Финансовая устойчивость предприятия, финансовые ресурсы предприятия и их взаимосвязь

Показатели  платёжеспособности представлены в  таблице 5.

Таблица 5. Динамика показателей платёжеспособности ГУП  Павловского ДРСУ.

Показатели  платёжеспособности	01.01.09	01.01.10	01.10.10	01.01.11	Изменение 01.01.10 к 01.01.09	Изменение 01.10.10 к 01.01.10	Изменение 01.01.11 к 01.10.10	Норматив
Коэффициент текущей  ликвидности	1,47	1,25	1,93	4,77	-0,22	0,68	2,84	>2
Коэффициент средней  ликвидности	0,48	0,30	0,94	2,17	-0,18	0,64	1,23	>1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,19	0,02	0,05	0,68	-0,17	0,03	0,63	>0,2
Коэффициент общей  платежеспособности	2,23	1,42	2,37	9,07	-0,81	0,95	6,7	>1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,52	0,21	0,63	0,71	-0,31	0,42	0,08	>0,1

 

Коэффициент текущей  ликвидности меньше нормативного, что  демонстрирует нехватку текущих  активов для покрытия краткосрочных  обязательств. Но в динамике видно, что к 01.01.11 коэффициент текущей ликвидности стал выше нормы, что свидетельствует о повышении уровня платёжеспособности предприятия.

Коэффициент средней  ликвидности к 01.01.11 повышается, это  говорит о способности организации  погашать краткосрочные обязательства  за счёт оборотных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что с организацией нельзя работать без предоплаты.

Коэффициент общей платежеспособности говорит о том, что при ликвидации организации, общество способно расплатиться с кредиторами лишь в размере не более 9% от общей суммы. Показатель критически мал.

Так как значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о признании структуры баланса неудовлетворительной, необходимо определить коэффициент восстановления платежеспособности. Он считается по формуле:

где Ктл.к - фактическое  значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

К_в=4,86 – это значит, что предприятие может восстановить свою платежеспособность в течение ближайших шести месяцев.

Расчёт коэффициентов  для анализа финансовых ресурсов.

1) Коэффициент финансовой независимости (автономии):

 = 40236/55759 = 0,72

Норма Кавт ≥0,5. Данный коэффициент является одним из важнейших показателей, который характеризует возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов; его независимость от заемных средств и рыночную устойчивость предприятия. В нашем случае, предприятие является достаточно независимым от заёмного капитала, доля заёмного капитала в средствах предприятия составляет 28%.

2) Коэффициент финансовой устойчивости:

 = 24173/55759 = 0,43

 Этот коэффициент  показывает удельный вес в  общей стоимости имущества всех  источников, средств, которые предприятие  может использовать без затрат  для кредиторов. Он ограничивает  вклады краткосрочных заемных  средств только теми активами, которые легко реализуются и быстро возвращаются в денежную форму. В нашем случае, за счёт собственного капитала сформировано 43% имущества, нормальным считается когда коэффициент ≥ 0,5.

3) Коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага:

= 16063/40236 = 0,4

Кфр – это  отношение заемного капитала к собственному капиталу; это самый весомый показатель, который свидетельствует о финансовой независимости предприятия от привлечения заемных средств. Он показывает, сколько заемных средств привлекает предприятие на 1 грн. собственного капитала. Т.е. на каждый рубль собственного капитала приходится 0,4 руб. заёмного капитала. Этот показатель находится в оптимальных пределах.

Основной источник формирования финансовых ресурсов — это прибыль. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д. (рис.1).

Рис. 1. Группировка финансовых ресурсов предприятия

Разобьём финансовые ресурсы предприятия на три группы согласно группировке, используя данные бухгалтерского баланса.

Таблица 6. Группировка финансовых ресурсов.

