Временная ценность денег

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Ноября 2013 в 17:48, реферат

Краткое описание

Переход к рыночной экономике сопровождается появлением некоторых видов деятельности, имеющих для финансового менеджера предприятия принципиально новый характер. К их числу относится задача эффективного вложения денежных средств. В условиях, централизованно планируемой экономики на уровне обычного предприятия такой задачи практически не существовало. Причин было несколько.
Прежде всего, ни юридические, ни физические лица официально, как правило, не располагали крупными свободными денежными средствами.

Содержание

1. Временная ценность денег
2. Операции наращения и дисконтирования
3. Понятие простых и сложных процентов
Библиографический список

Вложенные файлы: 1 файл

Временная ценность денег.docx

— 47.70 Кб (Скачать файл)

На практике процентная ставка г может зависеть от величины исходного  капитала Р: с увеличением капитала Р увеличивается и устанавливаемая ставка г. Например, если инвестируется капитал до 20 тыс. руб., то устанавливается одна ставка процента, если более 20 тыс. руб. — то другая (превышающая предыдущую).

Отметим, что если ставка г дана в процентах, то при использовании формулы (5) ставку нужно выразить в десятичных дробях.

С этих позиций наращение  по простым процентам в случае, когда продолжительность финансовой операции п не равна целому числу лет (например, меньше года), определяется по формуле  

 

F=Р (1+ r) (7) 

 

где t — продолжительность финансовой операции в днях; '

Т — количество дней в году.

Сравнивая (5) и (7), можно сделать  вывод, что формула (5) носит общий  характер, поскольку в качестве п можно рассматривать любое положительное число, необязательно целое. Таким образом, (5) представляет собой зависимость наращенной суммы от времени, знание которой, в частности, позволяет на практике установить правила досрочного расторжения договора.

Сложным процентом называется сумма дохода, которая образуется в результате инвестирования при условии, что сумма начисленных простых процентов не выплачивается после каждого периода, а присоединяется к сумме основного вклада и в следующем платежном периоде сама приносит доход.

Считается, что инвестиция сделана на условиях сложного процента, если очередной годовой доход  исчисляется не с исходной величины инвестированного капитала Р (как для простых процентов), а с общей суммы, включающей также и ранее начисленные и невостребованные инвестором проценты. В этом случае происходит. капитализация процентов, т.е. присоединение начисленные процентов к их базе, и, следовательно, база, с которой начисляются проценты, все время возрастает. Таким образом, размер инвестированного капитала будет равен к концу n-го года: 

 

F  = Р(1 + г) . (8)

Равенство (8) называется формулой наращения по сложным процентам или формулой наращения сложными процентами; множитель (1 + г) —множителем наращения сложных процентов или мультиплицирующим множителем; 1+г— коэффициентом наращения.

В отличие от схемы простых  процентов в данном случае приращение капитала

 

I=F - Р (9)

не пропорционально ни сроку ссуды, ни ставке процента (естественно, если п   1).

Т.о., в случае ежегодного начисления %-ов для лица, предоставляющего кредит:

-  более выгодной яв-ся схема простого %-та, если срок менее года (%-ты начисляются однократно в конце периода);

-  более выгодной яв-ся схема сложного %-та, если срок ссуды превышает год (%-ты начисляются ежегодно);

-  обе схемы дают одинаковые результаты при продолжительности периода 1 год и однократном начислении %-ов.

 

Библиографический список

1. Ковалев В.В.Методы оценки инвестиционных проектов.-М: Финансы и статистика, 2009.

2. Ковалев В.В., Уланова  В.А. Курс финансовых вычислений.-М: Финансы и статистика, 2007.

3. Ильенкова С.Д. и др. Инновационный менеджмент.-М: Банки и биржи, 2008.

4. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики.-М: Финансы и статистика, 2008.

5. Савицкая Г.В. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия.-Минск: Новое знание, 2008 и другие переиздания.

6. Харин А.А. Управление  инновациями: в 3-х кн.-М: Высш шк., 2009.

7.Гиляровская Л.Т. Экономический  анализ.-М: ЮНИТИ, 2007.

8. Крылов Э.И. Анализ  эффективности инвестиционной и  иннновационной деятельности предприятия.-М:Финансы и статистика, 2008.

9 Станиславчик Е.Н. Инвестиционный анализ профессиональных бухгалтеров (курс лекций), 2008.

10 Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. и др. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ: Практикум, 2007.


Информация о работе Временная ценность денег