Принципы организации финансов предприятий

Кроме налога на прибыль на чистую прибыль влияют и другие налоги и отчисления. В первую очередь это единый социальный налог (ЕСН), начисляемый на заработную плату работников предприятия и включаемый в себестоимость продукции. В настоящее время величина ЕСН составляет 35,6% от начисленной заработной платы предприятия. Правительство в рамках проведения налоговой реформы планирует с 2005 года понизить ставку ЕСН до 28%. Снижение величины ставки ЕСН с 35,6%  до 28% снизить затраты предприятия и соответственно увеличится чистая прибыль.

 

Раздел 5 Эффективность использования оборотного капитала

Каждое предприятие  имеет в составе своих активов  оборотные активы. Для их финансирования предприятие использует определенные источники, которые в сумме называются оборотным капиталом. Предприятие  должно стремиться к повышению эффективности использования оборотного капитала. Это необходимо в целях максимизации эффективности хозяйственной деятельности предприятия в целом. Использование оборотных средств характеризуют три коэффициента: оборачиваемости, оборачиваемости в днях и загрузки.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Определяется по формуле Коб = = VP/Оср, где Vfi – объем реализации продукции за отчетный период; Оср – средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой

срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции: Д = Т/Коб или Д = Т х Оср/VP, где Т – число дней в отчетном периоде.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Таким образом, этот показатель представляет собой оборотную фондоемкость, или затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции: Кз = Оср/VP х 100, где Кз – коэффициент загрузки средств в обороте (т. е. величина, обратная коэффициенту оборачиваемости), коп.; 100 – коэффициент перевода рублей в копейки.

Чем меньше Кз, тем эффективнее  используются оборотные средства на предприятии, лучше его финансовое положение.

Высвобождение оборотных  средств в результате ускорения их оборачиваемости определяется по формуле ДО = Оо – Опл, где ДО – сумма высвобождаемых оборотных средств, Оо – потребность в оборотных средствах в плановом периоде (при условии отсутствия ускорения их оборачиваемости), руб.; Опл – потребность в оборотных средствах в плановом периоде с учетом ускорения их оборачиваемости, руб.

Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превращении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

В качестве показателей  эффективности использования оборотного капитала могут рассматриваться  показатели эффективности использования  материальных ресурсов. Это связано  с тем, что производственные запасы предприятия составляют, как правило, значительную долю оборотного капитала.

 

Раздел 6 Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности предприятия

 

 Анализ финансовых результатов и рентабельности организации — это оценка и прогноз финансового состояния компании на основе данных её бухгалтерской отчётности. В систему показателей финансовых результатов входят абсолютные (прибыль) и относительные (рентабельность) показатели эффективности деятельности предприятия.

Процесс исследования и оценки финансовых результатов включает анализ динамики следующих показателей прибыли:

Выручки.

Прибыли от продаж.

Внереализационного дохода.

Прибыли до налогообложения.

Чистой прибыли.

Показатели прибыли  не всегда способны обеспечить чёткое представление об эффективности деятельности организации, поэтому для её измерения дополнительно применяют коэффициенты рентабельности (доходности). Рентабельным считается предприятие, результаты от продажи продукции которого покрывают все издержки производства, образуя при этом сумму прибыли достаточную для нормального функционирования компании.

В перечень основных задач  анализа финансовых результатов входит:

факторный анализ прибыли, полученной от основной деятельности предприятия;

оценка финансовых результатов, полученных в результате прочей деятельности;

анализ динамики прибыли  и рентабельности;

анализ распределения  чистой прибыли;

выявление и оценка потенциальных резервов роста доходности и прибыли.

Анализ финансовых коэффициентов

Анализ финансовых результатов использует финансовые коэффициенты в качестве отправной точки для интерпретации показателей бухгалтерской отчётности. Одной из его важных составляющих является расчёт и анализ таких показателей, как рентабельность и эффективность использования ресурсов.

Для анализа  эффективности использования ресурсов компании используют следующие финансовые показатели:

коэффициент оборачиваемости активов.

коэффициент текущей ликвидности.

коэффициент срочной ликвидности.

Коэффициент оборачиваемости активов = объем продаж / (внеоборотные активы + оборотные активы - краткосрочные обязательства). 
Он показывает объем продаж, который приходится на каждый вложенный в дело рубль.

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Данный коэффициент демонстрирует соотношение между стоимостью активов, которые можно обратить в наличные денежные средства в течение следующего финансового года, и задолженностью, подлежащей погашению в том же периоде.

Коэффициент срочной ликвидности = (оборотные активы — запасы) /краткосрочные обязательства. 
Этот коэффициент показывает какую часть задолженности предприятия можно погасить за счёт его оборотных активов, если невозможно быстро перевести запасы компании в наличные денежные средства.

Анализ рентабельности

Для анализа  рентабельности используют три группы показателей, которые рассчитываются на основе:

производственных  активов

прибыли

потоков наличных денежных средств

Первая группа показателей рентабельности рассчитывается, как отношение чистой прибыли к авансированным средствам (производственным активам, инвестированному и акционерному капиталу и др.).

Вторая группа показателей характеризует рентабельность реализованной продукции, товаров  или услуг. Она позволяет определить влияние изменения цен и себестоимости товаров на изменение их доходности.

Третья группа даёт представление о возможности  компании выполнить свои обязательства  наличными денежными средствами (например, отношение чистого потока денежных средствпредприятия к его собственному капиталу).

Рентабельность  может быть представлена в виде коэффициента либо в процентном выражении.

Раздел 7. Налоговое планирование

Налоговое планирование - это законный способ обхода налогов  с использованием предоставляемых  законом льгот и приемов сокращения налоговых обязательств (Реализация политики «приемлемых» налогов).  Сущность его выражается в признание за каждым налогоплательщиком права применять все допустимые законами средства, приемы и способы (в том числе и пробелы в законодательстве) для максимального сокращения своих налоговых обязательств.

Задача налогового планирования – организация системы налогообложения для достижения максимального финансового результата при минимальных затратах.

Налоговое планирование наиболее эффективно на этапе организации  бизнеса, так как целесообразно  изначально грамотно подойти к выбору организационно-правовой формы, места регистрации предприятия, разработке организационной структуры предприятия.

По видам налоговое  планирование подразделяется на корпоративное (для предприятий) и личное (для  физических лиц). Для указанных субъектов  возможности законного обхода налогов могут определяться:

спецификой объекта  обложения (например, могут не облагаться налогами доходы от государственных  лотерей);

спецификой субъекта налога (например, малые предприятия имеют  определенные льготы в виде налогового кредита);

особенностями метода обложения, способа исчисления и уплаты налога (так, кадастровое обложение особенно выгодно при высоком уровне инфляции);

видом системы налогообложения (при шедулярной системе по разным ставкам могут облагаться доходы по облигациям, дивиденды и банковские депозиты);

использованием «налоговых убежищ», ибо существующие различия в налоговых режимах отдельных  стран могут уменьшить налоговое  бремя или обеспечить уход от налогообложения вообще.