Основы предпринимательской деятельности

Коммерческий кредит всегда имеет  краткосрочный характер. Срок предоставления коммерческого кредита зависит  от ряда факторов, к которым можно отнести вид товаров, цену сделки, финансовое состояние покупателя и поставщика, цену кредита, наличие долгосрочных связей между поставщиками и покупателями, уровень конкурентной борьбы между товаропроизводителями, качество товара, предлагаемого разными поставщиками.

На размер коммерческого кредита  и его динамику влияют экономическое развитие государства, наличие свободных кредитных ресурсов в банках, развитие других форм кредита. Коммерческий кредит взаимосвязан с прямым и косвенным банковским кредитованием. Так, прямое банковское кредитование расширяет способность поставщика к предоставлению коммерческого кредита, сокращает потребность покупателя в коммерческом кредите. Косвенное банковское кредитование при коммерческом кредите может осуществляться в форме учета (покупки) векселей и предоставления ссуд под залог векселей.

При учете векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе за минусом процентов по действующей учетной ставке (процент начисляется со дня покупки векселя до срока платежа по нему). Трансформация коммерческого кредита в банковский не влечет за собой резкого увеличения ссудной задолженности и не обеспеченной товарами денежной массы, поскольку один вексель может обслужить несколько торговых сделок, прежде чем будет учтен в банке. К тому же учет и залог векселей в банке не является ссудой нового капитала, поскольку ссуда имеет место там, где передача капитала совершается не взаимно, ^ односторонне и на срок. Фактически при учете векселя исчезает даже форма ссуды. Это, скорее всего, посредническая операция, простой акт купли-продажи, поскольку клиент банка (продавец-поставщик) получает деньги за проданный банку товар (вексель). В данном случае посредством передаточной надписи вексель переходит в собственность банка, а деньги - в собственность клиента и, соответственно, понятия "банк купил вексель" и "банк учел вексель" являются синонимами.

Поскольку одним векселем может  погашаться целый ряд обязательств, то введение вексельного обращения не увеличивает массу платежных средств. Происходит лишь замена одного их вида (например, платежных поручений) на другой вид - вексель. Соответственно, не изменится и общий объем кредитования, модифицируется лишь структура кредита.

В случае предоставления кредита под залог векселей ссуда предоставляется под товарно-материальные ценности, обеспеченные векселем. При этом залог представляет собой товарный капитал булыпей цены, чем ссуда. В данном случае клиенту не нужен новый капитал, поскольку ему требуются ликвидные средства обращения - деньги.

Чем шире банк проводит учетные залоговые  операции, тем в большей мере банковский кредит содействует развитию коммерческого кредита, поскольку поставщики охотно предоставляют отсрочку платежа своим клиентам вследствие того, что они могут без труда учесть в банке вексель и получить ссуду под его залог. В свою очередь, развитие коммерческого кредита влияет на развитие банковского кредита путем сокращения потребности в ресурсах (не все векселя учитываются в банках и не в полной сумме), уменьшения банковского риска в связи с сокращением клиентуры, совершенствования техники банковского кредитования в связи с необходимостью выдачи нетрадиционных ссуд по учету векселей и их залогу. Регулирование коммерческого кредита банковским кредитом осуществляется в процессе акцепта (признания долгового обязательства на определенную сумму и его подписания на определенных условиях), учета и переучета векселей, принятия векселей в залог при выдаче банковской ссуды.

Использование коммерческого  кредита приводит к тому, что он:

• способствует перераспределению капиталов между предприятиями и отраслями, поскольку, выполняя перераспределительную функцию, он может в известной мере заменять банковский кредит. В данном случае поставщики-кредиторы имеют более легкий доступ к банковским ресурсам (через операцию учета векселей в банке), чем заемщик, находящийся в затруднительном финансовом положении в связи с необходимостью выплатить заработную плату;
• расширяет и облегчает реализацию товара, способствуя в конечном счете ускорению кругооборота капитала. Поэтому закономерно, что в периоды экономических кризисов естественным является абсолютное сокращение объемов коммерческого кредита или снижение темпов его роста;
• служит дополнительным фактором, способствующим восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы, поскольку в результате получения коммерческого кредита происходит признание потребительной стоимости и стоимости товара и, соответственно, подтверждение товарной обеспеченности денег;
• может способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств, поскольку создаются дополнительные возможности для сокращения запасов и реализации товарно-материальных ценностей, превышающих объективные потребности предприятия-кредитора;
• содействует улучшению качества кредитно-расчетного обслуживания на основе расширения видов услуг и возможности большего выбора клиентом наиболее удобных форм кредитных отношений.

