Страхование лизинговых сделок

      - при использовании лизинга, арендатор  может использовать больше производственных  мощностей, чем при покупке  того же актива. Временно высвобожденные  финансовые ресурсы арендатор  может использовать на другие  цели;

      - так как лизинг долгое время  служит средством реализации  продукции производства, то государственная  политика, как правило, направлена  на поощрение и расширение  лизинговых операций;

      - в случае низкой доходности  арендатора последний может воспользоваться  возвратным лизингом, дающим возможность  получения льготного налогообложения  прибыли; 

      - лизинг позволяет арендатору, не  имеющему значительных финансовых  ресурсов, начать крупный проект;

      - возможность получения высокой  ликвидационной стоимости предмета  лизинга в конце контракта  является во многих случаях  определяющим для принятия лизинга  арендаторами.

     Помимо  перечисленного, арендатор имеет  ряд преимуществ в учете арендуемого  имущества. Среди них:

      - лизинговые платежи, уплачиваемые  арендатором, учитываются у него  в себестоимости, то есть средства  на их уплату формируются до  образования облагаемой налогом  прибыли; 

      - лизинг не увеличивает долг  в балансе арендатора и не  затрагивает соотношений собственных  и заемных средств, то есть  возможности лизингополучателя  по получению дополнительных  займов не снижается; 

      - учет и амортизация лизингового  имущества производится на балансе  лизингодателя. Срок лизинга,  как правило, соответствует периоду  амортизации предмета лизинга,  но срок лизингового контракта  обычно бывает меньше. Чем больше  срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.

     Преимущества  лизинга для лизинговых компаний:

      - право собственности на передаваемое  в лизинг имущество дает существенные  налоговые льготы. Компании с  высоким уровнем облагаемой налогом  прибыли не забирают часть  налоговых льгот у арендаторов  с льготным режимом налогообложения  прибыли через более низкую  ставку арендной платы, чем  проценты по кредиту на приобретение  того же имущества; 

      - поскольку передаваемое в лизинг  имущество остается в собственности  лизингодателя, последний может  использовать это имущество в  непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения  возвратности кредитных средств);

      - высокая ликвидационная стоимость  после ускоренной амортизации  предмета лизинга. Возврат ее  части после реализации предмета  лизинга может принести достаточно  большую прибыль; 

      - помощь в продаже продавцу  предмета лизинга со стороны  лизингодателя. В соответствии  с такими соглашениями продавец  от лица лизингодателя предлагает  клиентам финансирование поставок  своей продукции с помощью  лизинга; 

      - инвестиции в форме имущества,  в отличие от денежного кредита,  снижают риск не возврата средств,  так как лизингодатель сохраняет  право собственности на переданное  в лизинг имущество; 

      - основная роль при подготовке  и проведении лизинговой операции  остается за лизингодателем. Стоимость  этих услуг занимает не малую  долю комиссионного вознаграждения  лизингодателя; 

      - лизингодатель имеет возможность  изыскивать дополнительные финансовые  ресурсы для продолжения и  расширения деятельности, закладывая  сданное в лизинг имущество  или уступая право требования  лизинговых платежей;

      - лизинг направляет финансовые  ресурсы непосредственно на приобретение  материальных активов, тем самым,  снимая проблему не целевого  использования кредитных средств; 

      - инвестиции в производственное  оборудование посредством лизинга  гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по  лизингу. 

     Преимущества  лизинга для продавца лизингового имущества:

      - продавец предмета лизинга получает  дополнительные возможности сбыта  своей продукции; 

      - сделка для продавца выглядит  менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.[12]

     Для банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:

      - первое, на что указывают банки,  – это значительные налоговые  преимущества, которые позволяют  значительно снизить стоимость  сделки. Именно этот фактор способствовал  развитию лизинга в западных  странах. Более низкая стоимость  сделки дает возможность повысить  вероятность осуществления проектов  и снижает бремя долгов для  заемщиков, и, как результат,  повышает качество предоставляемых  займов;

      - второе преимущество, действующие  на территории России в настоящее  время, заключается в том, что  законодательные акты недостаточно  проработаны для того, чтобы принятая  процедура по обращению взыскания  на обеспечение не превращалась  в затруднительный процесс, занимающий  подчас долгое время и в  итоге не приносящий ощущения  полной уверенности в положительном  результате. Лизинг, отчасти, может  устранить указанную проблему, поскольку  кредитор сохраняет за собой  право собственности на обеспечение.  Возможность усиления права банка  по обращению взыскания на  обеспечение должно привести  к качественному улучшению кредита  и сделать жизнеспособными большее  число инвестиционных проектов;

      - передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит  привлечь более дешевые денежные  средства от иностранных финансовых  учреждений или денежные фонды  государств, заинтересованных в  экспорте продукции своей промышленности  в Россию;

      - лизинг – относительно новый  вид финансирования для нашей  страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять  реорганизацию производства, не  отвлекая при этом больших  денежных ресурсов из оборотных  средств; 

      - возможность банка достичь более  высокой степени ликвидности  кредитного портфеля.

     Вместе  с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной  сфере и нерешенных бухгалтерских  проблемах. От долгосрочного кредита  лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается  в большем количестве участников.

