Финансовая устойчивость страховой компании

Этот резерв исчисляется  в размере 10% от базовой страховой  премии, поступившей за отчетный квартал  плюс 3 квартала, предшествующих отчетному.

РПНУ = 10% Ть за отчетный квартал плюс 3 предшествующих квартала

Если резервы убытков  сформированы правильно, покрытие неоконченных убытков после истечения срока  действия договора и после окончания  финансово-календарного года не влияет на финансовую устойчивость страховщика. При этом резерв убытков и резерв незаработанной премии взаимодополняют друг друга; резерв убытков покрывает уже заявленные убытки, а резерв незаработанной премии - те убытки, которые происходят до окончания срока страхования.

§ Резервы катастроф

Создаются обычно в целях  обеспечения страховых выплат в  результате естественных катастроф (наводнений, извержений вулканов, землетрясений  и т.п.), либо крупных промышленных аварий. Такие резервы формируются  страховщиками в случаях, если действующими договорами страхования со страхователями предусмотрено ответственность при наступлении такого рода событий. Резервы катастроф могут использоваться только в случаях, когда специальными решениями органов власти произошедшее событие признано катастрофой.

§ Резерв колебания убыточности

Резерв колебания убыточности, или так называемый стабилизационный резерв, предназначается для организаций, проводящих страхование кредитов. Методика формирования этого резерва включена в приложения к Первой директиве  Совета ЕС, положенной в основу страхового законодательства ЕС.

Для расчета стабилизационного  резерва по страхованию кредита (страхование общей неплатежеспособности, экспортных кредитов, рассроченных платежей, ипотечного кредита, сельскохозяйственного  кредита) могут быть использованы четыре различных метода.

До достижения стабилизационным резервом объема 150% от наибольшего  чистого годового объема премий за пять предшествующих лет, в него ежегодно отчисляется 75% возможного технического избытка (финансового результата страховых  операций) по страхованию кредитов, но размер отчислений в стоимостном  выражении не может превышать 12% от чистого объема премии.

Минимальный объем стабилизационного  резерва составляет 134% от среднегодового объема премий за пять предшествующих лет с учетом операций по перестрахованию. Резерв формируется в каждом последующем  финансовом году путем отчисления 75% возможного технического избытка по видам кредитов до тех пор, пока объем резерва не достигнет минимума.

Теоретический уровень резерва  равен шестикратному размеру  стандартному отклонения между объемом  выплаченных сумм за период наблюдения и средним их объемом, к которому добавлены полученные за текущий  год страховые премии. Отчисления в страховой фонд проводятся по принципу «бонус-малус».

 

Бонус имеет место, когда  объем выплаченных сумм за текущий  год ниже среднего их объема за период наблюдения. Величина бонуса равна  разнице между двумя этими показателями, плюс полученные за этот год премии. Малус имеет место в том случае, если сумма выплат в отчетном году выше среднего уровня. Величина малуса равна разнице между этими двумя величинами, плюс полученные за этот период страховые премии.

Каждый год в стабилизационный резерв перечисляется суммарная  величина бонусов до тех пор, пока размер фонда не достигнет теоретического уровня. Если в данном году имел место  малус, его объем покрывается из страхового резерва. Независимо от динамики страховых выплат, в каждом году в стабилизационный резерв перечисляется 3,5% от его теоретической величины, вплоть до того момента, когда резерв достигнет теоретического объема.

Продолжительность периода  наблюдения должна составлять не менее  пятнадцати и не более тридцати лет

Максимальный теоретический  уровень равен шестикратному  размеру стандартного отклонения между  объемом выплаченных сумм за период наблюдения и средним их объемом, к которому добавлены полученные за текущий финансовый год страховые  премии. Минимальный теоретический  уровень резерва равен трехкратному размеру стандартного отклонения между  объемом выплат за период наблюдения и средним их объемом, к которому добавлены полученные за текущий  финансовый год страховые премии.

