Имущественное страхование

     Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого баланса лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей [9, с.299].

     Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала.

     Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия.

     В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

     Следовательно, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

     Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

     Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами погасить свои платежные обязательства.

     Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

     Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

     Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

     Ликвидность – способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства [7, с.98].

     Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируют по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

     Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности.

     Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа – определяющий фактор прочности финансового положения.Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть:

• невыполнение плана по производству и реализации продукции;
• повышение себестоимости;
• невыполнение плана прибыли и как результат - недостаток

собственных источников самофинансирования предприятия;

• высокий процент налогообложения;
• отвлечение средств в дебиторскую задолженность;
• вложение в сверхплановые запасы.

Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив разбивают на 4 группы. В активе в зависимости от сроков превращения их в денежную форму, в пассиве в зависимости от сроков погашения обязательств.

Баланс будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

• А1³П1, т.е. наиболее ликвидные активы (деньги в кассе, на счетах;

краткосрочные финансовые вложения - строки 250+260) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности - стр.620);

• А2³П2, т.е. быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность,

 платежи по которой  ожидаются в течение 12мес. после  отч.даты – стр.240 ) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы – стр.610+ стр.660);

• А3³П3, т.е. медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела

за исключением расходов будущих периодов стр.210+стр.220+стр.230+стр.270) – больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы-стр.590+стр.630+стр.640+стр.650);

• А4£П4, т.е. трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за

минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия-стр.190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств-стр.490-стр.390).

     В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

     Третье из  приведенных выше условий не  выполняется, соответственно ликвидность баланса отличается от абсолютной, что показано в табл.2.2. [7, с.208].

 

•     Таблица 2.2. Анализ ликвидности баланса

 

Актив	На начало	На конец	Пассив	На начало	На конец	Платеж. излишек (недостаток)
						на нач.	на кон.
А1 А2 А3 А4	1 728 417 1430391 7170569 7774804	3 870 985 1280771 7202366 7306920	П1 П2 П3 П4	1044324 1289 46443029 9988754	1171881 1285 48485993 11421268	684093 1429102 -39272460 -2213950	2699104 1279486 -41283627 -4114348
Итого	18104181	19661042	Итого	57477396	61080427	-	-

 

     Рассмотрим методику расчета основных критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса. Для этого используем показатели ликвидности и платежеспособности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует, какая часть

краткосрочных обязательств может быть погашена за счет свободного остатка денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений:

 

                  (2.1)

 

     где ДФВ – долгосрочные финансовые вложения (стр. 080 + стр. 091 + стр. 101 + стр. 102 + + стр. 111 ф.5),

     ДЗЛ - долгосрочная задолженность по лизинговым платежам (стр.144 ф.5).

     К абс.ликв. = 558327/214714 = 2,6 – на начало,

     К абс.ликв. = 3870985/3040499 = 1,27 – на конец.

     Значение  коэффициентов являются удовлетворительными, соответственно предприятие может рассчитаться по своим обязательствам. На конец отчетного периода значение коэффициентов снизилось, но остался на уровне, что входит в нормативный диапазон.

2. Коэффициент текущей ликвидности – характеризует степень

покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами предприятия:

 

                        (2.2)

 

     Кт.л. = 12488754/2589394 = 4,82 – на начало,

     Кт.л. = 13921268/3040499 = 4,58 – на конец.

     Для данной  специализации удовлетворительное  значение больше либо равно 4. Как видно из формулы, коэффициент текущей ликвидности удовлетворяет нормативному значению. Но как и в первом случае, на конец отчетного периода значение коэффициента снизилось, что, в принципе, не оказало никакого влияния на состояние предприятия.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами –

характеризует, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости:

 

                                 (2.3)

 

     Кос = 44429158 – 60006306 / 12488754 = 1,2 – на начало,

     Кос = 46719789 – 63681556 / 13921268 = 1,22 – на конец.

     Коэффициент  обеспеченности собственными средствами  должен быть не менее 1 для признания  структуры баланса удовлетворительной. На рассматриваемом предприятии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами удовлетворяет значению норматива и практически не изменился на протяжении отчетного периода.

     Предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже

нормативного значения для соответствующей отрасли;

• коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами

ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.

     Если величина данных коэффициентов превышает нормативные значения, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством банкротства.

     В нашем же случае, конкретно предприятие «Ингосстрах», признается платежеспособным, поскольку значения являются удовлетворительными по всем пунктам. Угрозы банкротства не предвидится.

4. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами - 

характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Его уровень определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов):

 

                                                  (2.4)

 

     Кз = 2589394 / 60006306 - 131331 = 0,042 – на начало,

     Кз = 3040499 / 63681556 – 95302 = 0,047 – на конец.

     Для всех отраслей его уровень не должен превышать 0,85. И на начало, и на конец отчетного периода значение коэффициента держится практически на одном уровне и не превышает нормативного уровня.

     По уровню данных коэффициентов рекомендуется осуществлять мониторинг и анализ платежеспособности подведомственных предприятий вышестоящими и другими органами управления.

     Для более детального анализа финансового состояния предприятий и оценки их финансовой устойчивости в дополнение к данным показателям рекомендуется использовать систему показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации:

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) – характеризует,

какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия:

 

                                  (2.5)

 

     Кф.н. = 44928158 – 131331 / 60006306 – 131331 = 0,75 – на начало,

     Кф.н. = 45473946 – 91960 / 63109136 – 91960 = 0,72 – на конец.

     Данный коэффициент показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. В нашем примере коэффициент автономии превышает минимальное пороговое значение и соответственно удовлетворяет нормативному значению. Таким образом, на анализируемом предприятии наблюдается стабильная независимость от заемного капитала, а с точки зрения кредиторов – гарантированность данным предприятием своих обязательств.