     Для арендатора лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:

      - при финансовом лизинге арендные  платежи не прекращаются до  конца контракта, даже если  научно-технический прогресс делает  лизинговое имущество устаревшим;

      - арендатор не выигрывает на  повышении остаточной стоимости  оборудования;

      - возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны  лизингодателя; 

      - при международных мультивалютных  лизинговых сделках отсутствуют  полные гарантии от валютных  рисков (проблема переносится с  одного участника на другого). [14]

     Простого  перечисления видимых преимуществ  и недостатков лизинга достаточно для предположения о том, что  он (лизинг) может быть эффективной  формой инвестиций. Необходимость в механизме лизинга обусловлено той особой ситуацией, которая сложилась в экономике и в бюджетной сфере. Прошедшие несколько лет стали трудными для России: упали доходы и у многих предприятий, и у граждан, и у бюджетов всех уровней. В настоящее время экономика уже выходит из кризиса, но многие проблемы сохраняются. И компаниям стало выгодно прибегать к лизингу и услугам лизинговых компаний. 

     Глава 2. Страхование лизинговых сделок.

     2.1. Сущность страхования лизинговых  сделок.

    Во  всем мире лизинг является одним из широко используемых способов компенсировать ограниченные возможности компаний по осуществлению прямого финансирования своих капитальных затрат. На его  долю в общем объеме инвестиций приходится примерно 30%, в то время как в России этот показатель даже не превышает 1%. В настоящее время зарегистрировано более тысячи лизинговых компаний, но лишь немногие из них накопили определенный опыт использования финансового лизинга. Все лизинговые компании можно разделить на три основные категории: компании, созданные банками; компании, которые поддерживаются местными администрациями, и компании, созданные при министерствах и финансируемые из федерального бюджета. Кроме этого, на российском рынке работают лизинговые компании, финансируемые иностранцами и имеющие статус юридического лица в соответствии с российским законодательством. 

    Схема стандартной лизинговой сделки проста. Лизинговая компания, купив оборудование у поставщика по договору купли-продажи, передает его лизингополучателю  во временное владение и пользование  на основе отдельного договора лизинга. Срок лизинга, как правило, совпадает  или превышает срок полной амортизации  оборудования. По окончании срока  лизинга лизингополучатель имеет  право либо вернуть оборудование, либо продлить срок лизинга, либо получить оборудование в собственность при  условии выплаты им всех сумм, предусмотренных  в договоре. 

    Но, несмотря на всю привлекательность  и простоту, лизинг все же нуждается  в ряде защитных мер, а наиболее надежной и эффективной является страховая  защита. Страхование лизинговых операций позволяет существенно упорядочить  финансовые и юридические взаимоотношения  между участниками лизинговой сделки. Страховые гарантии, с одной стороны, обеспечивают непрерывность воспроизводства  в области лизинговой деятельности, а с другой стороны, компенсируют потери и повышают платежеспособность всех участников лизинговой сделки.

    Согласно  федеральному закону РФ "О финансовой аренде (лизинге)", "страхование предпринимательских (финансовых) рисков осуществляется по соглашению сторон договора лизинга и не обязательно". Тем не менее, как отмечает заместитель генерального директора страхового общества "Гефест" Игорь Астахов, на практике в целях минимизации рисков серьезная организация - лизингодатель всегда страхует имущество, передаваемое по договору лизинга. Безусловно, осуществляет это она не самостоятельно, а за счет средств лизингополучателя, включая затраты по страхованию в лизинговые платежи. При этом, лизингополучатель имеет возможность всю сумму затрат на страхование предмета лизинга включить в себестоимость продукции.

    Страхование может осуществляться по двум направлениям: страхование самого оборудования или  имущества, передаваемого в лизинг и страхование риска непогашения  лизинговых платежей. При страховании  оборудования и имущества, передаваемого  в лизинг, страховая компания берет  на себя обязательства по обеспечению  страховой защиты от стандартных  имущественных рисков: пожар, удар молнии, взрыв, кража, стихийные бедствия и другие подобные случаи. При этом стоимость страховки при страховании имущества, передаваемого в лизинг, обходится дешевле, чем страхование обычного имущества. Но касается это только ситуации при сотрудничестве с крупной лизинговой компанией, предлагающей страховщику большие суммарные портфели рисков. Помимо этого, страхование может осуществляться на случай повреждения или гибели оборудования от специфических технических рисков, связанных с эксплуатацией оборудования, например, энергетических перегрузок, перегрева, вибрации, заклинивания, воздействия электроэнергии в виде короткого замыкания, падения напряжения и т.п. Лицензию на страхование машин и механизмов от поломок имеет ограниченное число страховых компаний, поэтому перед заключением договора стоит узнать у страховщика-партнера о ее наличии. Чаще всего страхуется оборудование, подвергаемое наибольшему риску при эксплуатации, - это транспортные средства и передвижная техника.

    Страхование указанных рисков предлагают несколько  страховых компаний, среди которых  можно выделить - ВСК, "Гефест", "Ингосстрах", ПСК, "РЕСО-Гарантия", "Спасские Ворота", "Энергогарант", "Русский мир" и другие крупные компании. Как правило, лизингополучатель не должен сам заботиться о выборе страховщика и наиболее подходящей программы. Все за него сделает лизингодатель, "кровно" заинтересованный в полноценной страховой защите. Он может сам заключит договор страхования, либо может посоветовать обратиться в одну из крупных страховых компаний, назвав ее на прямую или предоставив список. По мнению заместителя начальника отдела управления ресурсами страховой компании "Энергогарант" Олега Потапова, операции по страхованию лизинговых сделок достаточно привлекательны для страховщиков, так как не только позволяют работать с широким спектром имущественных рисков, но и существенно расширять круг потенциальных клиентов.[15]