Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

5) Постоянные затраты: состоят из управленческих затрат табл.14 стр.9; Постоянной части накладных расходов  по столам и шкафам сумма табл.9 стр.3 по цеху №1,2 и постоянная часть коммерческих расходов табл.13 стр.3.

Наименование	I	II	III	IV	Всего
Управленческие расходы	5129	5137	5094	5051	20411
Постоянная  часть  накладных расходов (столы+шкафы)	4000	4600	4600	4600	17800
Постоянная  часть  коммерческих расходов	1400	1400	1400	1400	5600
Итого	10529	11137	11094	11051	43811

6) EBIN= MP-FC (прибыль до вычета процентов и налогов = маржинальная прибыль - постоянные затраты.

7) Проценты к уплате даны в табл.15 стр.2.2; проценты к получению табл.15 стр.2.1.

8) Прибыль до налогообложения  = прибыль до вычетов налогов - проценты (EBT=EBIT-I)

9) Налог на прибыль 20% от прибыли до налогообложения.

10) Чистая прибыль = прибыль до налогообложения – налог на прибыль.

11) Рентабельность (MP/Sal)= маржинальная прибыль/ на выручку.

12) Уровень операционного рычага(DOL)=MP/EBIT.

13) Общая: ВЕР=FC/(1-VC/Sal = 10529/(1-94300/150000)=28354,58 руб.

По столам  10529/(1-20500/30000)=33249,47 руб.

По шкафам 10529/(1-73800/120000)= 27348,05 руб.

Изменяя, структуру себестоимости и объем выпуска мы тем самым влияем на прибыль. Действие операционного рычага как раз и заключается в том, что любое изменение выручки от продаж ведет к более сильному изменению прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики переменных и постоянных затрат на финансовые результаты при изменении объема выпуска. Уровень операционного рычага во всех кварталах в основном одинаков соответственно доля переменных и постоянных затрат существенным образом не меняется.

Рассмотрим, почему прибыль до налогообложения имеет разные значения в табл.15 и табл.22.

Период/ квартал	Прибыль до налогообложения     (по методу полных затрат)	Прибыль до налогообложения             (по методу маржинальной прибыли)	Отклонение (+;-)
I	14966	42171	-27205
II	29398	117983	-88585
III	14621	55686	-41065
IV	29755	121489	-91734
Всего	88740	337329	-248589

 

Из таблицы видно, что  расчет прибыли двумя методами привел к различным результатам. Маржинальная прибыль намного больше прибыли по методу полных затрат. Это связано с тем, что при определении себестоимости реализованной продукции по методу маржинальных затрат учитываются затраты произведенные только в отчетном периоде, а по методу полных затрат учитываются  еще и запасы готовой продукции  оставшиеся на конец периода.

Ожидаемый объем продаж

Наименование	I	II	III	IV	Всего
Ожидаемый объем продаж по столам, руб.	30000	60000	30000	60000	180000
Ожидаемый объем продаж по шкафам, руб.	120000	180000	120000	180000	600000
Точка безубыточности для  стола	33249,47	20249,09	27058,54	20092,73	89817,54
Точка безубыточности для  шкафа	27348,05	20249,09	23355,79	19559,29	86497,53

 

В приведенной таблице  хорошо видно, что ожидаемый объем продаж по столам в первом квартале ниже точки безубыточности, снижается объем продаж  и переменные издержки, а постоянные фактически остаются почти неизменными, но в последующих кварталах положение исправляется. По шкафам же положение стабильное ожидаемый объем продаж значительно превышает точку безубыточности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Аналитическая записка

Насколько далеко предприятие  от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает, на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

Из приведенной таблицы  видно, что запас финансовой прочности  по столам не одинаков. В первом квартале предприятие терпит убытки по производству столов (необходимо было выпустить хотя бы на 10 столов больше, чтобы достигнуть порога безубыточности), затем положение налаживается, хотя и остается шатким. Переменные расходы уменьшаются, постоянные фактически неизменны предприятию необходимо пересмотреть структуру издержек. И руководство предприятия правильно обеспокоено положением дел со столами, если будет снижение спроса на столы в два раза, то возникнут убытки и ЗФП будет, ниже 0% точка безубыточности будет гораздо выше, чем выручка от продажи. Расходы на производство столов не покроются выручкой. Однако совсем другая обстановка со шкафами. Даже если будет снижение спроса на шкафы в два раза  предприятие - это переживет нормально, так как ЗФП по шкафам в среднем снизится на 15% и будет колебаться около 70%.

В качестве рекомендаций руководителю данного предприятия  касательно снижения спроса на продукцию необходимо пересмотреть ассортимент или же заняться изменением структуры издержек. В любых экономических условиях, а в особенности при финансовой нестабильности, наименее привлекательной мерой является сокращение заработной платы, следствием чего может стать текучесть кадров в целом и снижение доли высококвалифицированных специалистов, в частности. Еще одним вариантом может быть снижение нормативов по выпуску готовой продукции (норма расхода основных материалов и норма затрат рабочего времени на единицу продукции). Это возможно путем улучшения продуктивности обработки материала и большей автоматизации производственного процесса, когда ручной труд по возможности заменяется машинным.

 

Список литературы

1. О бюджете развития РФ. Федеральный закон от 26.11.98 № 181-ФЗ.
2. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. Издательство: Ника-Центр, 2009.
3. Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. - Издательство: Юнити, 2011.
4. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учебное пособие/ Под ред. Лукасевича И.Я. М.: Вузовский учебник, 2007.
5. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. Издательство: Экзамен, 2010.
6. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Российская практика. – М.: Перспектива, 2003.
7. Тарасевич В. М. Ценовая политика предприятия 2-изд. Учебник для вузов/ Издательство Питер, 2010.
8. Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия // Финансы. – 2010. – №6.  
9. Новоселов А.В. Бюджетирование: метод и проблемы // Финансы. – 2009. – №11.
10. Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. – 2010. – №9.