Достоинствами коммерческого  кредита являются также оперативность в предоставлении средств в товарной форме, техническая простота оформления, активизация механизма мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения, расширение возможностей предприятий в маневрировании оборотными средствами, возможность оказать финансовую поддержку предприятий друг другу, содействие развитию ссудного рынка, поскольку вексельное обращение уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств и потребность в прямых банковских кредитах (в данном случае один и тот же вексель может обслуживать несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться вообще).

К недостаткам коммерческого  кредита относятся ограниченность его направления, а также времени пользования и размера, иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей, наличие риска для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей, замедление скорости обращения денег в результате отсрочки платежа, учет векселей в банках при коммерческом кредите может привести к росту денежной массы.

В современных условиях механизм коммерческого кредита существенно видоизменился в силу ряда причин:

• значительно расширились границы коммерческого кредита, и теперь он используется в том или ином виде практически всеми промышленными компаниями и торговыми фирмами (первоначально коммерческий кредит функционировал в сфере торговли);
• через механизм коммерческого кредита все чаще финансируется сбыт не только мелких, но и крупных партий товаров;
• в целях ускорения реализации товаров и превращения товарного капитала в денежный многие фирмы применяют такой способ предоставления коммерческого кредита покупателям, как торговые скидки с цены товаров (сконто). Данные скидки обычно предоставляются при условии оплаты цены товаров наличными деньгами, переводом или чеком в течение определенного срока после выписки счетов, который заранее оговаривается в контракте. При этом величина сконто, исчисляемая в процентах, дифференцируется в зависимости от указанного срока и ориентируется на существующий уровень процентных ставок;
• коммерческий кредит все шире применяется для финансового обеспечения сделок, связанных с перемещением потребительских товаров из оптовой торговли в розничную. Так, в промышленно развитых странах широко распространена такая форма комиссионной торговли, как консигнация, при которой владелец товаров (консигнант) передает их по соответствующему договору комиссионеру (консигнатору) для последующей реализации со склада (консигнатора). Характерно, что кредитные отношения, возникающие между консигнантом и консигнатором, не оформляются долговым обязательством, а платежи в счет погашения коммерческого кредита осуществляются по мере реализации товаров;
• происходит все более жесткое переплетение традиционных форм коммерческого кредита (кредита продавца и кредита покупателя), а также усиление взаимосвязи коммерческого кредита с банковским. В частности, во внутренней и особенно во внешней торговле вексельный кредит комбинируется с наличными платежами, в том числе в форме аванса в некоторых видах аккредитива;
• коммерческий кредит приобретает все более стабильный характер, характеризующийся тем, что, например, в Западной Европе и США обращаются, как правило, акцептованные тратты, имеющие акцепт (согласие) плательщика (трассата) на их оплату. Акцептованные векселя являются своеобразной гарантией от предъявления неправомерных требований, хотя иногда могут обращаться неакцептованные тратты (например, при недостатке времени у плательщика для акцептования векселя и при выставлении тратт на финансово устойчивые фирмы).

