 106143 / 105581 = 1,01

На начало года 1/18 часть краткосрочных обязательств при необходимости могла быть погашена немедленно, на конец года полностью краткосрочные обязательства  могут быть погашены.

Вывод: ситуация в компании стабилизировалась.

4. Коэффициент автономий

Е / А  (Е –  собственный капитал, А – активы)

Е / А на начало = 155239/372193 = 0,42

Е / А на конец = 351138/583923 = 0,60

Доля собственного капитала на конец отчётного периода  повысилась, что понизило финансовый риск компании. Нормальным ограничением коэффициента автономия является ≥ 0,5, на начало периода он был критическим.

D / Е = (FL + SD) / Е

D – обязательства

FL – долгосрочные обязательства

SD – краткосрочные кредиты и займы

D / Е на начало = (1610 + 215344) / 155239 = 1,40

D / Е на конец = (127204 + 105581) / 351138 = 0,66

Для соотношения  собственных и заёмных средств  нормальное ограничение ≤ 1. На начало периода 1,40 рублей заёмных средств  приходилось на 1 рубль собственных, на конец периода 0,66 рублей заёмных на 1 рубль собственных, что говорит о том, что доля заёмных средств в обороте компании значительно уменьшилась. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатель		Формула расчета	На  начало периода	На  конец периода
1		2	3	4
Оценка  имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия		Валюта баланса	372 193	583 923
Коэффициент износа		Износ / первоначальная стоимость основных средств	51130/157930= 0,324	38174/172210= 0,222
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств	1-й раздел. П  + + 2-й раздел  П – – 1-й раздел А		(144 314)	92 587
Доля собственных оборотных средств	СОС / (2-й раздел А)		-	92587 / 198168= 0,467
Нормальные  источники покрытия запасов (НИПЗ)	СОС + Расчеты  с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под  оборотные средства		-144314 +85719 +124330= 65735	92587+74784 +8000= 175371
Доля НИПЗ:       в текущих активах        в запасах и  затратах	НИПЗ / Текущие  активы   НИПЗ / Запасы и  затраты		65735/71030= 0,925 65735/20628= 3,187	175371/198168= 0,885 175371/28837 6,081
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная: СОС > Запасы и  затраты Нормальная: СОС < Зап.и затр. < НИПЗ Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты		Нормальная	Абсолютная
Показатели  ликвидности
Коэффициент абсолютной  ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заёмные средства		34279+3539/ 215344= 0,176	40996+65147/ 105581= 1,005
Коэффициент промежуточного покрытия	(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Кратк. Заемные средства		34279+3539+ 12584/ 215344= 0,234	40996+65147+ 63188/ 105581= 1,604
Коэффициент общей ликвидности	Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебит. задолж. + Запасы и затраты) / Кратк. заёмные средства		34279+3539+ 12584+20628/ 215344= 0,330	40996+65147+ 63188+28837/ 105581= 1,877
Доля оборотных  средств в активах	Текущие активы / Валюта баланса		71030/372193= 0,191	198168/583923 0,339
Доля производственных запасов в текущих активах	Запасы и  затраты / Текущие активы		20628/71030= 0,290	28837/198168= 0,146
Доля собственных оборотных средств  в покрытии запасов	СОС / Запасы и  затраты		-144314/20628 = -6,996	92857/28837 = 3,210
Коэффициент покрытия запасов	НИПЗ / Запасы и  затраты		65735/20628= 3,187	175371/28837= 6,081
Коэффициенты  рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала		Собственный капитал / Валюта баланса	155239/372193= 0,417	351138/583923= 0,601
Коэффициент финансирования		Собственный капитал / Заёмные средства	155239/ (1610+124330)= 1,233	351138/ (127204+8000)= 2,597
Коэффициент маневренности собственного  капитала		СОС / Собственный  капитал	-144314/155239 = -0,929	92857/351138 = 0,264
Коэффициент структуры долгосрочных  вложений		Долгосрочные  заемные средства / Иммобилизованные активы	1610/ 301163= 0,005	127204/ 385755,13 0,330
Коэффициент инвестирования		Собственный капитал / Иммобилизованные активы	155239/ 301163= 0,515	351138/ 385755,13= 0,910

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение о финансовом положении предприятия

За отчётный период на анализируемом предприятии значительно увеличились оборотные активы, как в процентном выражении, так и в общей структуре активов. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными может свидетельствовать о расширении производственной деятельности компании. Подтверждением является то, что незавершённое производство сократилось, уменьшилась доля производственных запасов в структуре, а счета к получению и денежные средства выросли. Следовательно, предприятие наращивает темпы производства и одновременно увеличивает оборачиваемость. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных обязательств и высокие показатели по росту долгосрочных финансовых вложений отражают финансово – инвестиционную стратегию развития. Предприятие стремится и может себе позволить работать на перспективу. Уменьшение доли заемных средств в структуре пассивов предприятия свидетельствует о повышении независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Доля собственных средств выросла, и говорит о устойчивом финансовом положении. Хорошим фактором является минимальный рост задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. Предприятие значительно улучшило свое состояние. Резко повысилась ликвидность баланса, т. е. высокая способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства.

Платёжеспособность и финансовая устойчивость предприятия повысились и находятся на хорошем уровне.

 

 

Рекомендации по оптимизации  финансовой структуры капитала

Предприятию можно посоветовать ряд мер по дальнейшему улучшению  и стабилизации финансового состояния:

1. Искать пути уменьшения дебиторской задолженности, т.к. её размер увеличился на 502,13%. Для этого возможно применять такие пути, как взаимозачёты, уменьшение предоставляемых отсрочек платежей, продажа просроченной дебиторской задолженности банкам (факторинг).
2. Изыскать средства для уменьшения задолженности по заработной плате работникам.
3. Более эффективно использовать денежные средства на счетах, т.к. дохода они не приносят.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. — М.: Финансы и статистика, 2009.
2. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я.Лукасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Эксмо, 2010. – 768с. – (Новое экономическое образование).
3. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2011. – 656с.
4. Лекции по дисциплине «Финансовый менеджмент».

 

Данная работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 34910