Контрольная работа по дисциплине «Основы финансовых вычислений»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Марта 2014 в 16:43, контрольная работа

Краткое описание

В настоящее время банковские ссуды классифицируются по ряду признаков, в том числе по типу заемщика, видам обеспечения, срокам погашения, методам погашения, целевому направлению использования, объектом кредитования, объему и т.д.

Содержание

1. Ссуды, погашаемые в рассрочку……………………………………………3
2. Методы расчета фондовых индексов………………………………………6
Задача……………………………………………………………………………11
Список использованной литературы………………………………………….13

Вложенные файлы: 1 файл

финансовые вычислений.docx

— 62.05 Кб (Скачать файл)

 

 

Министерство образования и науки Российской Федерации

Филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Московский государственный университет технологий и управления имени К.Г. Разумовского» в г. Ульяновске

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Основы финансовых вычислений»

Вариант 6

 

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка 3 курса Гр. 31ЭБС/С

Мингалева Татьяна Александровна

                     Проверил:

                               Ильмушкин А.Г.


                           

 

 

 

 

 

 

 

Ульяновск 2013

 

Содержание

 

1. Ссуды, погашаемые в рассрочку……………………………………………3

2. Методы расчета фондовых индексов………………………………………6

Задача……………………………………………………………………………11

Список использованной литературы………………………………………….13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Ссуды, погашаемые в рассрочку

 

В настоящее время банковские ссуды классифицируются по ряду признаков, в том числе по типу заемщика, видам обеспечения, срокам погашения, методам погашения, целевому направлению использования, объектом кредитования, объему и т.д.

По типу заемщика ссуды можно сгруппировать следующим образом:

государственным предприятиям, 

акционерным обществам, 

кооперативам,

предприятиям малого бизнеса,

 частным лицам.

По видам обеспечения ссуды подразделяются на обеспеченные и необеспеченные или бланковые. Обеспечением ссуд могут выступать: залог, гарантии, поручительства, страхование. В качестве их могут выступать различные виды активов.

Главная причина, по которой банк требует обеспечения, - риск понести убытки в случае нежелания или неспособности заемщика погасить ссуду в срок и полностью.

Если клиент не имеет достаточного обеспечения или спрашивает ссуду на операцию, имеющую повышенную степень риска, банк рассматривает вопрос о целесообразности выдачи кредита при страховании его в страховых организациях. Эта операция носит название "страхование риска непогашения кредита". Ее проводит страховое общество, получая определенный процент от суммы кредитного договора.  Обеспечение кредита, его страхование уменьшают риск непогашения кредита. Вместе с тем, для кредитного работника предпочтительнее, чтобы ссуда возмещалась за счет дохода заемщика.

Классификацию ссуд можно продолжить в зависимости от сроков их погашения. По срокам погашения ссуды делятся на краткосрочные и долгосрочные. К первой группе относятся обычно ссуды, предоставляемые сроком до 1 года. Краткосрочную ссуду можно оформить на определенный срок, в пределах года или до востребования. Ссуда до востребования не имеет фиксированного срока, и банк может потребовать ее погашения в любое время.

По методу погашения ссуды делят на ссуды, погашенные единовременно, и в рассрочку.

Ссуды погашаемые в рассрочку предполагают периодичное погашение основной суммы долга. Ссуды могут погашаться периодически равномерными и неравномерными платежами. При выдаче ссуды с рассрочкой платежа действует принцип, согласно которому сумма ссуды списывается частями на протяжении периода действия договора. Подобный порядок погашения ссуды не столь обременителен для заемщика, как при единовременной уплате долга. Для банка также выгодно, чтобы ссуда погасилась периодически в течении всего периода действия договора, так как это ускоряет оборачиваемость кредита и высвобождает кредитные ресурсы для новых вложений, повышая таким образом его ликвидность.

А) погашение осуществляется равномерными долями (начисленная сумма процентов и доля погашения основного долга) – аннуитетные;

Б) погашение осуществляется сокращающимися долями, включающими часть основного долга и часть процентной суммы. Погашение основного долга осуществляется равными долями, а годовая сумма платежа снижается за счет сокращающихся процентных платежей, так как процент начисляется на остаток ссудной задолженности.

