Антикризове фінансове управління

2010 рік  = 30132 тис. грн.

2011 рік  = 54720 тис. грн.

2012 рік  = 62826 тис. грн.

Активи  підприємства за останні три роки підвищились на 108,5 % за рахунок збільшення обсягів товаро - матеріальних цінностей, дебіторської заборгованості.

• Питома вага активної частини основних засобів. Згідно з нормативними документами під активною частиною основних засобів розуміють машини, обладнання і транспортні засоби.

2010 рік  = = 59,8 %

2011 рік  = = 64,9%

2012 рік  = = 6,4 %

Протягом 2010 і 2011 року  питома вага активної частини  основних засобів збільшилась на 5,1 %, проте у 2012 році порівняно з  попередніми роками спостерігається  зменшення даного показника, що є  негативним для підприємства.

• Коефіцієнт зносу основних засобів. Показник характеризує частку зношених основних засобів у загальній їх вартості. Використовується в аналізі для характеристики стану основних засобів.

К_зн=А_м/ПВОЗ,                                                                               (2.1.)

А_м – амортизація (260 р. форма №2)

ПВОЗ – первісна вартість основних засобів (031 р. форма №1)

К_зн (2010 рік) = 1657/18558 = 0,09

К_зн (2011) = 806/23929 = 0,03

К_зн (2012) = 1344/31262 = 0,04

З розрахунків коефіцієнтів нарахованої амортизації можна  побачити, що ступінь зносу основних засобів протягом 2010, 2011 року знизився  а в 2012 - порівняно з попередніми  роками  незначно зріс.

• Коефіцієнт оновлення основних засобів. Показує, яку частину наявних на кінець звітного періоду основних засобів становлять нові основні засоби.

К_он = ОЗ_введ/БВ_{оз на кін.}                                                                                                                        (2.2.)

ОЗ_введ - вартість введених в експлуатацію основних засобів

БВ_{оз на кін} – балансова вартість основних засобів на кінець періоду

К_он (2010) = 183/10795 = 0,02

К_он (2011) = 5494/13466 = 0,41

К_он (2012) = 7635/19634 = 0,39

Коефіцієнт оновлення у  2010 році значно нижче рівня у 2011,2012 рр., що пов’язано з відсутністю коштів на проведення техніко-технологічного переозброєння підприємства.

• Коефіцієнт вибуття основних засобів. Показує, яка частина основних засобів, з котрими підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула з причини зносу та з інших причин.

К_виб = ОЗ_вивед/БВ_{оз на поч..}                                                                   (2.3.)

ОЗ_вивед -  вартість виведених з експлуатації основних засобів

БВ_{оз на поч..}- балансова вартість основних засобів на початок періоду

К_виб (2010) = 0/10269 = 0

К_виб (2011) = 123/10795 = 0,01

К_виб (2012) = 302/13466= 0,02

За досліджуваний період мало місце  вибуття основних засобів, що зумовило позитивну динаміку коефіцієнта  вибуття основних засобів.

                    Таблиця 2.1.

Характеристика основних засобів

Показники	Роки			Темп приросту, %
	2010	2011	2012	2012/2010	2011/2010	2012/2011
Залишкова вартість основних. фондів на початок року, тис. грн.	10269	10795	13466	31,1	5,1	24,7
Вартість основних фондів, що надійшли, тис. грн.	183	5494	7635	4072	2902	38,9
Вартість основних фондів, що вибули, тис. грн.	0	123	302	-	-	145,5
Залишкова вартість основних  фондів на кінець року, тис.  грн.	10795	13466	19634	81,9	24,7	45,8

 

 

 

Таблиця 2.1.

Показники оцінки майнового стану

 

Показники	Роки			Відхилення, %
	2010	2011	2012
Коефіцієнт оновлення	0,02	0,11	0,39	0,37
Коефіцієнт вибуття	0	0,01	0,02	0,02
Коефіцієнт зносу	0,09	0,03	0,04	-0,05
Питома вага активної частини основних засобів, %	59,8	64,9	6,4	-53,4

 

 

2. Показники оцінки ліквідності і платоспроможності.

• Величина власного капіталу (функціонуючий капітал). Характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства (тобто активів, які мають період обороту менше ніж один рік).

Власні  оборотні кошти = Власні кошти –  Необоротні активи + Довгострокові  зобов’язання                                                                 (2.4.)                                                            

ВОК (2010) = 4502 – 11599 + 225 = - 6872 тис. грн..

ВОК (2011) =  3845 – 24133 + 18831 = - 1457 тис.грн.

ВОК (2012) = 4938 – 34352 + 4936 = - 24478 тис. грн.

 Згідно  з даними розрахунками можна  стверджувати що підприємство  не має коштів для покриття  поточних активів.

• Коефіцієнт покриття. Характеризує співвідношення поточних активів і поточних зобов’язань. Для нормального функціонування підприємства він має бути більшим за 1.

К_п = (ГК + ПФІ + ДЗ + ТМЦ + ІОФ)/ПЗ                                        (2.5.)

де, ГК – грошові кошти (230 р. + 240 р. ф. №1)

ПФІ – поточні фінансові інвестиції (220 р. ф. № 1)

ДЗ – дебіторська заборгованість (сума рядків з 150 по 210 ф. № 1)

ТМЦ – товарно-матеріальні цінності (сума рядків з 100 по 140 ф. №1)

ІОА – інші поточні активи (250 р. ф. № 1)

ПЗ  – поточні зобов’язання ( 620 р. ф. №1) 

К_п (2010) = (1875 + 5755 + 12778)/25405 = 0,8

К_п (2011) = (1778 + 5637 + 23172)/32044 = 0,95

К_п (2012) = (2007 + 9280 + 19194)/52383 = 0,58

Значення  даного коефіцієнта за досліджуваний  період менше нормативу (2-2,5). Це свідчить про неспроможність підприємства  погасити свої поточні зобов’язання за рахунок активів.

