Способы снижения степени риска

         На практике риск оценивается  по одному или нескольким показателям, критериям обобщенного характера, важного для определения  оправданности суждения о целесообразности риска.

          Наиболее известными в теории  и практике методами оценки  риска являются:

           статистический;

 анализ целесообразности  затрат;

 метод экспертных  оценок;

 метод использования  аналогов.

Суть статистического метода заключается в изучении статистики потерь и прибылей на данном или аналогичном производстве, устанавливается величина и частота получения экономической отдачи  и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

Величина (степень) риска измеряется двумя критериями: средне ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) ожидаемого результата.

Среднеожидаемое значение − это величина события, обусловленное с неопределенной ситуацией, определяется как средневзвешенное всех возможных результатов, где в качестве вероятности каждого результата выступает частота, или вес соответствующего значения. Среднее ожидаемое значение измеряет вероятностный результат.

Мерой количественной оценки в этом случае является среднее

(математическое) ожидаемое  значение событий (результата). Этот показатель рассчитывается  по следующей формуле:

 

                                n

x= Σ pi xi

                                 i=1

 

 

где

 х − среднее ожидаемое значение;

 хi  − абсолютное значение  i − го результата;

 pi  − вероятность наступление i − го результата;

 n − число вариантов исхода события.

         Однако  данная средняя величина  является обобщенной количественной  характеристикой и не позволяет  принят решение  в пользу какого  − либо варианта. Для окончательного принятия решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить степень отклонение ожидаемого значения   от средней величины. Для этого на практике применяют два критерия: дисперсию и среднее квадратическое  отклонение действительных результатов от среднего ожидаемого значение.

          Дисперсия − это среднее взвешенное  из квадратов отклонение   действительных  результатов от средних  ожидаемых: 

 

 

   σ² = ───────────────

 

 

где  σ² − дисперсия;

        х − ожидаемое  значение для каждого случая наблюдения;

        х − среднее ожидаемое значение;

        n − число случаев наблюдения.

 

           Среднее  квадратическое отклонение определяется  по формуле 

 

 

 

 

 

 

 

где          - средние квадратическое  отклонение.

          Дисперсия  и среднее квадратическое отклонение характеризуют абсолютную колеблемость возможных финансовых резултатов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Управление рисками при принятии управленческих

решений

         При принятии управленческих решений в условиях неопределенности и риска необходимо проводить анализ рисков. Анализ рисков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный, главная задача которого состоит определений факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуациям, и количественный, позволяющий вычислить величину  отдельных рисков и риска проекта в целом. Исследование риска целесообразно проводить в следующей последовательности.

● выявление объективных и субъективных факторов, влияющих на                                                    конкретный вид риска;

● анализ выявленных факторов;

● оценка конкретного вида риска с финансовых  позиций, определяющая  либо финансовую состоятельность  проекта, либо его экономическую целесообразность;

● установка допустимого уровня риска;

● анализ  отдельных операций по выбранному уровню риска;

● разработка мероприятий по снижению риска при принятии управленческого решения. 

После проведения анализа рисков в процессе разработки управленческого решения используются специальные примеры управления  риском.

Вопросами теории управление риском занимается риск − менеджмент. Риск − менеджмент − специальная  форма предпринимательской  деятельности. Осуществляют ее профессиональные институты специалистов, страховые компании, финансовые менеджеры.

Одна из основных сфер риск- менеджмента − страховой рынок, где объектом купли – продажи выступают страховые услуги, предоставляемые организациям и отдельным гражданам преимущественно страховыми компаниями и негосударственными пенсионными фондами.