Рис.1. Схемы погашения ссуды

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Методы расчета фондовых индексов

 

Обобщающими показателями динамики курсов ценных бумаг являются индексы, которые рассчитываются биржевыми или специализированными фирмами.

Индексы дают возможность проанализировать состояние фондового рынка в прошлые периоды времени, выявить определенные тенденции, на основе которых могут быть сделаны прогнозы на будущее. На основе биржевых индексов можно судить также о состоянии экономики всей страны. Инвесторам же биржевые индексы позволяют оценивать состояние собственного портфеля ценных бумаг.

Фондовые (биржевые) показатели - это средние арифметические взвешенные или невзвешенные или индексы того или иного набора акций, представляющие единый индикатор состояния рынка, который можно легко изобразить в графическом виде. Чем меньше количество акций входит в индекс, тем менее представительным он является, поскольку лидерство на рынке постоянно меняется.

Если возникает необходимость оценить поведение целой группы акций (например, отдельного конкретного сектора или всего рынка в целом), используют биржевые индексы, позволяющие оценить ход глобальных процессов на рынках ценных бумаг.

Под фондовым индексом понимают составной показатель изменения цен определенной группы активов (товаров, ценных бумаг или любых производных финансовых инструментов).

Особо важны динамические значения индексов, так как именно изменение индекса с течением времени дает основание для оценки общего направления движения рынка, даже если в конкретной выделенной группе цены акций меняются разнонаправлено. Выбирая те или иные показатели, можно оценивать с помощью биржевых индексов поведение, как отдельной группы активов, так и рынка (или его сектора) в целом.

Фондовые индексам отводится особая роль в биржевой статистике и, в частности, в анализе состояния фондового рынка ценных бумаг, и используются в следующих целях:

  • для определения ценовой динамики рынка акций, рынка облигаций и в целом фондового рынка;
  • для характеристики макроэкономической ситуации, прогнозные и текущие индикаторы которые являются состояние рынка ценных бумаг;
  • в качестве параметров рынка в математических моделях, рекомендуемых для управления инвестициями в фондовые ценности.
  • при создании ряда производственных финансовых инструментов, таких, как фьючерс на индекс, опцион на индекс, опцион на фьючерс на индекс;
  • при расчете ряда показателей, характеризующих волатильность или иные параметры фондового рынка, где базой сравнения являются фондовые индексы.

Различают следующие типы фондовых индексов:

  • Индексы, характеризующие отдельные сегменты рынка ценных бумаг, среди них могут быть выделены индексы акций и индексы облигаций;
  • Индексы, представляющие фондовый рынок с географической точки зрения, в этом случае выделяются индексы, относящиеся к национальным фондовым рынкам (рассчитываются национальными биржами и информационными агентствами, действующими внутри страны), и международные индексы, формируемые международными организациями и транснациональными инвестиционными банками и информационными агентствами. К первой группе относятся, например промышленный индекс Доу-Джонса, характеризующий американский фондовый рынок, индекс семейства DAX, описывающие поведение германского рынка акций и т.д. Ко второй группе можно отнести глобальные индексы, например, разработанные на основе единой методики и уникальной единой базы данных Международной финансовой корпорацией для отдельных стран, групп стран, крупных регионов, всего мира. Позже это семейство индексов перешло в собственность компании Standard & Poor's и сейчас имеет торговую марку IFC/S&P.
  • Индексы, характеризующие сектора экономики, например, в семействах индексов выделяются промышленные, банковские, сводные (композитные) индексы.
  • Относительно статистических методов, на базе которой рассчитываются индексы, можно выделить индикаторы, рассчитываемые на базе средних величин, и индикаторы, рассчитываемые непосредственно с помощью индексного метода.

В общем виде фондовые индексы представляют собой среднее изменение цен определенного набора ценных бумаг. Момент или период времени, с которым происходит сравнение, называется базисным. В базисный период цены акций, включенных в тот или иной индекс, трансформируются таким образом, чтобы на эту дату индекс равнялся 10, 100 или 1000 для простоты расчетов.