В стабилизационный резерв ежегодно перечисляется суммарная  величина бонусов, пока он не достигнет  максимального теоретического уровня. Если в данном году имеет место  малус, его объем покрывается из стабилизационного резерва до тех пор, пока резерв не сократится до минимального теоретического уровня.

 

Продолжительность периода  наблюдения должна составлять не менее  пятнадцати и не более тридцати лет.

Описанные выше страховые  резервы являются наиболее распространенными  в зарубежной практике и формируются  большинством действующих страховщиков, что находит отражение в законодательных  актах. Вместе с тем, с учетом того, что проведение ряда видов страхования обладает некоторой спецификой, законодательством обычно предусматривается, что страховщик по согласованию с ведомством страхового надзора вправе формировать дополнительные страховые резервы, в случае, если уже имеющиеся резервы не обеспечивают полного покрытия его обязательств и при наличии соответствующего обоснования, подтвержденного расчетами. К таким резервам, в частности, относятся:

- резервы на случай  последующих перерасчетов взносов;

- резервы на случай  сторнирования уплаты взносов,  затрагивающего требования страховщика  страхователю и страховому представителю,  обусловливающего уменьшение или отпадение страховых рисков;

- резервы по страхованию ядерных установок;

- резервы по страхованию  ответственности за фармацевтические продукты;

- резервы по страхованию от землетрясений;

- резервы по грозящим  убыткам.

2) Резерв предупредительных мероприятий

Формирование резерва  предупредительных мероприятий  обусловлено заинтересованностью  страховщика в уменьшении вероятности  наступления страхового события  и снижении размера ущерба. С этой целью от всех поступивших страховых  взносов по прямым договорам страхования  отчисляются в РПМ в размере, предусмотренным на эти цели в  структуре тарифной ставки.

Структура тарифной ставки с указанием размера отчислений в РПМ по каждому виду страхования  представляется в орган страхового надзора при получении лицензии. Предельный размер отчислений в РПМ  по добровольным видам страхования  составляет 15%. По обязательным видам  страхования эта доля доходит до 85%.

Расходование средств  РПМ осуществляется на основании  договора, заключенного страховщиком с исполнителем указанных мероприятий.

1.2.2 Достаточность страховых  резервов

 

Под достаточностью страховых  резервов понимается адекватность их структуры и размеров принятым страховщиком обязательства по договорам страхования. Оценивать страховые резервы  с точки зрения их достаточности  следует, исходя из характера операций, осуществляемых страховщиком. Как было отмечено выше, структура страховых  резервов чрезвычайно разнообразна и не менее разнообразны методы, с помощью которых они могут  быть рассчитаны. Поэтому говорить о достаточности страховых резервов можно только применительно к  отдельному страховщику, поскольку  установление здесь каких-либо нормативов весьма проблематично. Вместе с тем  можно утверждать, что если ряд  страховых организаций осуществляет сходные страховые операции и  объемы этих операций сопоставимы, то и размеры формируемых ими  страховых резервов должны быть соизмеримы.

Таким показателем, например, может быть соотношение между  суммой страховых резервов и величиной  собранных страховых взносов, либо отношение страховых резервов к  суммам страховых выплат и т.п. Причем, чем больше компаний являются схожими  по характеру и объему своих операций, тем с большей уверенностью можно  говорить о возможности установления единых критериев. Что касается компаний, занимающихся страхованием редких рисков, то здесь вряд ли может быть введен какой-либо показатель, и достаточность  страховых резервов здесь должна оцениваться индивидуально.

Необходимо остановиться еще на одном важном пункте. Нередко, когда хотят охарактеризовать компанию с положительной стороны, говорят, что у нее «большие страховые  резервы». Что абсолютно неверно. Нельзя считать большой объем  страховых резервов только положительной  характеристикой, так как резервы прежде всего являются кредиторской задолженностью страховщика. Поэтому их увеличение означает в первую очередь увеличение «долгов» страховщика. Таким образом, резервы как минимум должны быть покрыты адекватными активами.

Еще одним важным моментом является то, что предприятие является устойчивым в финансовом смысле, если выдерживает нормальную пропорцию  между собственными и привлеченными  средствами.