Сравнительно недавно в мировой  практике возникли такие новые специфические виды коммерческого кредита, как межфирменные денежные кредиты, предоставляемые под коммерческие бумаги и простые векселя. По сравнению с коммерческим кредитом, основанном на выписке финансовых, дружеских и фиктивных векселей, межфирменный денежный кредит носит более цивилизованный характер. Для него характерно движение ссужаемых денег от кредитора к заемщику. Как правило, взаимные денежные ссуды предоставляются транснациональными корпорациями (ТНК) и наиболее солидными фирмами. Коммерческие бумаги эмитируются крупнейшими корпорациями, имеющими первоклассный рейтинг платеже- и кредитоспособности, что снижает риск финансовых нарушений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Методы страхования  предпринимательских рисков

 

 

Клиент, решивший заключить договор  страхования, всегда стоит перед  проблемой выбора оптимального соотношения  между размерами страховой премии и страхового покрытия. Очевидно, что страхователь стремится обеспечить себе максимальный размер страхового покрытия, гарантирующий защиту от всех выявленных в организации рисков. Однако при этом возрастает и плата за передачу риска страховщику. Размер страховой премии, назначаемой страховщиком, может показаться ему неоправданно высоким, и в этом случае он вынужден отказаться от передачи части рисков и сохранить их в организации.

Очевидно также, что страховщик преследует обратные цели при определении  условий договора: минимального страхового риска и максимальной страховой премии.

Различные методы страхования подразделяются именно по способу распределения ответственности за риск между сторонами. Различают две большие группы методов страхования: полное страхование, покрывающее весь конкретный риск, т.е. максимально возможный ущерб от выбранного класса страховых событий, и частичное страхование, которое ограничивает ответственность страховщика, оставляя часть риска страхователю. В практике используется термин «удержание риска» при определении доли риска, ответственность за которую несут страхователь или страховщик.

Частичное страхование дешевле, чем  полное. Существуют две большие группы методов частичного страхования: пропорциональное и непропорциональное.

В соответствии с принципом пропорционального страхования размер возмещения, которое страховщик должен уплатить страхователю при наступлении страхового случая, составляет установленную долю от общего убытка.

В условиях договора этот принцип  находит отражение, как правило, в заниженной оценке страховой суммы против реальной стоимости объекта страхования или максимально возможного убытка предприятия в результате оговоренных событий. Принцип пропорционального распределения страховой ответственности можно выразить формулой:

,

 

где С - размер страхового возмещения; L - размер убытка; S - страховая сумма; L_mах - страховая стоимость объекта или максимально возможный убыток.

Это соотношение словесно выражается следующим правилом: страховое возмещение так относится к произошедшему убытку, как страховая сумма относится к страховой стоимости.

Пример. Страховая стоимость объекта недвижимости равна 1 млн. руб. Объект был застрахован на сумму 800 тыс. руб. по системе пропорционального страхования. При пожаре объекту был нанесен ущерб в размере 500 тыс. руб. Поскольку страховая сумма составляет 80% стоимости объекта, то и, страховое возмещение выплачивается в той же доле:

 

Оставшийся убыток в размере 100 тыс. руб. подлежит возмещению из средств страхователя.

Размер страховой премии также  уменьшается пропорционально уменьшению страховой суммы. Таким образом, страхователь может регулировать долю риска, которая остается в его собственном удержании и подобрать для себя оптимальный размер уплачиваемой премии.

Следует отметить одну особенность  пропорционального страхования, которая заключается в том, что распределение убытка не зависит от его размера. И для небольших, и для крупных убытков система распределения остается неизменной. Это может создавать определенные неудобства для обоих участвующих в страховании сторон. Чтобы устранить указанный недостаток, используются методы непропорционального страхования.

Методы непропорционального страхования призваны расширить возможности предприятия по управлению рисками посредством страхования. Непропорциональное страхование позволяет разделить подходы к финансированию рисков в зависимости от их величины и происхождения и, одновременно, объединить эти подходы в одном договоре.

Различают следующие методы непропорционального страхования: страхование по системе первого риска; страхование предельных рисков; страхование с франшизой.

При страховании по системе первого риска (его также называют страхованием первых убытков) ущерб, нанесенный предприятию в результате наступления страхового случая, возмещается ему полностью только в пределах страховой суммы, указанной в договоре. Если убыток превышает страховую сумму, то расходы по его компенсации несет сам страхователь. Убыток в пределах страховой суммы именуется в страховой практике «первым риском», а разница между страховой стоимостью и страховой суммой - «вторым риском».