Несмотря на разнообразие фондовых индикаторов, в основе их расчетов лежат три принципиальных метода расчетов:

- метод  средней арифметической простой;

- метод  средней геометрической;

- метод  средней арифметической взвешенной.

При методе средней арифметической простой цены акций всех эмитентов, входящих в индекс, на момент закрытия торгов складываются и сумма делится на количество составляющих для получения средней величины.

Берем акцию каждого вида с рынка

 

 

 

 

 тогда индекс будет равен

 

где n- количество исследуемых акций.

Каждая акция имеет одинаковый вес вне зависимости от размера компании.

У первого метода есть одно преимущество — простота расчета. Следует, правда, иметь в виду, что даже при самом простом методе расчета реальное исчисление фондового индекса происходит значительно сложнее, поскольку его формула включает в себя различные коэффициенты, позволяющие гармонично при необходимости заменять акции одного эмитента на акции другого, учитывать и более сложные процессы на рынке слияния, поглощения и т. д.

Наряду с относительной простотой расчетов у метода средней арифметической простой есть существенные недостатки: он не учитывает реальный масштаб рынка акций конкретного эмитента; в его структуре одинаковое место отведено и самой «сильной», и самой «слабой» компании в выборке. По данному методу до сих пор рассчитываются индексы из семейства «Доу Джонс».

Индекс по методу средней геометрической вычисляется умножением цен акций, составляющих индекс друг на друга. Из этого произведения затем извлекается корень п-й степени, где п — число акций в индексе:

 

 

Как и при использовании метода простой средней арифметической не принимается во внимание тот факт, что объем торговли по акциям разных компаний может быть различным.

По данному методу рассчитывается два известных индекса: FT-30 в Англии и The Value line Composite Index в США.

Метод средней арифметической взвешенной применяется для того чтобы отразить в индексе влияние объемных показателей т.е. используется методика взвешивания цен акций. Наиболее часто в качестве веса используется рыночная капитализация компании. Этот метод наиболее популярен в мировой практике фондовых индексов, поскольку он адекватно учитывает влияние тех акций, по которым капитализация выше и которые более ликвидны.

 

Виды акций:

Цены:

Число акций (объем продаж) : ;

 

Метод средней арифметической взвешенной имеет некоторые вариации: текущее состояние рынка может сравниваться с состоянием рынка либо в базисный, либо в предыдущей период.

К наиболее известным индексам, рассчитываемым по данному методу, можно отнести семейство индексов S&P, сводный индекс Нью-Йоркской фондовой биржи, FT-100.

 

Задача

 

Кредит в размере 600 тыс. руб., выданный по ставке 22% годовых должен погашаться равными суммами в течении 6 лет. Определите размеры ежегодных уплат (план погашения долга) и сумму выплаченных процентов, если погасительные платежи осуществляются один раз в конце года.

 

Погашение долга равными суммами (равномернопогашаемые ссуды)

Эта ссуда возвращается в течение всего периода времени одинаковыми долями. Остаток долга, сумма кредита, на которую начисляются проценты, постоянно сокращается, поэтому уплата процента и совокупные платежи по нетоварным операциям заемщика сокращаются по мере увеличения срока действия.

Эта форма ссуды требует по размеру выплат наименьших платежей по нетоварным операциям из всех форм ссуд. Ее преимущества: постоянно снижающиеся платежи по нетоварным операциям совпадают с растущими затратами на ремонт основных фондов, приобретенных с помощью этих ссуд, и поэтому сумма платежей по нетоварным операциям и затратам на ремонт в период действия кредита составляет меньшую разницу, чем у других форм ссуд. Т.е. погашение основного долга производится равными суммами (равными долями).

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

План погашения равномернопогашаемой ссуды

Срок

действия кредита, годы

Равномернопогашаемая ссуда

сумма 
кредита

уплата процентов

погашение кредита

платежи по нетоварным операциям

0

600000

     

1

500000

132000

100000

232000

2

400000

110000

100000

210000

3

300000

88000

100000

188000

4

200000

66000

100000

166000

5

100000

44000

100000

144000

6

0

22000

100000

122000

Сумма

 

462000

 

1062000

Информация о работе Контрольная работа по дисциплине «Основы финансовых вычислений»