• Коефіцієнт швидкої ліквідності - це більш жорстка оцінка ліквідності підприємства. Цей коефіцієнт також називається "кислотним тестом", і він розраховується з використанням лише частини поточних активів - грошових коштів, легко реалізованих цінних паперів і дебіторської заборгованості, які зіставляються з поточними зобов'язаннями:

Цей коефіцієнт показує на скільки можливо  буде погасити поточні зобов'язання, якщо положення стане дійсно критичним, при цьому виходять із припущення, що товарно-матеріальні запаси взагалі  не мають ніякої ліквідаційної вартості.

Kкл = (ГК+ПФІ+ДЗ)/ПЗ                                                                  (2.6.) 

К_кр.(2010) = (1875 +5755)/ 25405 = 0,3

К_кр.(2011)  = (1778 + 5637)/ 32044 = 0,2

К_кр.(2012)  = (2007 + 9280)/52383 = 0,22

Коефіцієнт швидкої ліквідності  менше 1. Це вказує на неспроможність даного підприємства у разі падіння товарообігу  покрити свої зобов’язання перед  кредиторами. Дані значення є ознакою  високого фінансового ризику і поганих  можливостей для залучення додаткових фінансів.

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності. Дозволяє визначити частку короткострокових зобов’язань, що підприємство може погасити найближчим часом, не чекаючи оплати дебіторської заборгованості й реалізації інших активів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається за формулою:

К.а.= (ГК + ПФІ)/КЗ                                                                       (2.7.) 

К_а.л.(2010) = 1875/ 25405 = 0,07

К_а.л.(2011) = 1778 / 32044 = 0,06

К_а.л.(2012) = 2007/52383 = 0,04

Нормативне значення цього  показника становить 0,2 - 0,25. За період з 2010 по 2012 рік коефіцієнт абсолютної ліквідності становив 0,07; 0,06; 0,04 – менше нормативу. Тобто можна стверджувати про неготовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.

• Класифікація активів балансу за ступенем ліквідності в 2010 році:

1. Л₁ = 1875  тис. грн.

2. Л₂ = 5755 тис. грн.
3. Л₃ = 12778 тис. грн.
4. Л₄ = 11599 тис. грн.

Класифікація пасивів  балансу в залежності від строків  погашення зобов’язань в 2010 році:

1. П₁ = 11  + 9 + 13 + 39 + 55 = 127 тис. грн.
2. П₂ = 24914 + 364 = 25278 тис. грн.
3. П₃ = 225 тис. грн..
4. П₄ = 4502 тис. грн.

Класифікація активів  балансу за ступенем їх ліквідності  в 2011 році:

1. Л₁ = 1778 тис. грн.
2. Л₂ = 5637 тис. грн.
3. Л₃ = 23172 тис. грн.
4. Л₄ =24133 тис. грн.

Класифікація пасивів  балансу в залежності від строків  погашення зобов’язань в 2011 році:

5. П₁ = 1251 + 3 + 51 + 74 + 143 = 1522 тис. грн.
6. П₂ = 30150 + 372  = 30522 тис. грн.
7. П₃ = 18831 тис. грн..
8. П₄ = 3845 тис. грн.

Класифікація активів  балансу за ступенем їх ліквідності  в 2012 році:

5. Л₁ = 2007 тис. грн.
6. Л₂ = 9280 тис. грн.
7. Л₃ = 19194 тис. грн.
8. Л₄ =34352 тис. грн.

 

Класифікація пасивів  балансу в залежності від строків  погашення зобов’язання в 2012 році:

1. П₁ = 559 + 9 + 77 + 569 = 645 тис. грн.
2. П₂ = 38746 + 8565 + 4427 = 51738 тис. грн.
3. П₃ = 4936 тис грн..
4. П₄ = 4938 тис. грн.

Умови ліквідності балансу:                                                           (2.8.)

Л₁ > П₁

Л₂ > П₂

Л₃ > П₃

Л₄ < П₄

2010 рік:

Л₁ (1875) >  П₁(127)

Л₂ (5755) < П₂ (25278)

Л₃ (12778) > П₃ (225)

Л₄ (11599) > П₄ (4502)

        2011 рік:

Л₁ (1778) > П₁(1522)

Л₂ (5637) < П₂ (30522)

Л₃ (23172) > П₃ (18831)

Л₄ (24133) > П₄ (3845)

        2012 рік:

Л₁ (2007) >П₁(645)

Л₂ (9280) < П₂ (51738)

Л₃ (19194) > П₃ (4936)

Л₄ (34352) > П₄ (4938)

За  3 досліджувані роки порушено 2 умови рівняння, тобто баланс можна вважати частково ліквідним, а підприємство таким, що має ризик виникнення фінансової кризи. Причиною цього є великий обсяг дебіторської заборгованості, довгострокових зобов’язань, короткострокових кредитів і запасів.

Таблиця 2.3.

Показники ліквідності та платоспроможності  підприємства

Показники	2010	2011	2012
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,07	0,06	0,04
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,3	0,2	0,22
Коефіцієнт покриття	0,8	0,95	0,58