1.3 Инвестиционная политика  страховых компаний

1.3.1 Принципы организации  инвестиционной деятельности страховых  компаний

 

Уже сам процесс реализации страховой услуги очень сильно отличается от аналогичного процесса в других видах предпринимательства, где  предприятие получает оплату от потребителей после того, как услуга уже фактически оказана. В страховании же клиент фактически авансирует страховщика, так  как страховой взнос, представляющий для страхователя плату за страховую  услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Реализация же страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени. Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода: Сухов В.А. Государственное  регулирование финансовой устойчивостью  страховщиков. Москва, "АНКИЛ", 2006 г.

1). Характер движения финансовых  ресурсов в страховании ведёт  к тому, что в распоряжении  страховщика в течение некоторого  срока оказываются временно свободные  от обязательств средства, которые могут быть инвестированы с целью получения дополнительного дохода.

2). Инвестирование страховщиком  таких временно свободных средств  должно достаточно жёстко регулироваться  со стороны государства, поскольку  страхователи объективно лишены  возможности контролировать, насколько  умело страховая компания распорядится  предоставленными ей средствами  и не поставит ли она под  угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

Концентрация страховщиками  в своих руках значительных финансовых ресурсов превращает страхование в  важнейший фактор развития экономики  путём активной инвестиционной политики. Право страховщиков инвестировать  страховые резервы и другие средства закреплено ст.26 Закона РФ «Об организации  страхового дела в РФ». Закон также  определяет основные принципы инвестиционной политики страховой компании, а именно:

Принцип диверсификации подразумевает  наличие широкого круга объектов вложения средств, чтобы уменьшить  возможный инвестиционный риск. Структура  вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении  одного дебитора. Диверсификация инвестиционного  портфеля страховщика позволяет  достигнуть компромисса между требованиями управления активами.

Принцип возвратности предполагает обязательную возможность возврата вложенных средств в полном объёме. Действие этого принципа распространяется в полной мере как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы.

Прибыльность, как следует  из самого названия, - это обязательность получения доходов от вложенных  средств. Согласно этому принципу активы должны размещаться при обеспечении  названных выше принципов, с учетом ситуации на рынке капиталовложений.

Хотя прибыльность вложений не является доминирующим фактором при  выработке портфельной стратегии  страховой компании, однако как и в любой другой отрасли экономики получение прибыли - это цель деятельности коммерческой организации, каковыми является большинство страховщиков. В страховом деле инвестиционная прибыль играть также и специфическую роль. Она дает возможность страховщику иметь убыток по собственно страховым операциям, что позволяет ему обеспечить свои позиции на рынке в условиях конкуренции. Помимо этого, следует не забывать, что по долгосрочным видам страхования определенный уровень доходности учитывается при построении тарифной ставки. Дисконтирование страхового тарифа требует, чтобы прибыльность инвестиционных операций была не менее нормы доходности, заложенной в структуре тарифа. Вследствие всего этого страховые компании, занимающиеся долгосрочными видами страхования, всегда проявляют повышенный интерес именно к высокодоходным долгосрочным ценным бумагам.

Ликвидность является принципом, согласно которому общая структура  вложений должна быть такова, чтобы  в любое время были в наличии  ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Это значит, что страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков.

При определении степени  ликвидности обычно учитывают время, за которое можно превратить данное финансовое средство в деньги, и  вызванные этим затраты. Известно, что  абсолютной ликвидность обладают только наличные деньги. Безналичные расчеты  требуют затрат времени. Ликвидация ценных бумаг, кроме времени, требует  также оплаты услуг брокера. Кроме  того, при срочной продаже ценных бумаг, например, акций, могут возникать дополнительные потери в связи с понижением их цены.

Другими словами, страховщики  в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых  резервов должны обеспечивать высокую  рентабельность вложений, позволяющую  не обесцениться вложенным средствам  в течение времени инвестирования, особенно в условиях инфляции, и, в  случае необходимости, иметь возможность  легко и быстро реализовать размещённые  активы.