Основные приемы риск - менеджмента при  принятии  управленческих решений:

● избежание риска − уклонения от мероприятия, связанного с риском;

● удержания риска − оставление риска за инвестором (предполагая покрытие возможных убытков за счет резервных средств инвестора);

● передача риска − передача ответственности за риск, например, страховой компании;

● снижение степени риска − уменьшение вероятности потерь и сокращение ожидаемого их объема.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

              

         Способы снижения степени риска

          Заключительным этапом анализа и оценки факторов риска предпринимательской деятельности являются разработка и принятие управленческих решений с целью максимизировать снижение степени  риска. Как правила, такие мероприятия можно сгруппировать следующим образом:

• Избежание риска. В этом случае инвестор принимает решение не участвовать в мероприятии, которое, по его мнению, связано с высокой степенью риска. Но итогом такого уклонения может явиться будущая  потерянная  прибыль. Принимая это решение, предприниматель сопоставляет возможные преимущества с последствиями, вытекающими из высокой степени  риска неполучения ожидаемой  в будущем выгоды.
• Удержание риска, т.е. «переложение» риска на инвестора. Инвестор, выкладывая  капитал  в данное мероприятие, экономически готов в случае необходимости погасить возможные убытки за счет собственных средств, доходов из других источников и т.д. Для  принятие такого решения инвестор располагает не Толька достаточными финансовыми ресурсами, но и  полной информацией о возможном  развитии событий.
• Передача риска третьему лицу (страхование),т.е. инвестор готов перекладывать ответственность за финансовый риск на страховое общество.

           Сущность  страхования в том, что  инвестор готов пожертвовать  частью доходов во избежание  риска, т.е. готов платить за снижение степени риска до нуля. Фактически, если стоимость  страховки равна возможному убытку (т.е. цена страхового полиса равна сумме ожидаемого  убытка), инвестор, не   склонный к риску страхуемся, чтобы обеспечить полное возмещение любых финансовый потерь. Страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов их снижение.    

             ●   Снижение  степени  риска, которое осуществляется с помощью                       

                   различных  механизмов  нейтрализации рисков.

На практике такие мероприятие носят комплексный характер, все действие взаимосвязаны  и получение эффекта достижимо лишь при проведении квалифицированной  работы по эффективному прогнозированию и внутрифирменному планированию, самострахованию и страхованию, передачей части риска другим фирмам и т.п.

          Выбор конкретного средства преодоления  финансового риска обусловлен  выполнением  следующих принципов:

• нельзя рисковать  средствами, превышающими объема собственного капитала;
• необходимо просчитывать последствия риска;
• риск должен быть всегда оправданным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы

Риск присущ любым видам вложение капитала. Но напрямую связан с риском венчурный капитал, или рисковые инвестиции, к которым относится прежде всего инвестиции в форме выпуска акций, производимых в новых сферах деятельности и связанных с большим  риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

        Процесс  управление риском носит сложный, многоступенчатый характер и включает в себя такие этапы, как анализ риска; выбор методов воздействия  на риск при оценке их сравнительной эффективности; принятии решений, непосредственно воздействующих на степень  риска; контроль и корректировка результатов процесса управления. Формы управления рисками изменяются от активной, предусматривающей  прогнозирование развития событий, активное воздействие на деятельность предприятия максимальное предупреждение негативных последствий; к адаптивной форме управления факторами риска, которая основывается  на принципе адаптации к сложившейся  обстановке, в этом случае предотвращается на лишь часть ущерба; до  консервативной формы управление направлено на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на другие события.

Выбирая один из способов снижения риска, инвестор должен оценить условия, в которых принимаются  о решения, о целесообразности вложения финансовых  средств для  определения достоверности  выбранного  сценария событий. Решение могут приниматься в условиях определенности, когда все последствия  принимаемых решений могут быть  оценены; в условиях  риска, когда последствия принимаемых решений могут быть оценены с определенной   степенью  вероятности; в условиях полный неопределенности, когда никаких  исходных данных  для оценки последствий принимаемых  решений. Это  зависит от полноты и симметричности имеющейся  у инвестора информации, которая  является очень ценным  товаром  и за которую инвестор готов платить большие деньги. По-существу, вложение капитала в информацию становится одной из сфер предпринимательства.

 

 

 

 

 

 

 

                      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                              Литература

 

1. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н.  Финансовый анализ: учеб.- М.:

     ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

2. Фатхутдинов Р.А. Разработка управленческого решения. Учебник. – М.: ЗАО “Бизнес-школа “Интел-Синтез”, 2009

     3.  http://ru.wikipedia.org