Ресурсы	Сумма, млн.руб.	Удельный вес, %
1. Собственные средства.		96
Прибыль от основной деятельности	1042	11
Амортизация	1459	16
Устойчивые  пассивы	6443	69
2. Мобилизуемые средства.		4
Заёмные средства	400	4

Из группировки  хорошо видно, что у предприятия  большое количество собственных  ресурсов, оно почти не пользуется мобилизуемыми ресурсами, и нет  ресурсов, поступающих в порядке  перераспределения. Если предприятие  не использует мобилизуемые ресурсы, это  плохо сказывается на количестве оборотных средств предприятия. Важно прибегать к такому способу использования дополнительных ресурсов, если необходим рост и развитие предприятия. Однако, важно учитывать стоимость затрат на приобретение этих ресурсов, затраты должны быть меньше полученной прибыли от привлечения этих источников.

Согласно учредительному договору УП на праве хозяйственного ведения создаются по решению уполномоченного государственного (муниципального) органа. Оно владеет, пользуется и распоряжается имуществом. Собственник решает вопросы создания, реорганизации и ликвидации предприятия; определения предмета и целей деятельности; контроля над использованием и сохранностью имущества. Собственник имеет право на получение части прибыли. В соответствии с этими документами прибыль от реализации продукции (работ, услуг), произведенной в соответствии с планом-заказом и в результате разрешенной ему самостоятельной хозяйственной деятельности, направляется на финансирование мероприятий, обеспечивающих выполнение плана-заказа, плана развития завода и на другие производственные цели, а также на социальное развитие по нормативам, ежегодно устанавливаемым уполномоченным органом. Порядок установления таких нормативов утверждается Министерством финансов РФ. Свободный остаток прибыли, остающийся после ее направления на указанные цели, подлежит изъятию в доход федерального бюджета.

 

 

 

Заключение.

Проведенный анализ ГУП «Павловское ДРСУ» показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, причинами которого являются:

1) небольшое наличие собственных оборотных средств;

2) увеличение периода оборачиваемости активов;

3) снижение показателей рентабельности.

Таким образом, исследуемому предприятию необходимо всерьез  работать над улучшением состава  и структуры источников средств: стремиться увеличить собственный капитал, ограничить рост кредиторской задолженности, улучшать ее качество, учиться использовать выгоду кредитов и займов.

На рассматриваемые  даты предприятие оказалось частично неплатежеспособным, баланс назвать ликвидным нельзя. Восстановить утраченную платежеспособность возможно, о чем свидетельствуют приведенные расчеты и динамика показателей.

На предприятии в  большинстве случаев не используется система предоплаты, денежные средства поступают, в лучшем случае после отгрузки товара, в худшем случае возникает дебиторская задолженность.

Для того чтобы снизить  риски несвоевременного возврата денежных средств и возникновения убытков  предлагается заключить договор  страхования дебиторской задолженности. В связи с просрочкой платежа, продавец теряет часть денег в результате инфляции, поэтому при определении выигрыша продавца необходимо учитывать сумму потерь от инфляции.

Основными «слабыми»  местами в финансовом положении  предприятия являются:

– низкая рентабельность продаж (или высокий уровень расходов),

– неудовлетворительный показатель абсолютной ликвидности активов.

Для улучшения финансового  состояния необходимо провести следующие  мероприятия:

1. Увеличить прибыль  от реализации. В этой связи  предприятию необходимо наращивать объемы производства и реализации за счет привлечения новых клиентов, предоставления системы скидок.

2. Чтобы обеспечить  бесперебойный производственный  процесс и реализации продукции  производственные запасы должны  быть оптимальными.

Управление запасами – сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджера переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга.

 

 

 

 

 

 

 

  

 

Список литературы.

1. Организация предпринимательской деятельности: учебник / под ред. В.Я. Горфинкеля. - М.: Проспект, 2010. – 349с.

2. Предпринимательство:  учебник для вузов / под ред.  проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка.–  М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 411с.

3. Валигурский, Д.И. Организация предпринимательской деятельности: учебник / Д. И. Валигурский. - 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: «Дашков и К⁰», 2010. – 520с.

4. Малое предпринимательство:  организация, экономика, управление: Учеб. пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 480 с.

5. Предпринимательство: Учебник / М.Г. Лапуста. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 384 с.

6. Экономика предприятия: Учебное пособие / О.И. Волков, В.К. Скляренко. - 2-e изд. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 264 с.